5）子女成长教育准备
为子女的成长教育未雨绸缪、做好经济上的安
排，
为子女的成长创造良好的条件。
4、影响投资决策的因素
风险程度 获利能力 可流动性 投资期限
1）风险程度
——风险与回报成正相关关系
回报
7% 5%
风险
2）获利能力
不同的投资工具具有不同的获利能力
获利能力与风险成正比
3）可流动性
流动性就是指资产兑换成现金的能力
债券价格与面值的差额
债券的期限
2.4 影响债券投资风险的因素
利率风险 购买力风险 再投资风险 违约风险
2.5 债券投资应考虑的主要因素
债券品种 债券期限 债券收益水平
投资结构
3、 股票
定义 特征
是股份有限公司公 开发行的、用以证 明投资者的股东身 份和权益、并据此
收益不确定 流动性高 抵御通货膨胀 风险性较高 对投资者的要求高
我国国债市场现状
国债市场
二级市场（ 流通市场）
一级市场 （发行市 场） 场内市场 交易所市 比较 场 机构理财：一级市场和二级市场 个人理财：一级市场
场外市场 银行间市 场
2）专家理财的投资品种优势
1998年国内国债市场上的主要国债品种结构 按债券形态分类
ÎÎÎÎ 7%
ÎÎ 46%
按计息方式分类
ÎÎÎ 50%
•有效抵御通胀
•具有创新意识的理财工具
2、平安的专业性投资体系
•投资架构 •投资范围 •投资业绩
平安的投资架构
投资管理委员 会 投资管理中心
注释： PERC：绩效评估与风险控制 CIO： 投资总裁 CEO： 执行总裁
•由CIO兼任中心主任 •配1~2名副手协助中心主任的工 作
PERC经理
风险控 制经理
投资理财基础知识
目录
一、序言
二、投资理财概述 三、目前国内主要理财工具简介 四、如何进行投资理财 五、《平安世纪理财投资连结保险》投资运作简介
一、序言
二、投资理财概述
什么是理财 理财观念兴起的原因
为什么要投资理财
投资理财中要考虑的因素
1 、什么是理财？
所谓理财就是指将资金做出最明智的安排和 运用，使金钱产生最高的效率和效用。
4）专家理财在投资技能上的优势
知识更全面 技术手段更先进 经验更丰富
5）专家理财在资金规模上的优势
汇集将众多人的小额资金，资金规模更大
能够更灵活、科学地进行投资组合，分散风险、提高收益
6）专家理财在信息上的优势
有专门的人员和技术进行信息收集
信息渠道更宽、信息量大
对信息的统计、分析更全面、专业
债券投资个人与机构的优劣势比较
获得股息和红利的
有价证券。
4 、投资基金 定义 特征
投资基金是一种利益共享、风险 共担的集合投资方式，即通过发
专业化管理 分散投资风险
行基金单位，集中投资者的资金
，由基金托管人托管、基金管理 人管理和运用，从事股票、债券 等金融工具的投资，以获得投资 收益和资本增值。基金分为封闭 型基金与开放型基金。
2
4
6
8
2.2 理财观念兴起的原因之二
——银行利率多次下调，冲击传统理财观念
1990年以来一年期银行存款利率走势
2.3 理财观念兴起的原因之三
——投资渠道、投资工具增多
可供个人投资的渠道有：
存银行 买卖股票 买卖债券 保险
房地产
期货 做买卖，经营企业等
2.4 理财观念兴起的原因之四
——居民投资观念增强
5）按期限长短分类
短期债券 指期限在1年以下的债券。
中期债券
指期限在1—10年的债券。
长期债券
指发行期限在10年以上的债券。
2.3 影响债券收益的因素
债券的利率
债券利率越高，债券收益也越高。反之 ，收益下降。
当债券价格高于其面值时，债券收益率 低于票面利息率。反之，则高于票面利 息率。 还本期限越长，票面利息率越高。政府债券Fra bibliotek金融债券
是由银行和非银行金融机构发行的债券。在我国目前 金融债券主要由国家开发银行、进出口银行等政策性 银行发行。 是企业为筹集资金而向投资者发行的债券。企业债券是以 公司经营利润作为还本付息担保的，其风险高于国债和金 融债券，故企业债券的利率会高于前两者。目前我国规定 企业债券的利息收入要征收20%的个人所得税。
记帐式债券
以记帐方式记录债权，通过证券交易所的交易系 统发行和交易。由于记帐式国债发行和交易均无 纸化，所以交易效率高，成本低，是未来债券发 展的趋势。
3）按计息方式分类
附息债券
指债券券面上附有息票，定期（一年或半年）按 息票利率支付利息。我国自1993年第一次发行附 息国债以来，它已成为我国国债的一个重要品种 。
类别 投资渠道
