13
PPP实务操作
2.政策文件
1998年 中华人民共和国招标投标法 2002年 中华人民共和国政府采购法
2011年
中华人民共和国招标投标法 实施条例 2004年
2015年
中华人民共和国政府采购法 实施条例
2015年
国家发改委基础设 施和公用事业特许 经营管理办法 2005年 北京市城市基础设施 特许经营条例
篇形式纳入可研—批复可研（明确今后变更法人）—完善实施 方案—重大项目初步设计稳定—批复实施方案（发改组织联评 联审或报政府）
17
PPP实务操作 财政系统
财金[2016]92号
实施机构编制—编制物有所值（第三方物有所值）—编制 财政承受能力（财政部门）—批复两个论证—完善实施方 案—批复实施方案（报政府）
方案二 按照征地拆迁+工程考虑 各司其职
方案三 传统建设方案
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PPP实务操作
项目运作模式
市政府
授权 特许期满 无偿移交
市发改委
市交通委
招商
项目资本金
首发集团
社会投资人
联合出资设立 投资收益
特许监管
市财力
协议通行费与实际 通行费差额补贴
项目特许公司
贷款 还款
金融机构
通行费收入 多经收入
投资
建设
运营
本轮PPP的诞生？

修明渠，堵暗道！
PPP实务操作
PPP能解决什么问题
PPP模式是指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高 供给效率，通过特许经营、购买服务等方式，与社会资本建立 的利益共享、风险分担的长期合作关系。
PPP实务操作
PPP能解决什么问题
钱！钱！ 钱！
PPP实务操作
PPP能解决什么问题
PPP模式在上个世纪80年代进入我国，历经30年，
初期多应用于收费公路、水厂等领域。 2014年以来，我国PPP模式进入迅速发展期，到 2016年年底，我国PPP模式已基本形成体系。 国务院、国家发改委、财政部相继出台各类规范 PPP的文件过50份。
PPP实务操作
一、 PPP项目管理团队 二、 政策文件 三、 操作流程 四、 收益模式 五、 典型案例实践
[ 2]
Second
轨道交通
PPP实务操作
两个阶段
公建公营：单纯依靠财政投资
公私合营：PPP模式
PPP实务操作 轨道交通
• 41公里 • 293亿元 （119+174） • 7.9公里
• 2019年6月
48
PPP实务操作
征拆 前期
土建
车辆 机电
票款
轨道 交通
多经
补贴 运营 30年
PPP实务操作
PPP实务操作
招商文件的要点
投资回报率 项目总投资 社会投资人能力 社会投资人业绩 融资方案 建设方案 运营方案 人员架构 影子车流价格 建安费
商务标
招标 文件
运营费
经济标
PPP实务操作
招标平台
招标公示网站
招标文件的设计（分值设定，业绩要求，能力 要求等等） 评标专家组成 建设运营的取值
PPP实务操作
PPP实务操作 2. 延期开通
履约
协议约定2014年底通车运营，最迟不超过2015年底（初始年
影子票价不调整），但实际由于丽泽站征地拆迁等原因，2015年
底无法通车。
PPP实务操作 5. 变更处理
履约
采用小PPP模式，由于工期原因，社会投资人实际只能负责出
资150亿元，B部分建设工作在社会投资人确定前已由政府先期实
1 2 3
项目特点难点分析 投资模式选择 项目运作模式 项目投融资结构 项目投资回报机制 项目方案要点
30
4
5 6
PPP实务操作
难点分析
投资规模大
施工难度大
施工工期紧张
经营性收入难以 覆盖建设运营成本
31
PPP实务操作
投资模式比选
方案一 按照全部项目投资考虑 政府出部分资本金，其余吸引社会资本
不同投 资模式
PPP实务操作
61
PPP实务操作
•
BOT模式，合作期内，由项目公司负责本项目 的融资、投资、建设和运营维护工作，政府向 项目公司支付服务费用。合作期满后，项目公 司将项目设施无偿移交给政府指定机构。 本项目合作期为15年。合作期包括建设期和养 护期，其中建设期为3年，养护期12年。
2016年
2016年 关于在公共服务领域深 入推进政府和社会资本 合作工作的通知 （15类）
社会资本合作
关于切实做好传统基础 设施领域政府和社会资 本合作有关工作的通知
（6+1类）
操作指南
（试行） 的通知
16
