第十章基本训练一、概念题1、金融监管：是一国政府或金融管理机构以法律为依据对金融行业进行监督管理的行为。

2、外部负效应：是指一个经济主体在经济活动过程中对另一个经济主体造成了额外的成本，外部负效应的反面就是外部正效应。

3、注册制：是在市场化程度较高的市场普遍采用的一种发行制度，是指证券发行人在发行证券前，必须先按法律规定申请注册，并按要求依法向证券监管机构提供证券发行的相关资料和信息，保证信息的完整性、真实性和及时性。

4、审核制：是指在规定证券发行基本条件的同时，要求证券发行人报请证券主管机关批准的制度。

5、信息披露制度：又称公开制度或公示制度，是指证券发行公司在证券的发行与流通诸环节中，依法将与其证券有关的一切真实信息予以公开，以供投资者作投资判断参考的法律制度。

6、关联交易：是指上市公司或者其控股子公司与上市公司之间发生的转移资源或者义务的事项。

二、填空题1、新古典经济学的理论和经济学发展，为金融市场监管奠定了理论基础。

（市场失灵；信息）2、金融市场的服务系统具有的性质。

（公共产品）3、“三公”原则是指金融市场上的一切交易活动都必须、和。

（公开；公平；公正）4、金融市场的监管主体包括两类：一是由；二是由。

（政府成立的官方监管机构；民间成立的非政府机构）5、与非官方监管机构相比，官方监管机构的监管行为具有、和的特点。

（行政性；强制性；权威性）6、金融市场监管应贯穿于金融市场运行的全过程，即要将、和三者相结合，做到监管过程的规范化和全程化。

（事前预防；事中检查；事后补救）7、金融市场监管的对象一般包括、和。

（对金融市场的交易者进行监管；对金融市场信用工具的监管；对金融市场价格的监管）8、是国际监管的重要内容。

（市场监管的合作）三、单项选择题1、金融市场监管最基本的原则是（ A ）。

A．依法监管原则 B．“三公”原则C．自愿原则 D．自我约束原则2、国际证监会组织每年召开（ A ）会议。

A．1次 B．2次C．3次 D．4次3、（ C ）是所有监管工作中最复杂、最敏感、最困难的环节。

A．市场准入的监管 B．市场经营业务的监管C、市场退出的监管4、以下哪项不属于官方监管机构的特点（ D ）？A．行政性 B．强制性C．权威性D．自律性5、我国金融市场的主要监管机构是（ B ）。

A．中国证券监督管理委员会 B．中国人民银行C．中国证券业协会 D．中国保险监督管理委员会E．上海和深圳证券交易所6、在下述对金融市场实施监督管理的机构中，属于辅助监管机构的有（ C ）。

A．中央银行 B．证券交易所C．证券管理委员会 D．证券同业公会7、信息披露制度最早源于1845年（ A ）。

A．英国的《公司法》 B．美国的《证券法》C．日本的《证券交易法》 D．美国的《蓝天法》四、多项选择题1、以下哪些法律和办法对上市公司的退市标准作了原则性规定，为我国上市公司的退出提供了相应的法律法规依据：（ABCD ）。

A．《公司法》B．《证券法》C．《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法（修订）》D．《关于执行（亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法）的补充规定》2、在下面各选项中可能导致经常性的市场失效，影响竞争有效发挥作用的有：（ACE ）。

A．垄断 B．价格粘性C．市场信息不对称 D．自由放任E．外部负效应3、下面属于对上市公司经营业务过程监管的有（BC ）。

A．规定最低资本金要求 B．信息披露制度C．关联交易的监管 D．对盈利能力监管4、以下哪些是我国对上市公司市场准入的规定之一（ABCDE ）。

A．公司股本总额不少于5000万元人民币B．开业时间在三年以上，最近三年连续盈利C．公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载D．公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为15％以上E．国务院规定的其他条件5、以下哪些是我国对经纪类证券公司市场准入的条件（ABCD ）。

A．注册资本最低限额为5千万元人民币B．主要管理人员和业务人员必须具有证券从业资格C．有固定的经营场所和合格的交易设施D．有健全的管理制度6、目前要达到统一的信息披露会计标准有以下（ABC ）途径。

A．使用国际会计标准B．使用国家间相互承认的协定C．使用美国会计标准D．使用英国会计标准7、以下哪些证交所是FIBV执行委员会的永久会员（ABCE ）。

A．伦敦 B．纽约C．巴黎 D．新加坡 E．东京五、判断并改正1、从本质上说，对金融市场的监管就是对金融市场交易者管理。

错误。

对金融市场的监管就是对金融市场的主体、客体、媒体和价格等的管理。

2、注册制的实行主要基于这样一种理念：即只要信息公开、完整和真实，市场就会做出优胜劣汰的选择，而政府的职责只是健全制度，保证信息公开和防止信息滥用。

因此，美国1933年颁布的《证券法》被誉为“证券真谛法”。

正确。

3、核准制以日本的《证券交易法》和美国的《蓝天法》（部分州）为代表。

错误。

核准制以欧陆国家的公司法和美国的《蓝天法》（部分州）为代表。

4、国际证监会组织作为专业性国际组织，非常强调政治原则，所有会议都要悬挂会议所在国国家的国旗、奏国歌。

错误。

国际证监会组织作为专业性国际组织，不强调政治原则，所有会议不悬挂会议所在国国家的国旗、不奏国歌。

5、目前，多边性监管合作协议大多以联合声明的形式出现。

正确。

6、在世界各国，证券交易所都毫无例外地是金融市场的主要监管机构。

错误。

一般是各国的中央银行。

7、在我国，国务院证券委员会是金融市场的辅助监管机构。

正确。

8、在我国，中国人民银行是金融市场的主要监管机构。

正确。

9、在我国，设立证券公司必须经中国银监会审查批准，未经批准不得经营证券业务。

错误。

设立证券公司必须经中国证监会审查批准。

六、简答题1、与一般商品相比，金融产品有什么特殊性？一是产品的价值与时间有关，时间长意味着未来的收益高，反之，则低；二是产品存在着不确定性，即产品的价值可能与人们的预计不一致而产生风险；三是产品实物信息性，即消费者完全是按照产品所发出的各种信息来判断其价值，产品无形还是有形与产品价值之间没有必然的联系。

