《投资银行学》课程作业第2阶段（201610）交卷时间：2019-01-20 09:50:38一、单选题1.(3分)由于物价水平持续上升、货币贬值而使投资者承担的风险称为（）• A. 利率风险• B. 购买力风险• C. 政治风险• D. 财务风险纠错得分： 3知识点：10.1.1 投资银行风险的含义展开解析2.(3分)依据中国证监会的分类标准，基金资产（）以上投资于股票的为股票基金。

• A. 50%• B. 60%• C. 70%• D. 80%纠错得分： 3知识点：8.1.1 证券投资基金概述展开解析3.(3分)下列哪个行业不是PE偏好的投资行业（）。

• A. 传统制造业• B. 大型金融机构• C. 商业服务业• D. 房地产纠错得分：0知识点：9.1.1 私募股权的定义收起解析B狭义的私募股权投资不包括风险投资(VC)，主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的企业进行私募股权投资，也可称为产业投资4.(3分)两家或两家以上的公司合并组建为一家公司，若一家公司获得其它公司的控制权后，各方原法人资格都取消，而通过设立一个新的法人机构拥有这些产权，则称为（）• A. 吸收合并• B. 新设合并• C. 收购受控股权益• D. 收购纠错得分： 3知识点：7.1.2 企业并购的分类展开解析5.(3分)寻找有战略投资者资源背景的投资咨询公司作为融资顾问，并由其准备招股说明书：包括商业计划书，公司的财务预测和募集资金用途说明等路演材料。

这是PE业务流程的哪一个阶段（）• A. 第四阶段• B. 第三阶段• C. 第二阶段• D. 第一阶段纠错得分： 3知识点：9.2.3 投资机制展开解析6.(3分)与并购意义相关有的三个概念，其中不包括：（）• A. 合并• B. 兼并• C. 发行• D. 收购纠错得分： 3知识点：7.1.1 企业并购的特定涵义展开解析7.(3分)私募股权市场通过私募股权基金的投资运作，实现了对那些流动性极差的非上市公司的债权、股权等经营控制权进行定价的可能性。

这是从什么角度来看私募股权投资的作用（）• A. 从融资功能的角度来看• B. 从转移和分散风险的角度• C. 从发现价格角度• D. 从提供流动性以及降低金融交易成本的角度纠错得分： 3知识点：9.1.3 私募股权投资的作用展开解析8.(3分)下列不属于竞价法的是（）• A. 网上竞价• B. 法人竞价• C. 券商竞价• D. 柜台竞价纠错得分： 3知识点： 4.3.3 股票发行定价展开解析9.(3分)在我国股票发行实践中，承销商最主要的工作任务是（）• A. 改制策划与发行申请文件制作• B. 承销股票并把股票向社会公众销售• C. 协调各中介机构的工作• D. 协助企业重组业务、资产、组织结构纠错得分： 3知识点： 4.2.1 中介机构的职能与任务展开解析10.(3分)哪种机构投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式（）• A. 私募股权投资基金• B. 私募基金• C. 公募基金• D. 社保基金纠错得分： 3知识点：9.1.1 私募股权的定义展开解析11.(3分)中国证监会颁布的《证券公司风险控制指标管理办法》规定，自营股票规模不得超过净资本的（）。

• A. 100%• B. 150%• C. 200%• D. 80%纠错得分： 3知识点： 6.1.3 自营业务的管理展开解析12.(3分)（）是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。

• A. 系统风险• B. 非系统风险• C. 经营风险• D. 财务风险纠错得分： 3知识点：10.1.2 投资银行的风险类型展开解析13.(3分)有限合伙制的私募股权基金又被称为什么（）• A. 有限合伙制基金• B. 契约型私募基金• C. 公司制私募基金• D. 公募基金纠错得分： 3知识点：9.1.1 私募股权的定义展开解析14.(3分)（）又称信用风险，是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险，它通常是针对债券而言的• A. 财务风险• B. 经营风险• C. 利率风险• D. 违约风险纠错得分： 3知识点：10.1.1 投资银行风险的含义展开解析15.(3分)以下不属于证券市场系统性风险的是（）• A. 利率风险• B. 财务风险• C. 购买力风险• D. 外汇风险纠错得分： 3知识点：10.1.2 投资银行的风险类型展开解析二、多选题1.(3分)投资银行从事并购业务的报酬，按照报酬的形式可分为（）• A. 固定比例佣金• B. 前端手续费• C. 成功酬金• D. 合约执行费用纠错得分： 3知识点：7.4.5 投资银行并购业务的收费2.(3分)在证券买卖过程中，投资者作为委托合同的另一方，在享受权利时也必须承担下列相应的义务包括：（）• A. 认真阅读证券经纪商提供的《风险揭示书》和《证券交易委托代理协议书》• B. 对证券交易过程的知情权• C. 要求经纪商忠实地为自己办理受托业务• D. 按规定墩存交易结算资金• E. 接受交要结果纠错得分： 3知识点： 5.1.2 证券经纪关系的确立展开解析3.(3分)投资银行在接受客户委托，代理证券交易的过程中，应遵循的原则包括（）• A. 价格自主原则• B. 价格优先原则• C. 时间优先原则• D. 公开、公平交易原则• E. 依法收入原则纠错得分： 3知识点： 5.1.4 开展经纪业务的原则4.(3分)证券投资基金的当事人包括（）• A. 基金份额持有人• B. 基金管理人• C. 基金托管人• D. 基金代销机构纠错得分： 3知识点：8.1.4 证券投资基金市场的当事人展开解析5.(3分)分析企业变现能力的比率有（）。

