中集集团[000039]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (6)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (10)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (13)2.3.3 利润总额分析 (14)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (21)2.5 偿债能力分析 (25)2.5.1 短期偿债能力 (25)2.5.2 综合偿债能力 (26)2.6 营运能力分析 (27)2.6.1 存货周转率 (27)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况中集集团2019年资产总额为172,107,521,000.0元，其中流动资产为90,023,127,000.0元，占总资产比例为52.31%；非流动资产为82,084,394,000.0元，占总资产比例为47.69%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，中集集团2019年的流动资产主要包括存货、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为45.88%，21.14%和20.43%。
2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，中集集团2019年的非流动资产主要包括固定资产、长期应收款以及在建工程，各项分别占比为46.11%，16.78%和11.97%。
2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况中集集团2019年年总负债金额为117,069,543,000.0元，所有者权益总额为55,037,978,000.0元，其中资本金为3,584,504,000.0元，资产负债率为68.02%，在负债中，流动负债为70,551,310,000.0元；占负债和所有者权益总额的40.99%，非流动负债为46,518,233,000.0元，占负债和所有者权益总额的27.03%。
2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 中集集团2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为28.54%，18.07%和18.07%。
2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，中集集团2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及递延所得税负债，各项分别占比为66.46%，17.23%和9.31%。
2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年中集集团的所有者权益部分主要包括未分配利润、少数股东权益以及资本公积，各项分别占比为39.03%，28.68%和8.87%。
2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年中集集团的净利润为2,510,113,000.0元，与2018年的4,068,455,000.0元相比下降了38.30%。
2.3.2 营业利润分析2019年中集集团的营业利润为5,838,747,000.0元，与2018年的6,477,005,000.0元相比下降了9.85%。
2.3.3 利润总额分析2019年中集集团的利润总额为5,613,874,000.0元，与2018年的6,683,558,000.0元相比下降了16.00%。
2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年中集集团的成本费用总额为84,277,128,000.0元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为87.04%，6.18%和2.73%。
2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年中集集团的经营现金流量净额为3,538,522,000.0元，与2018年的140,732,000.0元相比上升了2414.37%；投资活动现金流净额为-9,084,157,000.0元；筹资活动现金流净额为3,613,642,000.0元。
2.4.2 现金流入结构分析2019年中集集团现金流入总金额为179,062,710,000.0元，其中经营活动现金流入为90,165,152,000.0元，占现金流入总额的50.35%；投资活动现金流入为1,490,275,000.0元，占现金流入总额的0.83%；筹资活动现金流入为87,407,283,000.0元，占现金流入总额的48.81%。
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为86,290,098,000.0元,占经营活动现金流入小计的95.7%;收到的税费返还为2,487,072,000.0元,占经营活动现金流入小计的2.76%;收到其他与经营活动有关的现金为1,387,982,000.0元,占经营活动现金流入小计的1.54%。
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为64,432,000.0元,占投资活动现金流入小计的4.32%;取得投资收益收到的现金为198,926,000.0元,占投资活动现金流入小计的13.35%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,062,021,000.0元,占投资活动现金流入小计的71.26%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为164,896,000.0元,占投资活动现金流入小计的11.06%。
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为2,738,638,000.0元,占筹资活动现金流入小计的 3.13%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为2,718,098,000.0元,占筹资活动现金流入小计的 3.11%;取得借款收到的现金为81,144,266,000.0元,占筹资活动现金流入小计的92.83%;收到其他与筹资活动有关的现金为3,524,379,000.0元,占筹资活动现金流入小计的4.03%。
2.4.3 现金流出结构分析2019年中集集团现金流出总额为180,994,703,000.0元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为86,626,630,000.0元,占现金流出总额的47.86%;投资活动现金流出小计为10,574,432,000.0元,占现金流出总额的5.84%;筹资活动现金流出小计为83,793,641,000.0元,占现金流出总额的46.3%。
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为72,757,136,000.0元,占经营活动现金流出小计的83.99%;支付给职工以及为职工支付的现金为7,817,017,000.0元,占经营活动现金流出小计的9.02%;支付的各项税费为2,713,118,000.0元,占经营活动现金流出小计的3.13%;支付其他与经营活动有关的现金为3,339,359,000.0元,占经营活动现金流出小计的3.85%。
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为6,566,372,000.0元,占投资活动现金流出小计的62.1%;投资支付的现金为3,600,310,000.0元,占投资活动现金流出小计的34.05%;取得子公司及其他营业单位支付的现金净额为407,750,000.0元,占投资活动现金流出小计的3.86%。
筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为78,675,326,000.0元,占筹资活动现金流出小计的93.89%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为4,839,082,000.0元,占筹资活动现金流出小计的5.77%;其中：子公司支付给少数股东的股利、利润为451,922,000.0元,占筹资活动现金流出小计的0.54%;支付其他与筹资活动有关的现金为279,233,000.0元,占筹资活动现金流出小计的0.33%。
2.5 偿债能力分析2.5.1 短期偿债能力从短期偿债比率看，中集集团2019年的流动比率、速动比率及现金比率分别为127.60%，69.06%，13.77%。
2.5.2 综合偿债能力从整体的资产负债率和产权比率指标来看，2019年中集集团年的资产负债率和产权比率分别为68.02%和212.71%。
2.6 营运能力分析2.6.1 存货周转率2019年中集集团的存货周转率为2.14次,2018年为3.42次，2019年比2018年下降了1.28次。
2.6.2 应收账款周转率2019年中集集团的应收账款周转率为2.93次,2018年为3.30次，2019年比2018年下降了0.37次。
2.6.3 总资产周转率2019年中集集团的总资产周转率为0.52次,2018年为0.65次，2019年比2018年下降了0.13次。
2.7盈利能力分析反应企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、净资产收益率和总资产收益率。
2019年中集集团的销售毛利率为14.52%，销售净利率为2.93%，总资产报酬率（ROA）为0.93%，净资产收益率（ROE）为2.87%。