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利率的加点：如一年期LIBOR为0.6204%，一年大额外币上存利率为L+90BP，即表 示上存利率是0.6204%+0.9=（0.006204+0.0090）*100=1.5204%，如果是L+120BP， 即0.6204%+1.2=（0.006204+0.0120）*100=1.8204%
2、报价法和基础术语
3、汇市分析
2010年6月至2015年3月境内美元兑人民币汇率走势
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3、汇市分析
3、汇市分析
3、汇市分析
4、金融工具Financial
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Instrument
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定义： – 国际会计准则委员会第32号准则对金融工具定义 如下：“一项金融工具是使一个企业形成金融资产， 同时使另一个企业形成金融负债或权益工具 （equity instrument）的任何合约” 。 分类： （1）汇率型 方向 – 基础工具：即期结售汇、即期外汇买卖 – 衍生工具：远期/择期/掉期结售汇、外汇买卖、 交割日 币种 货币掉期、外汇/人民币期权 （2）利率型 交易要素 – 人民币利率掉期、美元利率掉期、债券等 （3）其他 金额 – 权益型、信用型、碳交易、贵金属以及挂钩其他因 价格 子的衍生交易等
交易类业务基础知识
• 交易类业务是依托于金融市场而存在的，必须对金融 市场有基本的认识 • 学习目标
• 听完这些内容，您应该： – 了解金融市场的类型和特点，特别是外汇市场的特点。 – 熟悉外汇市场的报价法。 – 了解外汇分析的方法 – 熟悉金融市场上的金融工具及其作用。 – 了解金融市场三种目的的参与者。
4、金融工具Financial Instrument
（1）主要的四大类交易产品包括即期、远期、掉期和期权类。
即期交易产品
在当期进行的两种货币之间的交易，一般资金起息日为 交易日后两个交易日以内（T+0、T+1和T+2）。
远期交易产品
在远期进行的两种货币之间的交易，一般资金起息日为 交易日后两个工作日后（不含），即T+3以后。分固定期 限的远期和非固定期限的择期。 在近端和远端各进行一笔买卖方向相反的外汇交易业务 包括外汇掉期（FX Swap）、货币掉期（Cross Currency Swap）和利率互换（Interest Rate Swap）。 期权买方向卖方支付一笔期权费，获得在未来按照约定 交易要素进行外汇交易的权力。 不对称交易结构、产品类型多样、可任意组合。
EUR/USD= 1.13 20 / 30
2、报价法和基础术语
• 被报价币概念：所谓被报价币，直观地说，就是汇率表示中在前面的币种
─ 以一定单位的外国货币折合多少单位的本国货币。 人民币、港币、日元、瑞士法郎、加元、新加坡币等 例如：USD/CNY =6.1800 1美元=6.18人民币 USD/JPY=117.市场，以下简称CNY市场)和离岸市场（offshore market, 以下简 称CNH市场），CNH市场有香港、新加坡、东京、伦敦、悉尼等等.
1、金融市场Financial Market
• 外汇市场的特点： – 交易量巨大 – OTC – 24小时不间断的交易 – 资金的高度流动性 – 交易的高度透明性 – 低廉的交易成本 国际主要外汇市场有： – 悉尼，东京，新加坡，香港， 法兰克福，伦敦，纽约 – 各个市场时段内，其本国货 币会比较活跃。比如：东京 盘时，日元会比较活跃；纽 约盘时，美元会比较活跃
2、报价法和基础术语
• • 汇率，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价。 确定两种不同货币之间的比价，先要确定用哪个国家的货币作为标准，于是就 产生了两种不同的外汇汇率标价方法：直接标价法和间接标价法。 • 在外汇市场上，汇率一般以五位数字来显示 • 例： 欧元EUR 1.1330 日元JPY 118.10 • 英镑GBP 1.5072 瑞郎CHF 0.9215 • 汇率最小变化单位为一个点（BP,Basic Point)，即最后一位数变化。 • 例：欧元EUR 0.0001 日元JPY 0.01 英镑GBP 0.0001 瑞郎CHF 0.0001 汇率有买入价和卖出价的双向标价 （永远是大数在左，小数在右） 买卖差价10点 以欧元为例：
Q: 搞不懂怎么报价？觉得好晕？
A: 没关系！！ 用两个报价试算你的卖出金额，对客户越不利的买入金额，那个报价就 是对的！！
总原则：低买高卖
2、报价法和基础术语
外汇买卖报价
• • • • • • • • EUR/USD SPOT 1.0860/70，正常即期点差收0.3%或30BP Q：客户要买100万欧元，对客价怎么报？ A：1、确认用卖出价1.0870 2、1.0870*1.003=1.0903 OR 1.0870+0.0030=1.0900 3、如果要优惠50%，即只赚客户0.15% 则报1.0870*1.0015=1.0886 Q: 赚多少钱？ (1.0903-1.0870)*1,000,000=USD3300