• A. 速动比率• B. 流动比率• C. 应收账款平均收账期• D. 存货周转率• E. 流动资产周转率纠错得分： 3知识点： 6.5.3 公司财务分析展开解析6.(3分)风险投资的功能（）• A. 资金放大的功能• B. 风险分散的功能• C. 企业孵化的功能• D. 风险放大功能• E. 收益放大功能纠错得分： 3知识点：9.4.3 风险投资的功能展开解析7.(3分)自营业务的投资对象包括（）• A. 人民币普通股• B. 基金券• C. 认股权证• D. 国债• E. 公司或企业债纠错得分： 3知识点： 6.1.1 自营业务的含义与特点展开解析8.(3分)投资银行业务面临的风险的主要有（）• A. 经纪业务风险• B. 自营业务风险• C. 承销业务风险• D. 公司并购业务风险纠错得分： 3知识点：10.1.2 投资银行的风险类型展开解析9.(3分)风险投资又称创业投资，是指对新兴公司在什么阶段的资金融通（）• A. 创业期• B. 成熟期• C. 拓展期• D. 上市前• E. 上市后纠错得分：0知识点：9.4.2 风险投资的基本特征收起解析A,C风险投资又称创业投资，是指对新兴公司在创业期、拓展期的资金融通。

10.(3分)证券自营的风险主要为（）• A. 系统风险• B. 个别风险• C. 特殊风险• D. 管理风险纠错得分： 3知识点：10.2.3 自营风险业务及其防范展开解析11.(3分)经纪业务风险包括（）• A. 开户规模风险• B. 信用交易风险• C. 交易保障风险• D. 竞争风险纠错得分： 3知识点：10.2.2 经纪业务风险及其防范展开解析12.(3分)封闭式基金与开放式基金的主要区别表现在以下几个方面（）• A. 交易场所不同• B. 价格形成机制不同• C. 期限不同• D. 单位面值不同纠错得分： 3知识点：8.1.3 证券投资基金的类型展开解析13.(3分)在委托买卖证券的交易中，投资者作为委托人，享有一定的权利,主要包括（）• A. 选择经纪商的权利• B. 要求经纪商忠实地为自己办理受托业务的权利• C. 对自己购买的证券享有持有权和处置权• D. 对证券交易过程的知情权• E. 寻求司法保护权纠错得分： 3知识点： 5.1.2 证券经纪关系的确立展开解析14.(3分)下面符合中国证监会颁布的《证券公司风险控制指标管理办法》规定的是（）• A. 证券公司自营账户上持有的权益类证券按成本价计算的总金额，不得超过其净资产的100％• B. 证券公司从事自营业务，持有一种非国债类证券按成本价计算的总金额不得超过其净资产的20％• C. 证券公司自营买入任一上市公司上市股票按当日收盘价计算的总市值，不得超过该公司已流通股总市值的20％• D. 自营股票规模不得超过净资本的80%纠错得分： 3知识点： 6.1.3 自营业务的管理展开解析15.(3分)PE投资最为流行的的退出渠道（）。

• A. 公开上市• B. 合并重组• C. 产权出售• D. 资产清算• E. 持续投资纠错得分： 3知识点：9.2.4 退出机制展开解析三、判断题1.(2分)开放式基金通常无发行规模限制，投资者可以随时提出申购或赎回申请，基金规模因此而增加或减少。

••纠错得分： 2知识点：8.1.2 证券投资基金的特征收起解析正确开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购和赎回的一种基金。

2.(2分)系统性风险是指由于政治、经济及社会环境的变动而影响证券市场上所有证券的风险。

••纠错得分： 2知识点：10.1.2 投资银行的风险类型收起解析正确系统性风险主要是指波及整个证券市场的风险，它主要来源于政治、经济以及社会环境的变化，利率风险、市场风险和购买力风险，对于投资银行而言，这种风险是投资银行无法控制的，属于不可分散风险。

3.(2分)我国证券公司申请从事证券自营业务，应具有不低于人民币1000万元的净资产和不低于人民币2000万元的净资本。

••纠错得分： 2知识点： 6.1.3 自营业务的管理收起解析错误证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元。

4.(2分)混合并购指同时发生水平并购和垂直并购，或并购双方或多方是属于没有关联关系产业的企业，通常发生在某一产业的企业试图进入利润率较高的另一产业时，常与企业的多元化战略相联系。

••纠错得分： 2知识点：7.1.2 企业并购的分类收起解析正确该表述正确。

5.(2分)作为证券经纪商，投资银行本身没有任何风险。

••纠错得分： 2知识点： 5.1.3 证券经纪业务的特点收起解析错误。