机会
• 互联网一代成长 • 监管真空 • 新的金融需求 • 信息技术的发展 • 国际化、跨境
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大量的资本正在涌 入P2P行业
8月，有消息称，联想控股斥 资10亿元杀入P2P行业，标的 方或为已成立7年的翼龙贷。 9月初，联想控股旗下的联想 之星更是以1000万元投资仅 运作刚一年的银豆网。
9月10日，积木盒子完成3719 万美元B轮融资，领投方为小 米公司及顺为资本，经纬中国、 祥峰投资以及A轮投资者银泰 资本、和玉投资跟投。
P2P网贷行业发展有 七大趋势
还有获得资讯，技术培训的需要，这也给移动互联
网发展提供了广阔空间。 点击添加文本
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我国p2p网贷在 发展中的样本
P2P五大模式
无抵押无担保模式
无抵押有担保模式
房产抵押保障模式
FICO评分 小额贷款担保模式
金融机构信用 担保机构担保模式
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纯正欧美血统 拍拍贷
投资人充分分散投资以降 低违约给投资人带来的损 失；倡导利用收益覆盖风 险的理念进行风险投资； 鼓励投标时选择合适的利
业平均水平 25
伪P2P 宜信
1.“宜信模式”：是指线下债权转让模式；由公司创始人或 高管将钱借给贷款者，而后将获得的债权进行金额和时间上 的拆分组合，将其打包成固定的收益产品，通过销售队伍销
售给理财客户
2.拥有1.4万多销售人员，分布全国几十个城市，进 行线下审核以及业务推广
3.一方面采取地毯式扫楼推广模式说服投资者参与 ；另一方面采用FICO信用评分系统制定信用评估和
网贷之家统计，国内获得风投的P2P平台已有23家，其中有4家平台获得B轮融资， 平台融资金额基本都在1000万元以上，出资方不仅有VC、PE机构，也有小米、联想这 样的大型集团公司。
网贷之家CEO徐红伟表示，包括小米、联想、京东、阿里巴巴、搜狐等众多“大 佬”已进军P2P，随着互联网金融蓬勃发展，各行业巨头还将继续加速进入P2P网贷行 业。
相对于传统融 资模式，互联网 金融交易的成本 极低，交易可能 性边界也极度扩 大，这都给银行 业带来巨大点击的添挑加文本 战，现在流行的 P2P贷款公司就是 一个很好的例子。
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（添三加）文促本进中小微金融和农村金融的发展
P2P模式解决了几千万未被传统金融体系所覆盖
的广大农户和小微企业主的资金需求，是一种模式 上的创新。除了资金需求点击，添加小文微本 企业主和广大农户
添（加二文）本给银行带来挑战
数字化时代的到来，给银行带来最大的挑
战就是资源配置方式的挑战。银行传统的资 源配置是间接融资方点式击添，加文需本要通过中介来完
成，而互联网时代则可以通过直接融资，工
序双方直接联系和交易，不需要任何中介就
可以完成，而且信息几乎完全对称。
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添（加二文）本给银行带来挑战
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金融机构信用+担保机构担保模式
典型代表 运作模式 审核方式 保障方式
优势 劣势
陆金所
提供中介服务，借款人申请借款，出借人进行投标，借款的发放和 收回由陆金所代为办理，同时引入担保公司担保
陆金所凭借集团的优势和信息，对借款人进行信息的审查
平台本身有金融机构背书，由金融机构旗下的担保公司进行担保， 一旦借款人违约，提供全额代偿
核查制度，保证信息的可靠和贷款质量
4.故采用的线下融资、线下审核、线下放贷的模式 导致同行认为其为伪P2P的原因
5.据年报显示，该司坏帐率因产品不同则范围在百 分之零点几到3%不等（对外宣传为0.8%）
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担保公司、小额贷款公司担保模式
典型代表 运作模式 审核方式 保障方式
优势 劣势
有利网
线上提供资金渠道，线下小额贷款公司提供借款资源，只发布募集 资金需求，并不提供借款申请
1.为所有通过身份验证的投资人提供“风险准备金 ”
2.主要来源投资人交付的2%-3%的服务费；借款人
出现逾期后追回的本息几罚息 3.“优选理财计划”把每笔贷款的单笔投资金额控
制在总额的5%以内，强行分散了风险 4.2011年成立分公司，通过设立线下的实体门店寻
找借款人以及进行更好的线下风控和贷后管理 5.2012年年报显示，30天以上逾期未还率为1.38% ，90天以上为0.9%，远低于坏账率在3%左右的行
P2p行业发展的 核心、风险点
P2p行业发展的核心
互联网仅是前端销售， 是发展业务的手段
互联网金融业务的开展， 必须按金融的玩法来，
要遵守金融规则
发展的核心： 风险管理
互联网金融毕竟是金融，因而不能没有金融基因，而最重要的金融基因即风险管理
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P2P行业发展的 有利条件
1)政府和监管的 支持
P2P的行业发展前景看好， 未来将从千家争鸣走向战国群 雄，机构投资者将会入场，银 行将会通过资产证券化入场， 运营成本和行业政策性风险将 成为挑战，行业规模将会变大 ，行业涉及领域将会变广，从 业人数将增加，专业的金融人 士为主。
P2P行业未来应将重心放在 自身风险管理和运营成本控制 方面，由于大量投资人的出现 ，风险管理水平的提高，平台 的资金将不会是问题。