PPP实务操作 发改系统 发改投资[2016]2231号
实施机构编制—征询社会资本意见—一般性政府投资项目以专
14
住建部市政公用事业
特许经营管理办法
PPP实务操作
3)支持文件
2014年 关于创新重点领域投融资机制
2015年 关于在公共服务领域推广PPP模式
国务院
鼓励社会投资的指导意见
指导意见的通知
住建部
国家发改委
2014年 关于开展PPP 的指导意见 PPP项目通用 合同指南
财政部
2014年
地方政府
2005年12月1日 北京市城市基础设 施特许经营条例
3.招标文件经济标评分的考量
4.建设监督管理单位的取舍 5.税费的处理
6.走行车公里作为标的，政企双方风险的再分配
7.各部门职责划分 8.评标专家的选择 9.招标平台的选择
PPP实务操作 履约
履约问题处理方式
1. 盈利不暴利
经历了2次票制票价调整，契约双方按照社会投资人可以获得
合理利润、但不能暴利的思路，签署了特许经营协议补充协议。
PPP实务操作
项目公司由首发集团以及社会投资人共同成立。
政府资本金
项目总投资 143.5亿元
社会投资人
37.5亿元， 占51%
36亿元，
占49%
债务性融 资
PPP实务操作
项目投资回报机制
车辆通行费收入
广告牌、加油站等多种经营收入
项目收益补偿
实际通行费标准与约定通行费标准 之间收费收入差额的补贴
PPP实务操作
PPP实务操作
两种性质
政府还贷收费公路 经营性收费公路
PPP
投资主体 政府 社会投资人 收费期限 15年 25年（30年）
性质 政府还贷 经营性
PPP实务操作
高速公路项目
• 42.2公里
施工难度大
• 143亿元
• 5.7公里
工期相对紧张
• 39个月
PPP模式 无先例可循
29
PPP PPP实务操作 实务操作
招标 联评联审
初设 稳定 变更业主 批复初设 施工图 开工建设
21
组建项目公司
签订特许协议
PPP实务操作
四、收益方式
轨道交通
高速公路
可行性 缺口补助
影子车流票价
特许年限 保底车流量
交通基
础设施 市政道路
政府付费
普通公路 开发收益
综合枢纽
综合开发
弥补建设 运营成本
22
PPP实务操作
五、典型案例
1
高速公路
经营性收益项目，车流等可考核的量是政企 双方可预见的最大风险。
流量保底及超额分成机制
PPP实务操作
1800 1600 1400 1200 预测流量 1000 800 600 400 200 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 实际流量 社会投资人收入 经营性收益 可行性缺口补贴
2
3
轨道交通
普通公路（市政道路）
PPP实务操作
什么项目适合用PPP?
风险分配
提高建设 运营效率
界定清晰
产出明晰
技术稳定
服务可定 价
合同长期
PPP实务操作
[ 1]
First
高速公路
PPP实务操作
ห้องสมุดไป่ตู้
三个阶段
公建公营：单纯依靠财政投资 民建民营:BOT 公私合营：PPP模式
1984年 ，“贷款修路，收费还贷” ，形成了“国家投资、地 方筹资、社会融资、利用外资”的多元化格局转变，公路交通基础 设施实现了跨越式发展。
资本金比例多少合适？
PPP实务操作
须关注要点
适度还原车流量真实性； 明确社会投资人选择方式； 合理选择标的设置；
PPP实务操作
特许经营立法亟待解决； 上级政府的工期压力； 政府与社会投资人对项目认知及诉求的错位； 车流量虚高普遍存在；
土地的问题凸显；
税收的问题众口不一；
PPP实务操作
四、特许协议
PPP实务操作
项目合同结构 四、特许协议
建设相关 主要附件
• 建设期协调委员会议事规则 • 建设监管协议 • A、B部分分工 • 建设设计文件
特许协议
运营相关
主要附件
• A部分资产租赁协议 • 客运服务要求违约处理办法 • 非客运服务收益 • 突发事件信息发布 • 换乘站客运组织 • 试运营转正式运营条件 • 更新改造和追加投资要求
其他
主要附件
• 仲裁协议 • 融资协议 • 项目公司章程、股东协议 • 移交考核技术要求 • 终止补偿 • 保险要求
PPP实务操作
测算方法
PPP实务操作
边界条件
（一）总投资额 项目建设总投资按照工程费用（含车辆）、工程建设其 他费用、预备费和专项费用（不含车辆）进行分列，投资额 为174亿元。