COV (ri，rm ) VAR ( rm )
利用excel斜率函数——SLOPE（Ri，Rm）即可得 到β 值 利用excel制作散点图——以上证指数收益率作 为X，中国银行股票的收益率作为Y，做出散点图。 在散点图上点击右键，点击添加趋势线， X前的 系数即为贝塔值
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通过excel制作散点图,β =0.6841
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数据来源
因为文中所选股票为中国银行，该股在上海证券 交易所上市，所以以上证综合指数的走势反映同 期的市场表现并计算市场收益率。 文中数据期间为2008年10月7日至2011年10月 28日。数据来自湘财金禾软件，均为经前复权的 周数据，数据计算通过excel软件实现。
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操作计算
公式：
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上证综合指数走势7ຫໍສະໝຸດ 中国银行股票走势8
简要分析
由上图可见，在同一时期，浦发银行和市 场指数的走势基本上是一致的，但局部来 看浦发银行的走势波动性小于市场指数， 所以β 值为正数。也就是说，在同一时期， 浦发银行对各种信息的反应没有市场总体 那样强烈，这是因为银行股的市值都相对 较大，推动银行股股价变动一定比例比推 动小盘股股价变动同一比例需要更大交易 量的支持。反应在β 值上就是一个小于1的 值。
β值的计算及应用
——以中国银行（601988）为例
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COV (ri，rm ) VAR ( rm )
计算的理论依据
β的定义：
COV (ri，rm ) VAR ( rm )
其中ri，rm分别表示个股收益率和市场收益率
在计算收益率时，采用的公式为（本期收盘价上期收盘价）/上期收盘价
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关键处理 数据的时间：一般以月度数据为好 数据的长度：β值与数据的长度有关，一般以近 两年、五年为好 无风险利率：短期的以短期国债利率，长期的以 长期国债利率