投资市场概况
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投资市场概况
价格差 利息差 汇率差 股权收益
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投资市场概况
赢得财富的最大障碍——通货膨胀
通货膨胀： 美国：从1950年的1美元降到1994年的16美 分；
中国：1998年的100元人民币的购买力只相 当于1978年的26.96元的购买力。
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投资市场概况
证券
股票
债券
基金
权证
目前日常交易中最常见最普遍的证券是股 票、基金
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证券投资品种简介
股票：是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭 证，代表着其持有者对股份公司的所有权。
特性： 收益性
股息、红利——公司盈利分
资本利得——买卖赚取的差价收益
风险性 参与性 流通性
资本利得——买卖赚取的差价收益 系统性风险——宏观经济状况、政治局势等
期货的分类
商品期货 农产品期货 有色金属期 能源期货 金融期货 股指期货 利率期货 外汇期货
期货市场的功能
规避风险 价格发现 风险投资
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期货的几个制度要点：
1、保证金制度 3、强行平仓制度 5、实物交割制度
2、每日无负债结算制度 4、T+0制度 6、涨跌停板制度
保证金制度
基金的特点：集合理财、专业管理 利益共享、风险共担
组合投资、分散风险
基金发展的现状：
截止2007年底，我国共有证券投资基金345只，净值总额合计3.28万亿元， 占我国股票流通市值的35%左右。
基金产业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系 的四大支柱之一。
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债券既能赚到比存款更高的固定收益又能规避股市的风险。
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权证：是一种权利的凭证，权证持有人有权在约定的时间内以约定的价
格向权证的发行人购买（认购证）或者出售（认沽证）一定数量的标的股 票。属于金融衍生品。
特性： 杠杆效应
放大潜在收益的同时也放大潜在的亏损
双向的盈利模式
看好正股，可以买入认购证；看空正
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上市债交易规则
交易时间、原则:与A股相同 报价单位:以张（面值100元）为报价单位，即“每百元面值的价格”
委托买卖单位:以“张”为单位（以人民币100元面额为1张），债券卖出 最小申报数量单位为1张，债券买入最小申报数量单位为10张。 价格最小变化档位:债券的申报价格最小变动单位为0．01元人民币
股，可买入认沽证。
实行T+0的交易机制
当天买入可以当天卖出
要学会及时止损
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证券的风险与收益金字塔
高
收
金融期货
益
权证等
率
股票
信托理财产品 股票基金
债券
低
收
货币市场基金
益
率
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高 风 险
低 风 险
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ห้องสมุดไป่ตู้
期货
期货：一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来 某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
❖T+0制度——当天可以买卖
❖期货涨跌停板幅度为前一日结算价的±５%左右
❖实物交割制度：期货合约不能无限期持有
❖大户持仓报告制度 当投资者的持仓量达到交易所规定的持仓报告标准的，应向交易所报告。
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期货市场的特点： 市场的波动性 市场不同，观念不同——不仅要想过去，更要看未来 期货市场是一个完全的市场（虚拟性） 期货市场是一个敏感的市场 期货市场是一个高风险的市场（参照物不同）
成立起点： 5000万元
资产管理人 基金管理公司
资产托管人 商业银行
证券托管人 证券公司
代销机构 证券公司、商业银行
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基金投资与股票投资的区别
目前国内投资者最常用的两种投资方式
股票投资和基金投资
者最主要的区别在于：
股票是一种所有权凭证
基金是一种受益凭证
风险相对适中，收益相对稳健
流动性
可按自己需要和市场实际状况，灵活买卖债券
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上市债券指经由政府管理部门批准，在证券交易所内买卖的债券，也叫
挂牌券。 ➢ 国家债券（金边债券、国债）：是国家为了筹措资金而向投资者出具的， 承诺在一定时期支付利息和到期期还本的债务凭证。
安全性高、流通性强、收益稳定
➢ 公司债券：是公司依法发行的，约定在一定期还本付息的有价证券。
购买基金的风险
市场风险：主要投资于证券市场，证券市场价格会因经济因 素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响而产 生波动，导致基金收益水平和净值发生变化，从而带来风险。
管理风险：基金管理人的管理水平、管理手段和管理技术等 因素，而影响基金收益水平。
购买基金的风险 比直接购买股票的风险要小
