~1.5x
​50 2016 95 ​5 ~1.3x 2015 0 2015 2016 2017 0 ​10 90 100 ​96 ​4
​0
2015
2016
2017
资料来源： 2018年XX调研
2
市场空间大，一二线城市继续是增长热点
样本城市2017门店数量增长率
​40 ​30 ​20 ​10 ​0 ​-10 ​-20 0 南宁市
成长市场
贵阳市
郑州市
惠州市
潜力市场
承德市
福州市 哈尔滨市 莆田市 北京市 武汉市 济南市 西安市 合肥市 重庆市 银川市 乌鲁木齐市 南昌市 长春市 宜昌市 兰州市 沈阳市 青岛市 石家庄市 厦门市 杭州市 南京市 潍坊市 西宁市 温州市 临汾市 昆明市 天津市 大连市 呼和浩特市 海口市
中山市
深圳市 上海市 成都市 广州市 太原市 东莞市 长沙市
成熟市场
3 4 5 10
1
2
便利店密度：门店数量/城市人口（家/万人） 超大城市
资料来源：2017-2018年中国城市便利店指数，
一线城市
二线城市
三线及以下城市
2
除石油系便利店，大多为区域集中型企业
2017年便利店门店数量占比%（不包含石油系便利店）
其他
备注：1.不含石油系便利店，如易捷
7
3
我们对55家便利店企业经营现状进行了调研，样本企业平均单店日销售大约五千 元，存在较大提升空间
2017年样本企业单店日销售额（元人民币） ​10,000
​5,000平均 5,2来自0​0有效样本企业
资料来源：2018年XX调研
8
3
2017年利润水平略有改善，但与国际领先企业差距仍然较大
18%
便利店企业亟待提 升管理精益性对抗 成本上升
房租成本
人员流动性大幅提升，加剧人员 成本的上升
12%
水电成本
人工成本
水电成本的增加不容忽视
6.9%
资料来源：2018年XX调研
5
即食品和自有品牌占比逐步上升，但商品结构仍有较大提升空间
仍有40%样本企业的即食销售占比<10%
即食品销售额占比(%） 100 ​80 ​60 ​40 ​20 0 ​2016 ​2017
日本市场便利店生鲜及 半成品占比为30-40%
有80%样本企业的自有品牌销售占比<10%
自有品牌占比（%） 100
日本市场便利店自有品牌 单品占比为 40-50%
15 18 18
15
20 24
即食品 占总销售额比例>=40% 20-40%
8 8
​62
7 11
自有品牌占比>30% 10-30%
80
0-10%
中国便利店行业销售额（含石油系，亿元人民币） ​2,000 31% ​23%
2017 2016 2015 ​1,905
13% 3.7%
​9.1
​1,543
1,181
便利店日均销售额（含石油系，元人民币/店/日）
2017 2016 2015 ​ ,936 4 ​ ,504 4 ​3,576
10% 26%
41
43
28 17
35 14 16 34
​2017
加盟店比例>=50% 30-50% 0-30% 0%
​50
95
59 57
97
98
加盟店
​50
19
36
0 5 3 2 自营店 0 ​2016
中国2016 中国2017 日本罗森 日本全家 日本7-11
资料来源：2018年XX调研
7
36%便利店引入网络零售，这部分企业网络销售占比约一成
2018中国便利店发展分析报告
二零一八年五月
议程
中国便利店行业报告：现状综述
中国便利店行业报告：趋势展望
3
1
2
2017年便利店行业增速达23%，市场规模超过1900亿元。开店数量及 同店销售双双增长 市场空间大，一二线城市是增长热点。同时，区域格局明显，全国布局 尚未出现 盈利性提升空间大。单店销售、利润水平虽历年有所改善，但与国际领 先企业差距仍然较大 运营成本快速上升。租金、人工成本在2017年均呈现上涨趋势 商品结构亟待提升。即食品占比低，自有品牌占比低 加盟机制不完善。加盟占比较低，近4成企业尚未开展加盟，加盟管理 较为松散
3
八大角度解读中国 便利店发展现状 4
5
6
7
8
数字化初见雏形。半数企业引入网购，网购占比约8%；移动支付技术普 及
会员体系有待加强。40%企业建立了会员体系，其会员消费占比均35%
1
2017年便利店行业增速23%，市场超过10万家门店，1900亿销售额，开店数及同 店销售双增长
便利店门店数量（含石油系，万家） ​ 0.6 1 ​ .4 9
高毛利（≥20%）企业的数量占比增加
样本企业毛利分布（%）
100 ​80 53 60 40 20 0 39 ​3 13
直营净利润率主要落于0-4%区间
样本企业净利分布（%）
100 18 80 15 22 15 23 16 净利>=4% 2% - 4%
在日本7-11的毛利超 过30%
16 毛利>=30%
网络零售势在必行，2018年36%的样本企业引入了网络 零售
样本企业引入网络零售比例（%） 100
样本企业网络零售的销售占比一年内提升了近1.5倍， 线上（网络）渠道已成为销售增量的重要驱动之一
已引入网络零售样本企业线上线下销售贡献（%） 线下 线上（网络） ​8
25
29
36
引入网络零售
2017
92
2.9 2.5 3.0 3.2 3.5 ​3.2 罗森 唐久 太原
7-11
苏果 好德/可的 唐久 红旗 成都 快客 十足/之上 江苏 苏果
4.4 6.2 8.0 22.3
快客
全家 红旗 天福
全家 好德/可的 上海 罗森
浙江
40.7
美宜家
广东 天福
7-11 美宜佳
便利店在主要区 域门的店数均超 过总门店数的 50%
10-20%
63 20
49
41
<10%
23
0 ​2016
19
​2017
0%
资料来源：2018年XX调研
6
加盟占比增加，但比较成熟的日本便利店加盟占比还有长足发展空间
中国便利加盟比例较发达市场（日本）有较大差距
中日便利店加盟店比例（%） 100
样本企业中有34%还未发展加盟模式
样本企业加盟店情况分布（%） 100
51
51
20% - 30%
60 40 53
38
38
0% - 2%
25
11 2016
24 9 2017
10% - 20% <10%
20 15 0 2015
25 2016
24 2017
​6
2015
<0%
资料来源：2018年XX调研
4
便利店运营成本快速上升，特别是租金和人工
资本持续关注便利店发展，店铺 资源加速稀缺，未来租金成本上 涨压力仍然存在