名义现金池
指用各银行账户中的不同现金头寸产生的综 合盈余来抵补综合赤字。其运作机制是：每个参 与现金池的公司保留归于现金池的货币所在账户， 然后银行综合所有参与账户，综合结出一个净额 以反映现金头寸，并没有实际资金转移。
以银行为中介的现金池
是采用多对多的委托贷款方式，即每个法人公司都可 能是委托存款的提供者和委托贷款的需求者，现金池中的 委托存款余额不小于委托贷款。集团企业和法人关联公司 的账户超过目标余额（由于每笔委托贷款都要缴纳印花税 和利息收入营业税，零余额账户不经济、没有必要）的部 分，上存至委托存款账户或归还时间最早的那笔借入委托 贷款。如果出现导致现金池中的委托存款余额小于委托贷 款余额的借入委托贷款请求，由委托存款余额小于委托贷 款余额的部分形成资金需求企业的账户透支。
资金池管理实例
中国石油
这种账户集中管理和“内部化”结算，提高 了企业资金的内部运行效率，使成员单位内部资 金流动不再受制于商业银行的技术条件和流程限 制，也降低了经办人员道德风险。内部资金被限 定在地区企业的结算中心内部，不需要真实流动， 通过内部记账头寸的调整，就可以完成内部单位 之间的支付结算，从而提高了地区企业的资金存 量，降低了对外真实支付的流量，减少了不必要 的外部贷款，实现了区域资金集中管理和账户集 中管理。
“资金池”管理的目标是资金的安全和高 效，提高资金效率需要完善内部结算功能， “资金池”也是“结算中心”
资金池管理实例
中国石油
资金池的基本概念
一些大型企业集团的资金集中管理模式
资金池管理实例
资金池的基本概念
资金池（Cash Pooling），字面上看是把资 金汇集到一起形成一个像蓄水池一样的储存资金的 空间。也称现金总库。资金池最早是由跨国公司的 财务公司与国际银行联手开发的资金管理模式，以 统一调拨集团的全球资金，最大限度地降低集团持 有的净头寸。
资金池管理实例
中国石油
中油财务公司成立12年来，大力加强信息系 统建设，目前管理的人民币资金账户已经接近 1000个，外汇账户660个，成为集团公司名副其 实的“账户管理中心”。集团总部可以通过财务 公司的信息系统，动态监控企业资金的流量和流 向。这就为集团总部实现资金集中管理，提高风 险控制能力奠定了基础。
现金池业务主要包括的事项有成员单位账户余 额上划、成员企业向集团总部的上 存、下借分别计息等。
指交易商在市场上所持的多头与空头头寸的差额。 比如一交易商卖出100份合约，买进80份合约，其净 空头头寸即为20份合约;假如他卖出120份合约而买进 150份合约，则其净多头头寸为30份合约。
以企业集团财务公司为中介的现金池
服务仍由银行提供，不同的是银行并不是以委托贷款 中介出现，而是以现金池软件和支付中介的身份出现，其 原理比以银行为中介的现金池要简单得多。集团内的法人 公司富余资金统一上存到财务公司的委托存款账户，需要 资金的企业在委托存款大于委托贷款的金额内借入委托贷 款，借入的委托贷款不足支付请求的部分可通过银行或财 务公司提供流动资金贷款解决。
构建“资金池”首先要构建“账户池”， 通过企业账户集中管理，实现账户和资金 信息的有效监控
资金池管理实例
中国石油
为进一步提高资金集中度，避免内部成员资 金高负债与高存款并存所带来的资金效率损失， 自上个世纪九十年代中期开始，中国石油下属地 区公司开始进行结算中心的试点推广工作。地区 企业通过结算中心，撤销下属成员单位的账户自 主开户权，改为由结算中心统一开户，成员单位 彼此之间的结算支付统一由结算中心办理，替代 以商业银行为结算中介的传统做法。
自动化资金集中结构降低了集团公司对人 民币贷款的需求。公司内部融资成本可以 设置为低于人民银行贷款利率。不过为避
2 免转移定价问题，利率必须按照“正常交
易关系”来设定，换句话说，利率水平必 须也能适用于与第三方进行的类似交易。
在现金池结构中，各子账户将保持最少的资金 余额，以便充分提高整个集团的资金利用率和 流动性。在日终，任何子账户余额的盈余或赤
集团现金池的分类
按是否主要 借助于银行 ，也可分为
实体现金池 名义现金池 以银行为中介的现金池 以企业集团财务公司为中介的现金池
实体现金池
即账户零余额集合，指将若干分（子）公司的现金以 现金集中或现金清零的形式管理，分（子）公司通过零余 额子账户来完成业务分离。比如招商银行推出的现金池管 理的基本操作是，集团总公司每日终统一上收各成员企业 账户资金头寸，并集中到集团总公司“现金池”（CASH POOL）账户；集团总公司以现金池中资金及其统一向招 商银行申请获得的授信额度为保证，约定各成员企业的日 间透支额度；在约定的透支额度内，若日间成员企业账户 余额不足，以账户透支的方式自主对外付款；日终，集团 总公司与招商银行统一清算，以现金池资金或授信项下融 资补足各成员企业透支金额。
一些大型企业集团的资金集中管理模式
我国一些大型企业集团的资金集中管理 模式有收支两条线、内部银行、资金结算中 心、财务公司等，而且又以结算中心和财务 公司两种方式居多。
1.节约管理 成本
2.减少利息 成本
3.改进流动 性管理
建立现金池架构的优点
维持很少的人民币贷款， 1 可以减少公司对资金账户
管理的成本。
3 字都将被集中汇划到主账户。过剩的流动资金
可以得到更好的管理和控制——盈余资金可以 从一些参加现金池的子公司账户中划转，用来 资助其他现金短缺的实体。
资金池管理实例
中国石油
业务范围涵盖石油天然气勘探开发、炼油化 工、管道运输、油气炼化产品销售等各个领域， 在中国境内石油天然气生产和加工市场中占据主 导地位，也是排名居世界前列的大型综合性能源 公司。但是，由于下属成员企业多，分布广，产 业链条长，内部业务板块之间、关联企业之间的 交易和资金支付频繁，涉及资金规模大，企业账 户监管难度大。账户的分散管理容易造成集团资 金沉淀现象严重，不利于发挥集团资金整体规模 优势，也降低了资金效率。