风险偏好体系建设
无风险.29%
有风险分类库, 62.86%
无风险模型, 77.14%
有风险偏好体 系, 45.71%
8
主要内容
中国风险管理的发展
全面风险管理框架
经济资本的应用 实践中的挑战与应对
9
风险管理环境
内部驱动 股东和董事会的要求
3
欧洲偿付能力II
欧洲偿付能力II
偿付能力
风险管理
市场监督
1997年4月穆勒报告 提出了“偿付能力I” 计划和“偿付能力 II”计划
2001年5月欧盟正 式启动了“偿付能 力II”项目
2003年毕马威报 告和夏玛报告出 台
预计在2012年，实 现“偿付能力II”
2000年欧盟委员会 和欧盟理事会于颁 布了《金融服务行 动计划》
设立在董事会层面, 43%
有风险管理委员会, 28.4%
无风险管理委员会, 28.60%
风险管理部设臵
风险管理部独立, 40% 设有风险管理部, 28.57%
- 18家受调查公司设有风险负责人一职， 但只有6家受调查公司设有首席风险官一职
- 24家受调查公司公司已设立了风险管理 部，但其中只有10家风险管理部门是独立设 立的，大部分公司多将风险管理职能与合规、 法律或内控等职能合并设立
全面风险管理是一个过程，是 由企业的董事会、管理层以及 其他人员共同实施的，应用于 战略制定及企业各个层次的活 动，旨在识别可能影响企业的 各种潜在事件，并按照企业的 风险偏好管理风险，为企业目 标的实现提供合理的保证。
风险管理框架 (建立风险管理流程和 风险语言)
风险评估 (识别和评价风险)
最优化 (风险管理能力的持续 提高)
中国保险公司全面风险管理 实践与挑战
张晨松 北美精算师 北美风险分析师 英国精算师 中国精算师 泰康人寿风险管理部总经理
主要内容
中国风险管理的发展
全面风险管理框架
经济资本的应用 实践中的挑战与应对
2
全球金融危机
• • • 08年3月，贝尔斯登爆发流动性危机，被摩根大通收购； 08年9月，“两房”连续四个季度亏损，被美国政府接管； 08年 9月，美国第四大投行雷曼兄弟股价 9个月内狂泻 90%，陷 入严重财务危机，最终申请破产保护；
分散的风险观 各部门仅考虑各自所辖风险，不 考虑风险对公司整体的影响以及 风险间的相互影响 风险 只强调防范风险，未考虑带来机 会的不确定性
风险管理 在风险控制层面的基础上，通过 综合量化等环节，选择具有最佳 回报的战略，实现风险与收益的 平衡
风险管理 信息
风险对策 (发展风险管理策略,设 计和执行风险减轻行动 )
风险监控 (监控风险管理的执行; 报告)
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全面风险管理与传统风险管理
全面风险管理
整合的风险观 从公司总体上把握分散于各部门 的风险，并考虑各风险间的交互 影响 风险与机会 同时考虑风险与机会因素，在控 制风险的同时抓住机会
传统风险管理
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寿险公司全面风险管理实施指导意见
• 明确提出寿险公司应建立全面风险管理三道防线 • 明确要求各寿险公司在董事会下设立风险管理委员会 • 提出寿险公司应设立首席风险官负责风险管理工作，且该 高管不得兼管业务和投资 • 明确要求寿险公司建立职能独立的风险管理部门，并明确 应独立于业务、财务、投资、精算等职能部门 • 规范了寿险公司的风险分类为市场风险，信用风险，保险 风险，业务风险，操作风险，战略风险，声誉风险和流动 性风险等八类 • 首次提出把经济资本模型作为风险计量的基础 • 明确寿险公司应建立合理有效的风险偏好体系 • 明确寿险公司建立资产负债管理组织机构 • 提出寿险公司应建立风险预警体系和风险指标体系
•
• • • •
08年10月，冰岛三大银行全部倒闭，濒临“国家破产”；
09年6月，美国通用汽车公司宣布破产； 09年11月，迪拜最大财团“迪拜世界”宣布延期偿付债务，进 行高达590亿美元的债务重组，迪拜危机爆发； 09年11月，希腊国家债务创历史新高，因担忧债务危机，三大 评级机构纷纷调降其主权信用评级，希腊债务危机爆发； 2010年 2月，西班牙公布财政赤字占 GDP9.8%， 4月，西班牙、 葡萄牙评级遭降，欧洲债务危机深化。
6
中国寿险公司风险管理现状
风险管理委员会设臵
2010 年初，保监会发起了“中国寿险公 司风险管理现状”的调查问卷，此次调查覆 盖了中国境内的所有寿险、健康险和养老金 公司，共收回有效问卷35份，调查结果直观 的展示了中国寿险行业目前的风险状况： • 风险管理机构设臵 - 25家受调查公司已设立了风险管理委员 会，其中仅有14家风险管理委员会是设立在 董事会层面
2002年3月，欧盟实 现了“偿付能力I” 预期目标
2006年至2008年， QIS1、QIS2、QIS3及 QIS4的研究结果先后 发布；2010年进行 QIS5研究
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中国保险公司风险管理相关法规
„1999‟—《保险公司内部控制制度建设指导原则》 „2004‟—《保险公司管理规定》 „2004‟—《保险资金运用风险控制指引（试行）》
无风险管理部, 31.43%
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中国寿险公司风险管理现状
• 风险管理工作范围 - 22家受调查公司已建立了自已的风险分类库
- 仅有8家受调查公司建立了经济资本模型来计量公司面临的风险
- 16家受调查公司已初步建立了风险偏好与容忍度，但仍处于部分建立或探索阶段
风险分类情况
风险模型建设 有风险模型, 22.86%
外部因素 客户的期望
市场风险管理 战略风险管理
监管环境 风险管理框架: • 战略和政策
资本管理
偿付能力 II 萨班斯法案 COSO 保险公司风 险管理指引
波动的经营 环境
信用风险管理 保险风险管理 操作风险管理 其他风险管理
• 组织和人员 • 流程与方法 • 报告路线 • 系统和数据
激烈的竞争
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全面风险管理的过程
„2006‟—《关于规范保险公司治理结构的指导意见（试行）》
„2007‟—《保险公司风险管理指引（试行）》 „2007‟—《保险公司合规管理指引》
„2008‟—《保险公司偿付能力管理规定》
„2008‟—《企业内部控制基本规范》 „2008‟—保险公司分类监管
2010年9月—《寿险公司全面风险管理实施指导意见》