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• 关于修改中止审查情形的通知
原规定：【关于首次公开发行股票中 止审查的情形】中规定了四类情形： （一）申请文件不齐备
1、有关法规需作出进一步解释 2、财务资料已过有效期
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3、未在规定期限内提交反馈意见回复 4、发行人发行其他证券品种 5、中介机构发生变更
（二）发行人主体资格存疑或中介机构执业 受限
一、营业收入
减：营业成本
营业费用
营业税金及附加
二、经营利润
减：管理费用
财务费用
三、营业利润
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几个案例
营业成本：企业所销售商品或提供劳务的成 本，应与所销售商品或所提供劳务而取得 的收入相配比。
销售费用：企业在销售产品、自制半成品和 提供劳务过程中发生的各项费用。
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几个案例
关于实销月结下商品采购的会计处理 问题提出：
往来？
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资产质量
• 存货 存货是否真实存在？
存货的完整性？
存货计价的准确性？
套期保值等价格风险抵御措施的有效性？
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资产质量
• 固定资产（在建工程）
具体构成和变动情况； 确认和计价标准； 折旧的稳健性与合理性； 减值准备计提的充分性； 固定资产规模与业务是否匹配
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盈利能力
收入
会计政策的合理性？准则？ 收入的具体时点？信息披露的充分性？ 不同收入类别是否分别披露？ 关注销售模式
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几个案例
发行业务收入确认 净额法 代理发行的方式为主，实质上仅作为制片 方和影院间的中介，不承担影片制作的拍 摄审核风险，也不承担票房惨淡而导致的 潜在损失。
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几个案例
放映业务成本归集 影院租金、放映设备折旧、租入固定资产
改良摊销、放映直接人力成本
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几个案例
二、酒店的经营性人员薪酬和经营性资产折 旧的归集和会计处理
IPO审核要点及财务问题
中国证监会发行监管部 监管二处 蒋彦
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主要内容
• IPO相关政策回顾 • 财务审核重点关注事项 • IPO相关案例
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相关政策回顾
• 公开反馈意见及发审会询问问题
----接受媒体和社会监督，提高发行审 核透明度
再融资：出具反馈意见的当周周五晚公 布
发行部
反馈回复先公告后报送
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相关政策解读
IPO： 范围：截至2015年2月1日未出具反馈意见
的企业 公布时间：落实反馈意见后、更新预先披
露招股说明书时
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相关政策回顾
• 发审会问题公开
范围：首发、配股、增发、可转债
审会上
发审会召开当天，将委员在发
果一并
提出询问的主要问题随表决结
公开
委意见
每周五，将本周发出的发审
• 以信息披露为中心的审核 • 真实、准确、完整、及时为信息披露的基
本要求 • 信息披露的要求：招股说明书准则、关于
财务报告审计截止日后主要财务信息及经 营状况信息披露指引、与盈利能力相关的 信息披露指引、各项信息披露编报规则、 解释性公告等。
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IPO审核中重点关注问题
• 资产质量 • 盈利能力 • 关联交易 • 经营信息与财务信息的匹配性 • 连锁经营模式下关注问题
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（三） 发行人信息披露存在重大质疑需要进 一步核查
（四）其他
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修改内容：财务资料已过有效期需中止审 查的规定不再执行。
注意： 1、初审会、发审会及正式刊登招股说明
书时，财务资料应在有效期内（含一个月 延长期）
2、财务资料过期三个月未补充的，应终 止审查。
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IPO审核中关注问题
生产模式匹配性； 固定资产规模与公司产能、产销
量变动匹配性； 成新率
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四、其他 技术水平及未来发展趋势 研发费用投入 环保支出 产品质量安全 诉讼
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几个案例
一、影视发行、放映企业分账收入会计处理 和成本归集问题 两个问题： 1、发行、放映收入是采用“总额法”还 是“净额法” 2、折旧摊销、人员薪酬、场地租金等应 归集到成本还是销售费用
质转移； 3、退换货条款不影响控制权
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谢谢大家！
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资产质量
一、财务报表层面 资产结构、负债结构重大变化？变化原因？ 偿债能力重大变化？与行业水平是否存在
重大差距？ 现金流量净额波动较大？出现负数？ 资产周转能力如何？
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资产质量
• 主要报表项目层面 货币资金 大额现金收支？大额异常资金转账？ 往来款项 信用政策发生变动？坏账准备计提政策？ 长期挂账的预付账款？与大股东的资金
供给和需求 定价 竞争 成本分析 风险因素
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二、业务模式 1、采购模式 原材料供应及供应商的稳定性 2、生产和服务模式 自主生产？外协？募投后生产模式
有无变化？
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3、销售模式 几种特殊情况 客户集中度较高或者客户比较单一； 为客户代工贴牌生产； 既是客户又是股东；
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三、资产和资质情况 固定资产与公司业务匹配性 固定资产构成与公司所处行业、
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关联交易
• 关联交易信息披露 对照准则，信息披露是否完整； 关联交易比重下降的原因、合理性； 定价的公允性； 是否存在明显缺乏商业理由、实质与形式
明显不符的交易.......精品课件财务信息与非财务信息的匹配
一、基本要求： 熟悉行业、公司业务特点 产业政策 技术 社会 市场 生命周期
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盈利能力
• 主要客户及应收账款 应收账款的主要客户与收入的主要客户是
否匹配？新增应收账款与收入、信用政策 的匹配性？
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盈利能力
• 成本
主要原材料和动力的采购流程 主要产品或服务的生产流程 外包或外协 营业成本的构成及比例
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关联交易
• 关联方的认定 【企业会计准则】 【上市公司信息披露管理办法】 沪深交易所上市规则
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几个案例
经营模式： 影院通过放映服务取得票房，扣除国
家电影事业发展专项资金和院线约定的流 转税和附加后，由影院作为分账的起始环 节，按照产业链各业务环节进行分账。
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放映业务收入确认 总额法 --承担为客户提供商品或劳务的主要责任 --商品的存货风险 --具有直接或间接的定价权
某药品零售企业与部分供应商签署的供货 合同是代销合同，结算方式是实销月结， 发行人将其确认为存货。
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发行人解释：
除结算方式不同，公司对购销、实销月结 的商品在采购、储存以及销售管理、退货 等方面基本无差异，与通常的“代销合同” 存在本质不同。
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具体分析： 1、均需达到存货标准，作为存货核算； 2、商品相关风险、报酬及控制权已实
原处理方式：经营性人员工资薪酬、经 营性资产折旧费、水电费等计入销售费用；
与收入相关的原材料成本、客房 易耗品成本、燃料成本计入营业成本。
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原会计处理的核算依据 --【旅游、饮食服务企业会计制度】要求 将其纳入“营业费用”核算 --参照部分上市公司案例
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“营业费用”与“销售费用”不能等同 【旅游、饮食服务企业会计制度】的损益表：