构建有效的证券投资基金监管体系
构建有效的证券投资基金监管体系
摘要随着中国证券市场的深入发展证券投资基金逐渐成为了资本市场中举足轻重的机构投资者提出适合中国国情的证券投资基金监管体系的基础上对进一步完善基金监管提出了几点具体措施
关键词构建；证券投资基金；监管体系
证券投资基金作为一种以集合投资为目的的企业组织形式,经过发行基金单位,集中投资者的资金,由托管人托管、监督,由基金管理人管理和运作资金的证券投资,具有投资额小、费用不高,专家理财、风险较低,买卖方便、变现性强,专人保管、安全性高等特点,对活跃证券市场、满足中小投资者的投资需求,促进经济发展具有重要的作用因而深受广大中小投资者的青睐近年来,在中国超常规发展机构投资者的政策驱动下,基金业快速发展,基金业在中国整个金融体系中的地位越来越重要而如何保护基金持有人的利益、建立完善投资基金监管体系,加强对投资基金的引导和管理,已成为中国基金业规范、稳健运行的迫切需要
1监管的原则
1.1保护投资者利益原则
在基金投资者和基金管理人信息不对称的情况下,投资者不可避免地处于相对弱势地位综观世界基金业的发展历程,投资者利益的保护都被各国的金融管理部门和证券市场监管部门放在极其重要的位置,保护投资者利益成为基金立法和基金监管的基本原则经过建立严格的监管体系,来抑制欺诈客户、操纵市场等证券违规行为维护投资者的合法权益投资者保护基金作为对投资者的保险系和赔偿基金,不但是对投资人信心的保证,也会为经营不善的基金公司尽早退出市场扫清障碍
1.2依法监管原则
这是世界各国都严格执行的原则规范、有序的基金市场离不开严格的法律法规,无法可依、滥用监管权必将导致基金市场的混乱和危机因此有关投资基金的法律体系必须健全,可操作性强；监管主体的地位及其权利应有明确的法律依据并严格依法监管,防止滥用监管权；监管者要提高自身专业水平和独立性保证规则制定的科学性和合理性、专业性和监督的有效性加快政策的透明度接受社会公众的再监督对其行为造成的损害依法追究法律责任
1.3政府监管和自律监管相结合原则
证券投资基金监管体系包括政府监管和行业自律组织的自我管理这两大规范基金发展的杠杆政府经过制定基金监管的法律、法规,设立监管机构,对基金业进行全面的监督和管理,这是基金监管的主旋律由于基金业的复杂性、技术性、庞大性,政府监管必须辅之以行业自律组织自我管理没有行业自律,政府监管难以达到预期目标,从业者的自我管理是基金市场规范运作的基石
1.4稳健运行与风险预防的原则
基金监管要以保证金融部门的稳健运行为原则为此监管活动中的组织体系、工作、程序、技术手段、指标体系设计和控制能力等都要从保证金融体系的稳健出发当出现异常情况时如有金融机构无力继续运行时监管机构要促成其被监管或合并
2构建适合中国国情的证券投资基金监管体系
基金的监管属于资本市场监管的一部分,基金监管体系的构成是建立在资本市场监管体系的基础之上的中国当前的资本市场实行的是集中型模式,即由政府制定专门的基金法规,并设立全国性的监督管理机构来统一管理的一种体制模式具体来说,中国证券投资基金监管体系应包括以下几个层次:
2.1政府行政监管。