一级市场 二级市场 政府债券 金融债券 企业债券 凭证式债券 记帐式债券 （发行主体）
机构理财
√ √ √ √ √ （平安： 中央企业AA+） √ √
个人理财
√
√ √ √
（形式）
投资品种
附息债券 零息债券 固定利率债券 （期内利率变化） 浮动利率债券
√ √
√ √（银行间） √ √ √ √ √ √
如何使手中的钱越变越多？
2）保证资金安全 如何消除通货膨胀 ，资产贬值等因素 对资金价值的侵蚀 ？
3）御防意外
降低意外风险的损失 意外发生时，能够有效应对
4）保证老有所养
父
母
父
母
子
女
子（女）
倒金字塔型的家庭结构
倒金字塔 型的家庭 结构成为 主要的家 庭结构模 式，养老 成为大家 普遍关注 的问题
回报率较低
不能抵御通货膨胀 再投资风险高
2、债券
债券的定义
债券的分类 影响债券收益的因素 影响债券投资风险的因素 债券投资应考虑的主要因素
2.1 债券的定义
定义
特征 安全性好 收益比银行存款高 流动性强
指政府、金融机构、工商企 业等社会各类经济主体为筹措
资金而向投资者发行的，并且
承诺按一定利率、约定期限支 付利息并按约定条件偿还本金
5%
投机型 成长型 收入型
风 险
20%
收 益
30%
45%
保本型
资产分配的一般比例
2、借助专家理财的优势
投资渠道方面
投资品种方面 投资方式方面 投资技能方面 投资规模方面 信息来源方面
个人理财与专家理财的比较
投资品种
个人理财 专家理财
投资渠道
投资方式
投资技巧
信息来源
资金规模
少（低）
多（高 ）
1）专家理财的投资渠道优势
OK
！
投资理财 重在保本
理财的首要是保本。先要保值，再谈升值。那么，这个“保”字有 什么涵义呢？ 你要看看投资机构的信誉如何？你自己的投资还本心理底线在哪 里？投资项目的兑现能力是不是灵活方便？还有投资凭证遭窃或遗失
如何办?然后我们再考虑它的升值机会。
最后我们要衡量投资的期限，太短太长都不宜。现在美国最流行 的是“DIE BROKEN”即死时破产，今生赚到的钱这辈子用完。而每个 人的人生目标都不同，只有先确定了，才可以谈到理财。 VISA 国际组织副总裁李立航
2、理财观念兴起的原因
人们收入不断上升，以钱生钱成为可能 银行利率多次下调，冲击传统理财观念 投资渠道、投资工具增多 居民投资观念增强
2.1 理财观念兴起的原因之一 ——人们收入不断上升
至1999年5月居民储蓄突破6万亿元
“以钱生钱”成为可能
10
12
0
90.4.15 90.8.21 91.12.1 93.5.15 93.7.11 96.5.1 96.8.23 97.10.23 98.3.25 98.7.1 98.12.7 99.6.10
司交纳保费，保险公司在人们蒙
受损失时给予赔偿的一种经济补
偿制度。
6、主要理财工具比较
理财工具 安全性 获利性 流通性 银行存款 高 差 好 国债 股票 投资基金 保险 高 低 较低 高 较高 高 较高 — 较好 好 较好 差
四、如何进行投资理财
合理分配资金
拓宽投资渠道
进行投资组合
借助专家理财优势
Τ ÎÎ 43%
ÎÎ 54%
3）专家理财的投资方式优势
现券交易：交易双方在成交后即时进行清算交割的交易
回购交易：以国债现券作为抵押物，进行短期资金融通的交易。融资方
（卖出国债方）以约定的交易期限、 价格、品种和数量向融券方（买入
国债方）卖出国债，并在约定期满后以约定价格或收益率购回所卖国债 。 套利交易：利用各现券品种收益率的差异、各回购品种利率的差异以及 现券与回购之间、同一品种在不同市场之间的价格差异进行对冲，以获 取利差的交易行为。
不同投资工具的流动性不同
流动性与收益高低成反比
4）投资期限
投资期限与风险直接相关 投资期限越长，越有充分的机会实现最大的收益 投资期限长短受到投资目标、资金状况及对经济前景预期的 影响
三、目前国内主要投资工具简介
银行存款 债券
定义 特征 分类 影响因素
股票
投资基金 保险
1、 银行存款
定义 指机构和个人将资金存 放于金融机构，金融机 构承诺到期支付约定利 息和本金的债权债务凭 证。目前，国内存款利 率是由人行规定的，金 融机构无权根据市场情 况进行调整。 特征 流动性好 风险较低
√ √ √
投资方式 投资技巧 投资规模
现券交易 回购交易 套利交易 信息量 专业性 巨额资金
√
五 、平安世纪理财保险投资运作简介
1、《平安世纪理财投资连结保险》的优势 2、平安的专业投资体系