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一、筹资流动性风险度量方法简介
——(一) 筹资流动性风险管理理论介绍(续)
2. 资产管理理论认为，银行所能做的仅仅是通过适当 安排资产结构来保持资产的流动性，该理论主要又 包括如下三种理论： 商业贷款理论：银行的流动性 来自于资产的短 期性和自偿性，而不宜发放长期贷款或进行长 期投资。 转移理论：为保持流动性以应付提现的需要， 商业银行可以将资金用来购买可转换的资产。 预期收入理论：流动性的保障归根结底来源于 客户的预期收入。
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一、筹资流动性风险度量方法简介 (续)
(三) 侧重于量化的筹资流动性风险度量方法
1. 度量筹资流动性风险的量化方法，主要包括： 指标体系分析法(Index System Analysis)
缺口分析法(Gap Analysis)
期限结构分析方法(Term Structure Analysis)
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一、筹资流动性风险度量方法简介
—(二) 基于筹资流动性风险管理理论的筹资流动性风
险管理策略(续)
(3) 时间序列分析法(Time Series Analysis)
银行对存款量建立时间序列模型，来预测未 来一定时间内的存款需求及未来贷款业务的 变动； 综合这些分析的结果，并结合银行日常的业 务操作，就可以对近期的流动性需求做出一 个基本预测。
现金流分析方法(Cash Flow Analysis)
基于VaR的流动性风险价值法(Liquidity VaR, L_VaR)
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二、市场流动性风险度量方法概述
(一) 由流动性调整的风险价值(La_VaR)及其计算 方法介绍 1. 资产的实际交易价格应分为两部分： 代表资产内在价值的中间价格； 因市场流动性因素而导致的交易成本。 2. 仅基于内在价值来计量市场风险的传统VaR方 法，实际上只考虑了中间价格的波动。由流动 性调整的风险价值法，即La_VaR法，综合考虑 以上两部分的风险。
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一、筹资流动性风险度量方法简介
—(二) 基于筹资流动性风险管理理论的筹资流动性风
险管理策略(续)
4. 筹资流动性风险的管理策略和方法
(1) 资产管理策略和方法的思想是： 负债的数量和结构是由客户决定的，所以流 动性是一个资产管理的问题； 将资金在不同种类的金融资产中进行分配， 从而保持合理的流动性； 通过提高资产变现能力、储存流动性来满足 银行流动性需求。
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一、筹资流动性风险度量方法简介(续)
(一) 筹资流动性风险管理理论介绍
1. 筹资流动性风险管理理论蕴含着丰富的流动性 风险度量思想，且以定性为主。该理论主要经 历了三个阶段： 早期主要是资产管理理论； 20世纪60年代以后以负债管理理论为代表； 20世纪70年代末80年代初出现资产负债综合 管理理论。
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一、筹资流动性风险度量方法简介
——(一) 筹资流动性风险管理理论介绍(续) 3. 负债管理理论认为，银行为了维持其流动性， 除应注意在资产方面加强管理外，还应该注意 负债方面。 负债管理理论是对银行筹资流动性管理理论 的进一步发展和完善。
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一、筹资流动性风险度量方法简介
——(一) 筹资流动性风险管理理论介绍(续) 4. 资产负债综合管理理论认为：
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一、筹资流动性风险度量方法简介
—(二) 基于筹资流动性风险管理理论的筹资流动性风
险管理策略(续)
(2) 负债管理策略和方法的思想是：
流动性问题也可以通过市场借款来解决； 银行要根据不同情境选择成本最低的方法。
(3) 资产负债综合管理策略和方法的思想是：
将资产与负债、资金的来源与使用等相关方 面综合起来加以考虑、统筹安排； 可以运用的管理工具和定量分析手段包括： 资金汇集法、资金匹配法、线性规划法。
银行应该从资产和负债的综合运用角度来实 现安全性、盈利性和流动性的协调；
在具体的管理过程中，银行应该遵循资产负 债在规模、期限、利率结构和流动性水平等 方面保持对称的原则。
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一、筹资流动性风险度量方法简介(续)
(二) 基于筹资流动性风险管理理论的筹资流动性风 险管理策略
1. 筹资流动性风险管理策略和方法主要有：
金融风险管理
黄新春 中原工学院
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第六章
流动性风险的度量
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学习目标
通过本章学习，您可以了解或掌握：
1. 筹资流动性风险和市场流动性的管理理论的发展演 变过程；
2. 筹资流动性风险度量的主要方法，包括指标体系分 析法、缺口分析法、期限结构分析法、现金流量分 析法、基于VaR的流动性风险价值法等；
3. 市场流动性风险度量的主要方法，包括基于买卖差 价的外生性La_VaR方法和基于最优变现策略的内 生性La_VaR方法。
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主要内容
第一节 流动性风险度量方法概述
第二节 筹资流动性风险的度量方法 第三节 市场流动性风险的度量方法概述
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引言
1. 关于流动性风险的度量，在上世纪90年代之前 主要以筹资流动性风险为主，上世纪90年代以 后，重点开始转移到市场流动性风险方面。 2. 从上世纪90年代开始，一些相对比较成熟的市 场风险度量方法，例如经典的、但目前仍是主 流的VaR方法，被广泛应用到流动性风险的度 量之中。
银行流动性减少主要产生于存款减少和贷款 增加。
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一、筹资流动性风险度量方法简介
—(二) 基于筹资流动性风险管理理论的筹资流动性风
险管理策略(续)
(2) 资金结构分析法(Analysis of the Structure of Funds)将各项资金来源根据稳定性高低分为 三类，并以此计算负债的流动性需求，同时 根据贷款的需求测算整个银行流动性缺口。
资产管理策略和方法
负债管理策略和方法 资产负债综合管理策略和方法。 2. 要有效实施筹资流动性管理策略和方法，必须 先分析、预测流动性需求和来源。
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一、筹资流动性风险度量方法简介
—(二) 基于筹资流动性风险管理理论的筹资流动性风
险管理策略(续)
3. 流动性需求及来源分析
(1) 资金来源与运用法(Source and Application of Funds)认为，银行在估计流动性需求时需要 估计新增贷款需求和潜在的存款流失，因： 银行流动性增加主要产生于存款增加和贷款 减少；