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开放式基金（法律结构决定的安全性）
投资人
投资人
投资人
证监会监管
销售机构
注册登记机构
注册律师 注册会计、审计师
基金管理人
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基金资产
相互监督
资产保管
基金托管人
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证券投资基金分类
根据投资目标的不同分类
成长型、收入型、平衡型
根据组织形式的不同分类
公司型、契约型
根据是否可自由赎回和规模是否固定的不同分 类
是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例 （通常为5%-10%）缴纳资金，用于结算和保证履约
每日无负债结算制度（逐日盯市制度）
是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证 金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转。
如果投资者保证金不足，则必须补足，如果有浮动盈利，也会在帐面上直接
风险性较大，收益率较高 债券持有者比股票持有者有优先索取利息和要求补偿的权利。 对于部分公司债券来说，发行者与持有者之间可以相互给予一定的选择权。
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可转换债券：是可转换公司债券的简称。它是一种可以在特定时间、
按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债券和股票 的特征。
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2020/11/19
投资市场概况
目录
证券投资（股票，债券，基金） 期货
银行理财产品 券商理财产品
高利贷 其它衍生品
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房地产 保险 贵金属 艺术品 互联网金融 发展前景
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投资的分类
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Ⅰ衰退:债券>现金>大宗商品;股票>大宗商品 Ⅱ复苏:股票>债券>现金>大宗商品 Ⅲ过热:大宗商品>股票>现金/债券 Ⅳ滞胀:大宗商品>现金/债券>股票
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10吨/手
投资市场概况
❖强行平仓制度是指当会员、客户违约时，交易所对有关持仓实行平仓的一 种强制措施。 当客户剩余保证金小于零，并在规定时间内未能补足；当客户剩余保证金小 于零，并在规定时间内未能补足；持仓超过规定限额，并未能在规定时限内 平仓；因违规受到交易所强行平仓处罚；根据交易所的紧急措施应予强行平 仓
LOF： 上市开放式基金， 可通过二级市场进行申购、赎回、 买卖
QDII：在境内设立，经批准，从事境外资本市场的股票、 债 券等 有价证券投资业务的证券投资基金
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投资市场概况
公募基金的新成员------一对多 单笔委托100万起
单个计划委托人数 不超200人
特定多个客户 资产管理计划
美国投资市场的历史表现 (按复利计算的年收益率）
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小型公司股票：12.4%
大型公司股票：11.0%
长期政府公债：5.3%
国库券：
3.8%
通货膨胀率： 3.1%
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理财观念 人人有责
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股票 基金
人民 币理
财
集合理财
房地产
信托
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市场主要理财产品比较
存款 保险 债券 基金 股票 期货 外汇
收益低，风险低，落后于通胀 收益低，保障品种，投资效果差 收益偏低，受通货膨胀影响大
长期持有收益稳定，适于一般投资者 收益高风险大，适于专业投资者
风险高，进入门槛高 受国际市场影响大，专业性要求高
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专家理财、风险分散、 收益稳定、流动性好。 是投资理财的主流品种。
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理财产品流动性比较
以利用这一特点对股票进行套期保值，获得更加确定的收益。
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分离交易可转债：简单说，就是公司债加上认股权证的组合，两者捆绑发 行，分离上市，权证行权需要另缴资金。
可分离转债发行后债券部分和权证部分各自分开上市，投资者的收益 也就由两部分组成：一是稳定的债券利息收入，对收益封底；二是由 于派送权证，如果发行公司未来股票价格上涨超过权证行权价格，投 资者也可以将权证行权，享受正股价格上涨的收益。
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债券：是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资
金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿 还本金的债权债务凭证。
特性：偿还性
有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支
