一本书读懂财务报表
•现金流量表怎么做呢？它就是从经营、投资和融资三个角度，对现金的流入和流出进行了描述。

•租赁被分为经营性租赁和融资性租赁：前者租赁时间短、金额小；后者租赁期限长、金额大。

•融资性租赁其实是一种分期付款的购买行为。

•企业当然最希望现金大多从经营活动流入，因为源自经营活动的流入一般是可以长久持续下去的。

而在各种不同类型的流出中，企业最喜欢的是投资，因为投资的现金流出很可能在某一日创造出收益。

•利润表是主要描述经营活动的一种财务报表。

•资产负债表虽然与经营活动有那么一点点的关系，但和投资、融资才算是真正的“血亲”。

•现金流量表是站在风险的角度，揭示企业的风险状况和持续经营的能力。

•在第一个维度上，现金流量表描述了一家企业能否生存下去，即所谓风险的视角；在第二个维度上，资产负债表和利润表则展示了倘若这家企业能够继续生存它将是什么样子——有多少家底，又有多少收益——即所谓收益的视角。

•那么投资者呢，他们更关注哪张报表？
•答案是利润表。

因为利润表将可持续的利润（经营利润）和不可持续的利润（营业外收支、补贴收入、汇兑损益）分别列示，不仅能展示企业现在赚了多少钱，还能使读报表的人形成对企业未来盈利的预期。

•购买一家公司相当于购买了它的股东权益，因为收购使你取代了原有股东而成为这个公司的新股东，所以你买下的是股东权益。

•一家企业的净利润率较高，说明在从营业收入到利润的转化过程中损耗较少，也就有更多的收入可以转化为盈利，那这家企业一定是一家效益不错的企业。

•净利润率是一个与效益有关的概念。

•总资产的周转率是一个与效率有关的概念。

•即效率×效益=总资产报酬率，
•收入/总资产×净利润/收入=净利润/总资产=总资产报酬率
•资产负债表左边的概念来说，总资产报酬率反映企业整体的投资回报；从资产负债表右边的概念来说，由于总资产等于负债与股东权益的和，所以总资产报酬率是股东和债权人综合的投资回报。

•净资产报酬
•企业的投资回报决定于效益和效率两个方面，效益可以用净利润率和毛利率来表示，效率则可以通过总资产周转率表现。

•流动资产实际上扮演了两个角色：一个角色是为企业偿还流动负债作准备，另一个角色是为企业的日常运营提供流动资金。

当一家公司的流动比率为1，那么它的营运资金一定是不足的。

•五力分别是：
•毛利率其实反映了整个行业的竞争环境；应收账款和存货反映了企业和它下游购买方的关系；而应付账款则从侧面表现出企业上游供应商的谈判能力；另外，固定资产在总资产中的占比反映了这个行业的基本特征；最后，总资产周转率让我们可以了解企业的管理状况。

•三张财务报表体现了两个维度：第一个是资产负债表和利润表共同构建的维度，
它的视角是，如果企业能生存下去，它会是什么样子；另一个是现金流量表构建的维度，它描述了企业能否在未来持续经营。

现金流量表按照企业所进行的三项经济活动描述现金的来龙去脉，具体而言，就是分为经营活动现金流、投资活动现金流和融资活动现金流。