计划指标：100 × 8 × 5 ＝ 4 000 （元） ①
第一次替代: 110 × 8 × 5 ＝ 4 400（元） ②
第二次替代: 110 × 7 × 5 ＝ 3 850（元） ③
第三次替代: 110 × 7 × 6 ＝ 4 620（元） ④( 实际指标 )
②－① ＝ 4 400－4 000 ＝ 400（元） 产量增加的影响
第二节 财务比率分析
一 偿债能力比率分析 二 获利能力比率分析 三 营运能力比率分析 四 市况测定比率
一、偿债能力比率分析
● 流动比率 ●现金比率 ●资产负债率 ●到期债务本息偿付比率
● 速动比率 ●利息保障倍数 ●权益乘数 ●强制性现金支付比率
1. 流动比率
● 含义：流动资产与流动负债的比率。
第五章
财务报表分析
财务分析与方法 财务比率分析
财务综合分析
学习目的
➢理解财务报表分析的基本理念 ➢观测基本财务报表信息 ➢掌握财务分析的方法 ➢熟悉财务分析所涉猎的各类效率比率 ➢掌握反映财务效率的相关指标及其影响因素 ➢熟悉现金流量和收益质量之间的关系
第一节 财务分析与方法
一 财务报表分析依据和意义 二 财务报表分析的方法
3 财务分析的内容
偿债能力分析 运营能力分析 获利能力 发展能力
4 财务分析的局限性
财务报表本身的局限性 财务报表的可靠性问题 财务分析的比较基础问题
二 、财务报表分析的方法
（一）比较分析(comparative analysis)
◆又称横向分析(horizontal analysis)或水平分析(horizontal analysis) ，是指前后两期财务报表间相同项目变化的比较分析。
◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分 率变化情况。
A 会计期间
绝对金额增减 百分率增减
B 会计期间
财务报表
（资产负债表 损益表
现金流量表等）
比较分析
财务报表
（资产负债表 利润表
现金流量表等）
（二）结构百分比分析
◆又称纵向分析(vertical analysis)或垂直分析 (vertical analysis) ，是指同一期间财务报表中不同项 目间的比较与分析，主要是通过编制百分比报表进 行分析。
● 计算公式：
流动比率
流动资产 流动负债
对债权人来说，此项比率越高越好，因为比率越高，债 权越有保障。但是，从理财的观点来看，过高的流动比率不 能说是好的现象，因为一个经营活动正常的公司，资金应当 有效地在生产经营过程中运转，过多地滞留在流动资产的形 态上，就会影响公司的获利能力。
③－② ＝ 3 850－4 400＝ －550（元） 材料节约的影响
④－③ ＝ 4 620－3 850＝ 7700（元） 价格提高的影响
400－550＋770 ＝ 620（元）
全部因素的影响
2）应用因素分析法时应注意的问题
因素分解的关联性 因素替代的顺序性 顺序替代的连环性 计算结果的假定性
其中某一年份作为基期，计算每一期间各项目对基期 同一项目的百分比或指数。
某期趋势百分比＝（报告期金额/基期金额）×100% ◆ 揭示各期间财务状况的发展趋势。
趋势百分比分析
各会计期间
假定A会计期 间为基期
A
B
C
D
财务报表 财务报表 财务报表 财务报表 财务报表
（资产负债（表资产负债（表资产负债（表资产负债（表资产负债表 利润表 利润表 利润表 利润表 利润表
表10－1
原材料费用表
单位：元
项目
单位
计划数
实际数
产品产量
件
100
110
单位产品材料消耗量
公斤
8
7
材料单价
元
5
6
请用因素分析法分解材各料费因用总素额变动对材元料费用总4 00额0 的影响。4 620
参考答案
解：用因素分析法分解各因素变动对材料费用总额的影响的分析步骤如下：
根据表中资料, 材料费用总额实际数较计划数增加620元, 这是分析对象。运用连 环替代法, 可以计算各因素变动对材料费用总额的影响程度如下:
一、基本财务报表分析依据和意义
1、分析依据
基本财务报表信息是指以数字方式反映公司的经营成果、财务状 况和现金流量的状况，是财务报表分析的基础。基本财务报表信息 主要包括：资产负债表信息、利润表信息、现金流量表信息、所有 者权益变动表信息、附表等信息。
2。 财务分析的意义
评价企业财务状况 评价企业盈利能力 评价企业资产管理水平 评价企业成本费用水平 评价企业未来发展能力
（2）差额分析法
它是利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算 各因素对分析指标的影响。它是连环替代法的一种简化形 式。
【同步计算4-1】
某企业2010年3月某种原材料费用的实际数4 620元, 而其计划数是4 000元。实际比 计划增加620元。由于原材料费用是由产品产量、单位产品材料消耗用量和材料 单价三个因素的乘积构成的, 因此, 就可以把材料费用这一总指标分解为三个因素, 然后逐个来分析它们对材料费用总额的影响程序。现假定这三个因素的数值如表 10－1所示。
◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意 义。
◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
结构百分比分析
财务报表 （资产负债 表、利润表、 现金流量表 等）
百分比报表
流动 资产
固定 资产
长期 投资
其他 长期 资产
无形 资产
资产总额

货币资金 短期投资 应收账款
存货
……
（三）趋势百分比分析（趋势分析或指数分析） ◆将连续多年的财务报表的数据集中在一起，选择
现金流量表现等金）流量表现等金）流量表现等金）流量表现等金）流量表等）
……
各会计期间的同一项目之间的比较分析
（四） 财务比率分析
◆财务比率分析(financial ratio analysis)是指通过将 两个有关的会计项目数据相除，从而得到各种财务比 率以揭示同一张财务报表中不同项目之间，或不同财 务报表不同项目之间内在关系的一种分析方法。
◆构成比率、效率比率、相关比率
（五） 因素分析 ◆因素分析法(factors analysis)是利用各种因素之 间的数量依存关系 ，通过因素替代，从数额上测定 各因素变动对某项综合性经济指标的影响程度。 ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法 二是差额分析法
（1）连环替代法
它是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个 因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常即实 际值）替代基准值（通常即标准值或计划值），据以测定 各因素对分析指标的影响。