政策性金融政策性金融是以国家政府为主体，以国家信用为基础，采取有偿的方式在较为有限的范围内筹集资金，严格按照国家法规限定的业务范围、经营对象进行资金投放以优惠性存贷利率为条件，直接或间接地，为贯彻国家特定的经济和社会发展政策，而进行的一系列政策活动。

政策性金融的类型
（一）按业务类型划分
（1）政策性贷款正常利率贷款、优惠利率贷款；指导性贷款、指令性贷款。

（2）政策性担保（3）政策性保险（4）政策性投资
（二）按机构类型划分
（1）政策性银行（2）政策性保险机构存款保险公司、农业保险公司、出口信用保险公司。

（3）政策性担保机构（4）政策性投资基金（5）政策性金融资产管理公司华融、信达、东方、长城。

（三）按作用划分
（1）开发型（2）支持型（3）扶持型
（四）按区域划分
（1）国际性的（2）国家的（3）地方的
政策性金融与财政的异同
一、共同点
（1）政府的经济职能财政——调控经济；政策性金融——辅助财政政策，完成政府的经济职能。

（2）宏观调控的手段财政——逆风向；政策性金融——逆风向
二、不同点
（1）有偿性财政——无偿转移支付；政策性金融——有偿
（2）使用领域财政——公共物品；政策准公共物品（高速公路）
政策性金融与商业性金融的异同
一、共同点
（1）金融中介主要是信用中介。

（2）资金的运作发放贷款，提供担保。

（3）运作的市场化。

二、不同点
（1）经营目标不同商业性金融追求利润最大化，确保资金的安全性、流动性、盈利性。

政策性金融以政府的意愿为目标。

（2）配置资金的导向不同商业性金融流向有利可图的地方。

政策性金融不规避风险，流向对资金需求大的地方。

（3）资金的来源不同（筹措方式）商业性金融——存款、社会闲置资金、债券、借款。

政策性金融——财政资金、社会保障资金、邮政储蓄资金。

（4）资金投放领域不同商业性金融——追求经济效益，投放于收益率高的领域。

政策性金融——追求社会效益，资金投放量大，期限长。

（5）对货币总量的影响不同商业性金融——派生存款，对货币总量有影响。

政策性金融——无派生作用，起调节总作用，对货币总量无影响。

（6）监管不同①准入商业性金融——按市场机制审核。

政策性金融——国家根据政策需要，由国家确立准入，政府出资。

②经营③退出商业性金融——国家给予扶持再清算。

政策性金融——不可能永远存在，没有用处就直接撤销或被取代。

政策性金融的基本特征
（1）政策性——与商业银行的区别。

（2）有偿性——与财政性的最大区别
（3）优惠性——利息低；期限长——期限越长，风险越大。

在金融当中，是否存在市场失灵？
市场失灵包括
（1）信息不对称这种不对称是双重存在的。

金融机构首先对客户、借款人
无法精确地判断违约率的高低。

①逆向选择的问题。

风险越大的借款人越可能得到借款的结果。

（2）道德风险的问题。

风险越大的借款人更愿意把借来的钱从事风险投资，易造成呆账、坏账。

其次，消费者对金融机构的具体经营状况不肯那个完全了解，金融机构本身在经营过程中也存在道德风险。

（2）公共产品例如挤兑行为。

经济危机之前，一个人的理性行为，引起多个人的理性行为，最后会演变成集体的非理性行为，金融机构就容易倒闭。

（3）垄断金融机构具有规模经济的特点，易形成高度垄断。

不主张自由竞争，维护整个金融机构体系的稳定。

（完全自由竞争的结果是优胜劣汰）。

（4）外部效应指私人成本（收益）与社会成本（收益）不一致。

正外部效应指付出却没得到回报，应给予补贴。

负外部效应指给所有人造成伤害却没有赔偿，应明确产权，庇谷税（环境保护税）。

主要是负外部效应，一方面体现在其高负债度上，另一方面体现在宽负债面上。

金融机构的负债主要是存款，固其用很少的自有资本经营非常大的负债，从财务杠杆的角度看风险是非常大的。

金融机构一旦倒闭，损失的是很多的百姓、企业，易形成连锁反应。

政府应该保护社会的独立性，保护社会、个人有公正的司法，提供公共设施。

凯恩斯的《就业与利息率通论》基本思想政府干预理论。

亚当斯密《国富论》（古典政治经济学）。