政策
✓ 近三年政策鼓励汽车流通和 消费升级，促进汽车产业和 汽车金融行业发展
经济
✓ 农村居民和城镇居民消费水 平持续上升，消费升级趋势 继续维持
✓ 消费信贷规模高速增长，且 继续增长潜力大
社会
✓ 消费观念升级，超前消费理 念促进互联网消费和消费信 贷发展
技术
✓ 人工智能等技术迅速发展， 汽车金融效率提升
◆ 本报告研究范围是狭义汽车金融，可分为零售汽车金融和经销商汽车金融两部分： 1. 零售汽车金融：为消费者购买新车或二手车提供的金融服务，包括新车贷款、二手车贷款、售后回租、直租等。 2. 经销商汽车金融：为汽车经销商、4S店、代理商等汽车销售者采购汽车和营运设备提供的金融服务，包括库存融资、展示厅建设 贷款、零配件贷款、维修设备贷款等，其中最主要的是库存融资业务。本报告对经销商汽车金融的研究以库存融资为主。
Part.1 汽车金融概述 汽车金融发展驱动因素
◆ 2008年起，中国汽车金融进入多元化发展阶段，2016年市场规模首次过万亿，且仍在不断增长。政策、经济、社会、技术等四个方面 都有利好因素，促进中国汽车金融行业发展。
◆ 政策上，近年来多部鼓励汽车流通和消费升级的政策陆续出台，促进汽车金融发展；经济上，城乡居民消费水平上升，信贷规模高速增 长；社会上，消费观念升级，超前消费理念促进互联网消费和消费信贷发展；技术上，人工智能和大数据等技术提高了汽车金融的效率 和风控能力。
2019中国汽车金融行业研究报告
目录
CONTENTS
Part 1. 汽车金融概述
1.1 汽车金融发展历程 1.2 汽车金融发展驱动因素 1.3 汽车金融市场现状
Part 2. 零售汽车金融
2.1 零售汽车金融概述 2.2 零售汽车金融四大参与者 2.3 金融科技在零售汽车金融的应用
Part 3. 经销商汽车金融
✓ 1993年，兵工汽贸提出分期购
✓ 2000年，央行出台《企业集团
✓ 2003年，银监会出台《汽车金
✓ 汽车金融进入汽车金融公司主导 ✓ 2013年起，互联网金融兴起，
车的概念
财务公司办法》，允许汽车财务
融公司管理办法》，规定汽车金
的专业化时期
融资租赁公司、互联网平台等新
✓ 1995年，金融机构参与汽车消
振兴阶段
多元化竞争阶段
1
1998
2
调整阶段
✓ 2004年，中国第一家汽车金融 ✓ 2008年，银监会出台新版《汽
公司——上汽通用汽车金融有限
车金融公司管理办法》，汽车金
萌芽阶段
爆发阶段
✓ 汽车信贷暴涨后，大量车贷坏账 出现
责任公司成立，汽车金融公司 （AFC）入场
融公司业务范围新增融资租赁业 务（不含回租）
✓ 大数据持续积累，风险模型 进一步完善
政策：近三年政策鼓励汽车流通和消费升级，促进汽车产业和 汽车金融行业发展
Part.1 汽车金融概述 汽车金融发展驱动因素
◆ 从1998年银监会发布《汽车贷款管理办法》以来，汽车金融相关政策陆续出台，汽车金融市场秩序逐步规范。2008年新版《汽车金融 公司管理办法》发布，汽车金融业务多样化初现。近三年来，各监管机构相继发布鼓励汽车流通和消费升级的相关政策，促进汽车产业 和汽车金融行业的发展。
广义汽车金融
广义汽车金融贯穿整个汽车产业链，包括汽车 研发设计、生产、流通、销售、售后等各个环
节的金融活动
狭义汽车金融
狭义汽车金融指在汽车销售阶段为汽车购买者 及销售者提供的金融服务，包括零售汽车金融
和经销商汽车金融
2008年起，中国汽车金融行业进入多元化竞争阶段
Part.1 汽车金融概述 汽车金融发展历程
保险业务
✓ 汽车消费信贷市场初现，汽车贷 ✓ 商业银行垄断汽车消费信贷市场 ✓ 汽车金融行业进入低谷，渗透率
款发展缓慢
骤降
零售汽车金融由四类主要参与者构成，经销商汽车金融由三类 主要参与者构成
Part.1 汽车金融概述 汽车金融发展历程
◆ 亿欧智库把零售汽车金融参与者分为四类：商业银行、汽车金融公司、互联网平台和融资租赁公司；经销商汽车金融参与者分为三类： 商业银行、汽车金融公司和互联网平台。
3.1 经销商汽车金融概述 3.2 经销商汽车金融三大参与者 3.3 金融科技在经销商汽车金融的应用
Part 4. 汽车金融的挑战与趋势
4.1 汽车金融的挑战 4.2 汽车金融发展趋势
汽车金融概述
Auto Finance Summary
汽车金融发展历程
Historic Development of Auto Finance
◆ 1993年，北京兵工汽车贸易有限公司提出分期付款购车的概念，汽车消费信贷初现；1995年，金融机构开始参与汽车消费信贷业务，
中国的汽车金融自此萌芽。中国的汽车金融行业发展至今20多年，经过萌芽、爆发、调整、振兴四个阶段之后，从2008年起已经进入
多元化竞争阶段。
4
2008
5
2004
1993
3
2003
公司开展汽车消费信贷
融公司的准入条件、业务范围和
兴参与者陆续入场
费信贷，后被央行叫停
✓ 汽车消费信贷规模暴涨，从
风险管理等
✓ 汽车金融市场规模快速增长，汽
✓ 1998年，央行出台《汽车消费
1999年的29亿涨至2003年的逾 ✓ 2004年，保监会叫停汽车贷款
车金融出现多元化竞争格局
贷款管理办法》
2000亿元。
Part.1 汽车金融概述
本报告研究范围是狭义汽车金融，包括零售汽车金融和经销商 汽车金融
Part.1 汽车金融概述 汽车金融发展历程
◆ 汽车金融的定义有广义和狭义之分。广义汽车金融贯穿整个汽车产业链，包括汽车研发设计、生产、流通、销售、售后等各个环节的金 融活动；狭义汽车金融指在汽车销售阶段为汽车购买者及销售者提供的金融服务。
商业银行 汽车金融公司 互联网平台
经销商汽车金融ຫໍສະໝຸດ 汽车金融服务机构图谱零售汽车金融
融 资 租 赁 公 司
互 联 网 平 台
经销商汽车金融
Part.1 汽车金融概述 汽车金融发展历程
互联网平台
汽车金融发展驱动因素
Growth Drivers of Auto Finance
Part.1 汽车金融概述
政策、经济、社会、技术因素利好，促进中国汽车金融行业发 展
◆ 商业银行、汽车金融公司和部分互联网平台（如优信、灿谷）既是零售汽车金融的主要参与者，也是经销商汽车金融的主要参与者；部 分互联网平台只参与零售汽车金融（如花生好车）；部分互联网平台只提供经销商汽车金融产品（如58车商贷)；融资租赁公司是零售 汽车金融的主要参与者之一。
汽车金融
零售汽车金融
商业银行 汽车金融公司 互联网平台 融资租赁公司