2、试述金融市场监管的现实意义。

（1）对金融市场实施监管是国民经济健康发展的需要首先，在目前不兑现的信用货币制度下，金融已不再扮演简单的货币流通、资金融通和社会支付结算的中心角色，而是积极地发挥着创造货币和信用流通工具的功能。

金融对经济发展的作用已从最初适应性的便利和促进发展到主动性的推动和引导上来，成为一国经济发展的核心因素，而金融市场作为金融业是的主体部分，其健康发展直接影响到国民经济的运作与发展。

其次，在市场经济条件下，国家货币政策的实施和宏观经济目标的实现都离不开金融市场的支持。

国家为实现一定时期内的经济目标而实行或紧或松的货币政策，都必须依靠金融市场这个载体，运用公开市场业务、法定准备金率等货币政策工具，才能发挥对经济的调节作用。

因此，只有通过金融监管将金融市场上存在的一些矛盾和问题化解于无形之中，使金融市场的运行符合法制化、规范化和高效率的要求，国家的货币政策才能通过金融市场的利益传导机制传递到整个经济系统，才能充分发挥金融市场对国民经济的促进和带动作用，国民经济健康发展的目标才能顺利地实现。

（2）对金融市场实施监管是降低金融风险、防范金融危机的需要金融市场遵循的是市场运行规则，“看不见的手”调节着资金的供求规模、流量及流向，全球经济金融自由化、一体化的快速发展，促使金融市场的竞争空前激烈。

而现代化通讯手段和信息技术的进步，在方便金融市场交易，促进金融产品创新的同时也带来了更多的不确定因素，这些风险因素会很快通过现代信息系统扩散到国际市场，将局部的金融动荡和金融危机演化为全球性金融危机和经济危机。

因此，为降低金融市场的风险、防范金融危机的产生，需要政府成立专门的监管部门对市场进行必要的引导、干预和调控，以实现金融市场有序、安全和稳定的运行。

（3）对金融市场实施监管是保护公众利益的需要金融市场的参与者成分复杂，为了维护公开、公平、公正、健康的市场秩序，使金融市场在规范的轨道上运作，就需要一定的监督管理，防止在信息不完全、信息不对称的情况下可能出现的欺诈、垄断和不合程序的内幕交易，最大限度地保护社会公众尤其是投资者的合法权益。

3、试述金融市场监督管理应遵循的原则。

（1）依法监管原则这是金融监管最基本的原则，即一切金融市场活动必须符合金融法规和条例，禁止一切非法的交易活动，以保证金融市场安全健康的发展。

依法监管原则具体包含两个层面：一是任何在金融市场活动的金融机构及参与者必须依法接受监管当局的监督与管理，不得以任何理由逃避或变相逃避监管。

二是监管当局在依法行使自己监管权利与履行监管义务时，要严格按照法律所规定的程序规范办事，打击一切非法的市场交易活动，以确保金融市场体系的有序运行。

（2）“三公”原则即金融市场上的一切交易活动都必须公开、公平、公正，使所有买者和卖者处于共同的条件之下，任何人都具有完全相同的机会。

公开原则要求市场信息的公开化，包括经营者和监管者在内所有经营信息和监管信息都要透明，保证交易过程的信息披露与传递系统的准确与真实，以消除金融市场上因信息不对称、不完善而造成的负面影响，保护市场参与者的权利。

公平、公正原则要求赋予金融市场参与各方在法律地位、交易机会、信息获取及违规处理等方面具有平等的地位和机会，以便参与者在同等的市场条件下展开竞争，保证他们的合法权益不受损害。

（3）自愿的原则即金融市场上的一切金融活动必须遵循市场规则以及交易各方的需要进行，不允许以行政干预人为地强行交易，全力保护交易者的主观意愿和偏好。

（4）自我约束原则又称自律原则，是一种将内部管理和外部监督与控制想结合的原则。

即在加强政府主管机构对金融市场监管的同时，也要加强被监管者的自我约束、自我教育与自我管理。

因为不论外部管理多么缜密严格，也只能是相对的，假如被管理对象不配合、不协作，而是设法逃避应付，那么外部管理也难以收到预期效果；反之，如果将全部希望放在被监管对象本身，则一系列不负责任的冒险经营行为和风险也难以避免。

实践也证明，只有在市场参与者认真搞好内部管理与风险控制，自觉维护和遵守市场交易规则的基础上，金融市场的监管才能取得良好的效果。

（5）全面风险管理原则全面风险管理原则是金融市场监管的新理念，也是当前国际金融市场监管发展的新趋势。

在金融市场上，由于金融体系的内在脆弱性、金融主体行为的有限理性和金融资产价格的波动，使各种风险并不是孤立存在，而是相互联系、共同作用的，因而经营者和监管者在制定内部风险控制和外部监管指标时，既要考虑到当前的风险，也要对未来可能发生的各种风险，如信用风险、市场风险、操作风险等做出良好的预期。

只有如此，才能保证金融市场的持续稳定和快速发展。