2018年视频安防行业
分析报告
2018年9月
目录
一、安防行业赛道优质，龙头强者愈强 (6)
1、安防行业快速增长，安防产品约两千亿 (6)
2、视频监控是安防行业竞争的主战场 (7)
（1）国内视频监控占全球视频监控市场四成，是安防领域竞争的主战场 (7)
（2）网络摄像机比重不断提升，模拟凭借价格优势保有市场 (8)
3、强者愈强提升集中度，泛化行业边界开拓目标市场 (9)
二、安防行业发展空间 (12)
1、长期增长：行业升级是主推力，龙土企业横向拓展强 (13)
2、短期需求：治安需求持续且稳定，雪亮工程增量效应明显 (17)
（1）平安城市向下渗透，雪亮工程衔接乡镇，国内视频监控渗透率仍有较大空间17 （2）平安城市的安全效果、社会效益和经济效益很大程度依赖于政府投资 (18)
（3）随着“推进农村‘雪亮工程’建设”被写入中央一号文件，各省市积极推进安防设施建设 (18)
3、海外市场：安防龙头全球布局，横向开拓市场 (21)
（1）美国和西欧：市场规模大且成熟，项目市场进入难度高 (22)
（2）新兴市场：安防市场成长较快，存在较多开拓机会 (23)
①巴西：安防市场依赖于进口，中国企业具有一定的开拓前景 (23)
②俄罗斯：中国安防企业的重要市场 (25)
③印度：安防市场保持快速成长，IPC逐渐渗透 (25)
④印度尼西亚：安防需求快速增加 (26)
⑤泰国：东南亚主要安防市场之一，进口比重较大 (26)
⑥南非：进口依存度较高 (27)
三、安防是AI的最佳落脚点，AI是安防升级的新浪潮 (27)
1、安防AI竞争需六个要素，后端产品率先渗透 (29)
2、数据：海量数据即是良好AI训练素材，也是行业痛点 (34)
（1）海量数据是良好的AI训练素材，但难以直接处理 (34)
（2）编码技术进步，在相同图片质量的基础上可以降低码流 (34)
（3）视频高清化带来的数据量增加，存储成本相对较高 (35)
（4）海量的数据是安防发展AI的迫切动力，也是重要的基础条件 (36)
3、算法：人工智能算法是根基，安防龙头积极布局 (36)
4、算力：技术升级与价格下降，推动AI需求渗透 (40)
（1）价格是目前安防AI的最大阻力之一，降价将推动AI需求渗透 (40)
（2）安防行业芯片包括前后端，发展趋势为数字视频监控系统IPC+NVR (41)
（3）前端芯片：AI赋能边缘，前端SoC升级 (43)
（4）后端产品：后端及中心控制AI最早落地，芯片主要以GPU为主 (45)
四、两种模式对比：AI时代下，安防龙头优势巩固 (45)
1、海康大华模式：赋能边缘，保持软硬一体化优势 (46)
2、华为布局：部门重要性提升，平安城市方案已经推广 (48)
3、华为模式：模式选择取决于企业基因差异与成本效益权衡 (49)
（1）特点 (49)
①华为“上不碰应用，下不碰数据”，具备较强的生态系统培育 (49)
②顶层设计能力强，与通信领域结合，与华为云战略协同 (50)
③华为技术雄厚，能够较好转化到安防领域 (51)
④基于ICT业务，具有一定的客户关系基础 (51)
（2）挑战 (52)
①行业理解深度差异，且“上不碰应用，下不碰数据”也导致对客户需求敏感度下
降 (52)
②产品覆盖广度差异，销售团队和技术团队规模相对有限 (52)
五、安防行业财务分析 (53)
六、行业相关企业 (58)
多维度看安防行业发展史，安防AI创造价值增量。
安防行业历经十年复合17%的增长，赛道优质，格局清晰。
以技术划分，安防发展史分为四个阶段：模拟化——数字化——网络化/高清化/智能化——AI化。
贯穿于这个行业背景下，中国安防企业的成长史则是：卖组件——卖后端——卖设备——卖方案——卖智能方案。
行业与企业的变化背后是主导竞争要素的变化，主导的竞争要素经历了三个阶段的切换，当下经历着第三次技术创新主导阶段，安防AI创造价值增量，行业空间进一步打开。
人工智能与安防相结合，催化行业进一步升级。
安防领域将成为人工智能投资的重要领域。
安防AI竞争要素可以分为算法、算力、数据、产品、工程和方案。
对于这六点，不同竞争基因的企业进行安防AI侧重点有差异。
人工智能在安防的渗透，将从后端开始，向前端延伸。
人像大数据平台等中心控制产品市场竞争侧重点在于算法，后端市场将是一个分享的市场。
未来，前端市场的渗透依赖于芯片成本的下降，前端市场的想象空间更宽广。
安防龙头仍然保持竞争力，有望享受AI升级红利。
对比海康大华和华为的差异，我们认为可以归纳于两点：（1）海康大华优势在基于安防行业积累的软硬一体化，华为优势是基于较强技术实力的开放平台；（2）海康大华更关注边缘层面，华为更关注云中心层面。
我们判断，安防龙头在AI时代优势将继续巩固，基于行业理解的产品、方案仍然是重要的竞争力。
带宽和存储成本限制下，前端升级势在必行，随着安防AI专用芯片研发进展，安防龙头将享受这一波行业升。