借款人的还款进度，获得投资回报。
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信用贷款
尤努斯教授于1983年在孟 加拉创办了格莱珉机构，向 当地贫困农村妇女发放信用 贷款。2006年，凭借其在 扶贫方面的巨大贡献，当选 诺贝尔和平奖。 30多年来， 其所成立的格莱民银行在全 世界共开设了2,226个分支 机构，帮助了660万人民。 尤努斯教授也被誉为“小额 信贷之父”。2006年10月， 尤努斯教授访问北京，与中 国人民银行、北京大学等单 位洽谈中国的小额贷款发展 前景，对中国的小额贷款环 境给予了极大的肯定和支持。
推动金融体系 的竞争点击和添发加展文本
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给银行 带来挑
战
互联网金融 对我国金融 发展的影响
促进中小点击添加文本 微金融和 农村金融 的发展
添（加一文）本推动金融体系的竞争和发展
迅速发展的网络经济正以其 点特击添有加的文本规律是金融理论和金 融市场发生着深刻的变化， 促使了互联网金融的诞生，在互联网金融的推动下， 传统的金点融击添组加织文本要能适应网上营销环境的点击变添化加文，本要 不断提供相适应的虚拟金融产品。
互联网金融
目录
• 一、互联网金融的诞生与发展 • 二、互联网金融在国内的商业模式 • 三、互联网金融对传统金融的影响 • 四、p2p行业在发展中的样本 • 五、中国各行业大佬进军p2p行业 • 六、P2P平台未来面临的挑战 • 七、p2p行业的未来及发展趋势
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互联网金融的 诞生及发展
互联网金融的诞生
没钱
借不 到钱
无法 生产
借给 他钱
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众筹
点名时间是目前中国最大的众筹融资网站之一。一
些有创意的想法，如新颖的产品，独立电影或是创意 设计，可以在点名时间等点众击筹添加融文资本 网站发起项目，设
置目标金额、结束时间及回报，向网友征求资金支持。
网友可以通点击过添网加文站本对自己感兴趣的项目进点行击支添加持文，本 帮 助项目发起者完成梦想。
互联网金融
应运而生
跨界金融业 阿里体系 搜索巨头 腾讯系统
传统金融
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添加文本 互联网金融的含义
互联网金融是传统金融行业与互联网 “开放、平等、协作、分享”的精神相结合 的新兴领域。指借点助击添于加文互本联网技术、移动 通信技术实现资金融通、支付和信息中介 等业务的新兴金融模式。
点击添加文本
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互联网金融的发展史
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我国互联网金融的 商业模式
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互
联
网
第三方支付 P2点P击小添额加信文本贷
金
众筹
融
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新型电子货币
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模
其它网络金融服务平台
式
添第加三文方本支付
第三方支付包括以支付宝、财付通、盛付通为 代表的互联网支付企业，点击也添加包文括本 快钱、汇付天下 为代表的金融型支付企业。通过第三方支付平台， 买方选购商品后，使用第三方平台提供的账户支 付货款，点由击添第加文三本方通知卖家货款到达、进点击行添发加文货本。 买方检验物品后，就可以通知付款给卖家，第三 方再将款项转至卖家账户。
另一方面，央行的征信 管理系统目前也并不完 全开放，获取和应用的 程度也与发达国家信用 体系差距甚远。
本该两头互联网化的P2P,落户到中国，成了一头线上、一头线下。 原因：我国信用体系仍处于起步阶段，国内缺乏类似于欧美的完善的个人信用认证 体系。 因此，国内P2P 网贷不得不摒弃只依靠单纯线上审批的机制，而要结合线下进行实 地考察征信，去分辨材料真假、判断经营情况，再加上国内线下审核的人员成本相对不 高，使得实际操作可能性很高。 随着信用风险而催生的另一中国特色就是P2P平台的担保机制。
金融机构强大的背景在一定程度上是种隐性担保，同时成熟的风控 体系在审查借款人方面也会更加严格，有效杜绝虚假标的
有金融机构背书的P2P平台，并不是简单的提供信息平台，通过与旗 下资产管理公司的业务合作，使平台本身充当了资金转移的中介，
需谨防资金沉淀产生的道德风险
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中国式P2P贷款的 异化
一方面，央行征信数据 的普及性和全面性尚不 充分，线下收单、电子 购物等各类基础数据分 散在不同的机构，相对 碎片化。
8月初 京东已上线内侧 P2P平台
9月10日 P2P借贷平台积 木盒子正式对外 宣布完成3719 万美元B轮融资， 领头方为小米公 司
互联网金融 P2P
8月 联想控股斥资10 亿元杀入P2P行 业，标的方或为 已成立7年的翼 龙贷
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他们为何都进军互联网金融？