识别财务现金流量 估算财务现金流量
编制财务报表
计算评价指标
盈利能力分析 基本生存能力分析
偿债能力分析
财务可行性
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设问举例
收益预测 投资回报
流动性
项目投资可
今后的收 入、成本 和利润将
以达到怎样 的收益水平？ 项目投资者
未来的现 金流量如
可以达到怎 何？财务
是怎样？ 样的收益水 能不能正
赚不赚钱? 平
专题7 工程项目的财务分析
同济大学经济与管理学院
什么是财务分析 为什么要做财务分析 怎么做财务分析
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财务分析
财务分析是在财务效益和费用以及编制财务辅助报 表的基础上，编制财务报表，计算财务分析指标，考 察和分析项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力， 判断项目的财务可行性，明确项目对财务主体的价值 以及对投资者的贡献，为投资决策、融资决策以及项 目审贷提供依据。 财务分析是在估算项目财务效益与费用以及编制财 务辅助报表的基础上进行的，并根据项目的性质和目 标确定。
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工业项目流动资金构成
流动资金＝流动资产－流动负债
流动资产
存货
原材料 辅助材料 燃料 其它外购品 在产品 产成品
现金及各种存款 应收及预付款 短期投资
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修理用备品备件 协作件 半成品 低值易耗品 包装物 其它外购材料
分项详细估算法
流动资金=流动资产-流动负债 流动资产=现金+应收和预付账款+存货 流动负债=应付帐款 流动资金本年增加额=本年净营运资金-上年净营
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ห้องสมุดไป่ตู้
效益和费用的识别与估算
形成的资产
投资的构成
固定资产
建设投资
无形资产 其它资产 流动资产
建设期间长期负债利息 流动资金
资金来源
权自益有资资金金 资本金 资本溢价 债务资金 长期负债 短期借款
流动负债(应付帐款)
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（一）投资
项目总投资
建设投资
流动资金投入
项目建设期借款利息
项目建成后，投资转化为相应的资产：
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例某企业一台专项设备账面原价为160 000元，预计折旧年限为5年，预计净残 值5 000元。分别用直线折旧法、双倍余 额递减法、年数总和法求其折旧额。
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成本费用中的固定资产折旧费
加速折旧:
双倍余额递减法
年折旧额＝ 2固定资产净值 折旧年限
其中 固定资产净值＝固定资产原值－累计折旧额
最后两年
年折旧额＝固定资产净值 1 净残值率
2
年数总和法
当年折旧率＝
折旧年限 固定资产已使用年限
折旧年限 折旧年限 1 2
年折旧额＝固定资产原 值 1 净残值率 当年折旧率
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成本费用中的固定资产折旧费
我国实行固定资产分类折旧制度。
折旧额计算方法
直线折旧:
年限平均法
直线折旧法 加速折旧法
年限平均法 工作量法 双倍余额递减法 年数总和法
年折旧额＝ 固定资产原值 1 净残值率
折旧年限
工作量法 单位工作量折旧额＝ 固定资产原值 1 净残值率
预计使用期内完成的额 定工作量
常运转?
利润表
资本金现金 财务计划
流量表
现金流量
表
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资产负债 表预测
今后可以 达到怎样 的资产规 模？企业 价值如何? 资产负债 表
效益和费用的识别与估算 投资估算 收入估算 成本估算 税金估算
盈利能力分析、基本生存能力分析、偿债能力分析 财务报表 计算指标 评价标准
案例
固定资产
无形资产
其他资产
流动资产
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建设投资估算
概算法 工程费用（含建筑工程费、设备及工器具购 置费、安装工程费） 工程建设其他费用 基本预备费和涨价预备费
形成资产法 形成固定资产的费用 形成无形资产的费用 形成其他资产的费用
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流动资金估算
流动资金是指生产经营性项目投产后， 为进行正常生产运营，用于购买原材料、 燃料，支付工资及其它经营费用等所需 的周转资金。 流动资金估算一般采用分项详细估算法， 个别情况或者小型项目可采用扩大指标 估算法。
项目产品竞争价格分析 各年销售量预测
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成本费用估算
成本费用是指项目生产运营支出的各种费用。 按成本计算范围分为单位产品成本和总成本 费用；按成本与产量的关系分为固定成本和 可变成本；按财务分析的特定要求分为总成 本费用和经营成本。 成本估算应与销售收入的计算口径对应一致，
各项费用划分清楚，防止重复计算或者低估费 用支出。
经营成本=外购原材料及动力费+工资及福利费+修理费 +其它费用
外购材料费=主要外购材料消耗定额*单价+辅料及其他材 料费
外购燃料及动力费=主要外购燃料及动力消耗量*单价+其 他外购燃料及动力费
工资及福利费=职工总人数*人均年工资指标(含福利费) 修理费=固定资产原值*计提比率 其它费用=以上各项费用*百分比率
运资金 周转次数=360/最低周转天数 流动资产=对应的年成本费用/周转次数
外购原材料 在途 平均供应 验收 整理 保险 周转天数 ＝天数＋间隔天数＋天数＋天数＋天数
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销售（营业）收入估算
销售（营业）收入是指销售产品或者提 供服务取得的收入。生产多种产品和提 供多项服务的，应分别估算各种产品及 劳务的销售收入。对那些不便于按详细 的品种分类计算销售收入的，可采取折 算为标准产品的方法计算销售收入。
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总成本费用
费用功能法 营业成本：直接材料、直接工资、其 他直接支出和制造费用
期间费用：管理费用、财务费用和销 售费用
费用性质法 按照费用的经济性质可以分为外购材 料费用、外购燃料费用、外购动力费 用、工资费用及职工福利费用、折旧 费用、利息支出邵颖、红制税作 金、其他支出等。
费用功能法
借款利息 汇兑净损失、银行手续费、其它筹资费用
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费用性质法
总成本费用
外购材料 外购燃料 外购动力 工资及福利费 修理费 其它费用 利息支出 折旧费 摊销费
经营成本 不属于现金流出
经营成本＝总成本费用－利息支出－折旧、摊销费
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经营成本的估算
经营成本=总成本费用-折旧费-维简费-摊销费-利息支 出
营业成本
直接费用 制造费用
直接材料 直接工资 其它直接费用
车间管理人员工资 折旧费 修理费、物料消耗 其它制造费用
总成本费用
管理费用
公司管理人员工资 折旧费、摊销费 修理费、物料消耗 房产税、车船税、土地使用税 其它管理费用
销售费用
运输费、包装费、保险费、差旅费、广告费 销售机构人员工资、折旧费等
财务费用