头寸和敞口
头寸是金融行业常用到的一个词，在金融、证券、股票、期货交易中经常用到。在外币 交易中，“ 建立头寸”是开盘的意思。开盘也叫敞口，就是买进一种货币，同时卖出另 一种货币的行为。 举例：一客户持1000美元到银行兑换成欧元,汇率为1.09，则银行美元敞口为+1000（ 超买-长头寸，多头）, 欧元敞口-917.43（超卖-短头寸，空头）。 → +USD1000/-EUR917.43
2、报价法和基础术语
基点
• 基点Basis point，简称bp，点子1bp=0.0001
• 汇率的加点：一般从小数点后四位加起，如100点子表示0.0100 举例：1、USD/CNY 1W的掉期点报价为50BP，SPOT RATE 6.5900， 远期价为 6.5900+0.0050=6.5950 2、USD/JPY 1Y 的掉期点为-144BP，SPOT RATE 117.60 远期价为 117.60-(0.0144*100)=116.16
XX银行
离岸外汇交易基础知识
前言
离岸资金交易是一项推动离岸经营转型的业务
营销高端客户的敲门砖
提升中间业务收入的 核心产品
密切银企关系的 纽带和桥梁
战 略 地 位
改善客户结构、业务 结构和人员结构的有 效手段
帮助企业管理风险的有力 武器
提升银行经营管理水平的 助推器
交易类业务基础
1、金融市场 2、报价法和基础术语 3、汇市分析 4、金融工具 5、市场参与者
21 18 15 12 9 6 3 0
美国:联邦基金利率(日)(右轴)
数据来源:Wind资讯
3、汇市分析
（一）基本面分析
正确解读经济数据 宏观经济的基本指标：
经济增长、充分就业、物价稳定、国际收支平 衡
非农就业数据（Non-farm payrolls） 消费者物价指数（CPI）、生产者者物价指数（PPI） 国内生产总值GDP 贸易收支（trade balance）
1、金融市场Financial Market
• 外汇市场
• 外汇定义： – 动态概念来说是把一个国家的货币换成另一个国家的货币，它是国际汇 兑（ForeignExchange)的简称。 – 静态来说是以外币表示的支付手段，如银行存款、银行支票、银行汇票、 信用卡等。 外汇市场： – 是指在国际间从事外汇买卖，调剂外汇供求的交易场所。它的职能是经 营货币商品，即不同国家的货币。 – 与人民币有关的外汇市场分为在岸市场（onshore market），即国内的
……
3、汇市分析
（一）基本面分析
其它经济指标 美国一周初请失业金人数 欧州ZEW经济景气指数 ISM制造业指数 美国工业生产率 美国成屋销售 ……
3、汇市分析
（二）技术面分析
技术分析：经验概括与总结 定义：以图表为主要手段对市场行为进行研究， 来预测市场价格变化的趋势。 市场行为：指通常能够获得的市场信息，主要是 价格、交易量、持仓量（期货），对外汇市场而 言，仅仅是价格（汇率）。 性质：一门艺术，难以成为科学。 内容：图表分析；技术信号分析
直接 标价
─ 以一定单位本国货币折算多少单位的外国货币。 欧元、英镑、澳大利亚元、新西兰元四个币种 间接 例如：GBP/USD=1.5072，1英镑=1.5072美元 • 标价 直接报价法小TIPS简单记：被报价币为美元，报价币为本国货币。 EUR/USD=1.1320，1欧元=1.1320美元
2、报价法和基础术语
外汇买卖报价
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例子一：EUR/USD为1.1330/1.1331，BID为买入价，ASK为卖出价，站的是银行角度。 客户买欧元，表示银行卖欧元,要以高的价格卖。客户要买1欧元就要拿1.1331美元来换。 ---TIPS：客户买入间接标价法的货币，用卖出价 • 例子二：USD/CNY为6.5770/6.5830，客户用1美元来买人民币，银行只能给小的数，即给6.5770人 民币，不能给6.5830。 ---TIPS：客户买入直接标价法的货币，用买入价
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3、汇市分析
如何分析汇率？ 基本面分析 技术面分析
160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 75-12-31 80-12-31 85-12-31 美元指数 90-12-31 95-12-31 00-12-31 05-12-31 10-12-31
3、汇市分析
（二）技术面分析
常用的技术分析指标包括：
长短期相对指标：如相对强弱指标（RSI）、随机指标（KD）、MACD等； 均线系统：10DMA、20DMA、50（55）DMA、100DMA、200DMA等； 切线指标：趋势线、通道线、Fibonacci预测线等； 形态指标：M型（双顶）、W型（双底）、头肩顶（底）、旗型、楔形等； K线分析 波浪分析