燕山大学学年论文题目：电子商务企业现金流管理浅析学院(系)：里仁学院年级专业：学号：学生：指导教师：教师职称：目录摘要4一、绪论5〔一〕选题依据及意义5〔二〕相关概念与理论根底5〔三〕文献综述5二、电子商务企业现金流及现金流管理现状6〔一〕电子商务开展现状6〔二〕电子商务企业现金流特征7〔三〕电子商务企业现金流管理存在的问题7三、电子商务企业现金流管理案例分析8〔一〕京东案例背景8〔二〕京东的现金流分析8〔三〕京东的现金流管理分析10四、对电子商务企业现金流管理的建议10〔一〕现金流价值链管理10〔二〕现金流可持续增长与收益性12〔三〕现金流风险预警12参考文献 (14)学年论文成绩评定表15电子商务企业现金流管理浅析摘要在互联网+时代电子商务企业蓬勃开展，由其提供的产品效劳已成为社会及生活不可或缺的一局部，而企业的现金流在很大程度上决定着企业的生存和开展能力。
基于以上两点，本文将就电子商务企业的现金流管理展开分析。
本文对现金流及现金流管理进展概述，简述我国电子商务的开展情况及电子商务企业的现金流特点，同时提出电子商务企业在现金流管理中存在的问题，并对电子商务企业京东(JD.)的现金流及现金流管理进展了案例分析，最后对电子商务企业现金流管理提出建议。
关键词：电子商务企业现金流管理财务分析AbstractIn the Internet+ era the E-merce businesses develop rapidly. Services producted by E-merce had bee an indispensable part of society and life.pany’s development greatly depends on cash flows.Based on this, this paper intends to study cash flow and its management on E-business. In the first place this paper overviews the cash flow and its management and then outlines the development of China's e-business and the cash flow's characteristics of e-business.Finally, the paper analyse the cash flow and cash flow management of E-business pany JD.Key words:E-business Cash flow managment Finance section一、绪论〔一〕选题依据及意义随着经济全球化的不断深入和信息技术的逐渐普及，电子商务已从几年前的新兴商业模式崛起为主流商业模式，电子商务业已改变人类生活方式并将持续对文化、经济甚至政治领域产生影响。
在电子商务时代，企业的管理经营方式必将有所改变，与传统环境下的现金流管理相比，电子商务背景下的现金流呈现其独到的特点，现金流管理也发生着根本性的变革。
现金流是企业各项经营管理活动的纽带，是提升企业价值的源泉，就企业财务角度而言，盈利多少并不一定标志着企业的成败，而良好的现金流管理才是企业生存之道。
〔二〕相关概念与理论根底1.电子商务定义狭义上讲，电子商务〔Electronic merce，简称EC〕是指：通过使用以互联网技术、信息技术为载体的信息传输工具〔这些信息传输工具包括、计算机、网络、移动通信设施等，以及较为传统的播送、电视等〕在一切人类活动围进展的商业活动。
电子商务以计算机网络为根底，由商品生产者、效劳提供者、中间商、消费者等有关各行为方共同构成。
一般情况如无特殊说明，人们所谈及的电子商务是狭义的电子商务。
2.现金流管理定义现金流管理是指以现金流作为管理的核心，兼顾收益，围绕企业经营活动、筹资活动和投资活动而形成的管理体系，是对当前及未来一定时期的现金流入及流出在数量和时间安排方面所作的预测与方案、执行与控制、信息传递与报告以及分析评价。
（三）文献综述1.国外研究文献国外对现金流有比拟深入的了解和研究，列举以下几方面研究成果：在现金流管理与财务预警方面，James E.Walter(1957)首次将现金流量指标用于财务分析与危机预警。
在现金流流动性管理方面，Foster·William·T (1922)针对美国1921年的大萧条研究了现金流量的波动和现金流量循环，在American Economic Review上发表?现金流循环?，指出无视现金流动性会导致严重的财务后果，现金流动性的管理对十企业开展至关重要。
2.国研究文献国对现金流及现金流管理的研究文献颇多，列举如下：在现金流管理与财务预警方面，为(2021)以制造业为例研究了基十现金流量的财务预警系统，在分析传统静态财务预警指标的同时，建立了以现金流量为根底的动态财务警指标体系。
在从实务层面研究现金流量管理方面，改新(2021)着重从销售和收款两个方面研究现金流量管理，销售收款业务应与采购付款业务在现金流的金额和时间上同时匹配，以实现销售收款业务的高效率及企业价值最大化。
施(2021)从现金流量表的涵开场分析，然后探讨经营活动、投资活动、筹资活动的现金流量分析方法并提出动态管理企业现金流量。
3.国外研究现状综上所述，目前对于现金流及现金流管理的研究，国外研究多集中于运用实证方法研究现金流的信息功能、与盈余报酬的相关性等问题；国对于某个行业的现金流及现金流管理的研究关注度有限，不同行业的企业现金流有着各自不同的特点，将不同行业企业笼统地归于一类进展分析，会无视行业差异带来的现金流及现金流管理的不同，目前国对现金流及现金流管理的研究涉及到了房地产行业、煤炭行业、快速消费品行业、制造业等行业，而对于电子商务行业的现金流及现金流管理的研究那么较少涉及。
二、电子商务企业现金流及现金流管理现状〔一〕电子商务开展现状伴随着经济全球化以及互联网时代的到来，电子商务自在我国出现起便爆发性增长并迅速普及。
目前我国电子商务交易规模呈快速增长态势，仅2021 年上半年中国电子商务交易额达7.63万亿元，同比增长30.4%。
[1]在电子商务市场飞速开展的同时，其市场集中程度也在不断提升，效劳更趋标准化，B2C购物市场中，天猫市场份额占比为58.6%，京东占比超过20%；B2C自主销售市场中，京东占比为56.3%，唯品会占比近10%，宁易购占比近7%。
[2]在交易渗透率〔网购占社会消费品零售总额的比值叫着网络购物渗透率〕方面，中国网购交易额的渗透率逐年攀升，2021 年按统计局的口径为12.9%，远超同期美国6.94%。
（二）电子商务企业现金流特征1.起步现金流出量大电子商务企业初期可谓“落地烧钱〞，对于电子商务企业来说，初期品牌知名度尚未形成，因此量较低从而影响其现金流入量的大小，可见其起初现金流入量较小。
而品牌知名度的形成那么是需要有一段时间的大量现金流出为根底的。
此外，随着我国电子商务的市场集中度不断提升，要形成品牌的难度也会不断加大，电商企业起步初期现金流出量会大大增加。
2.需要较大的现金余额由于电子商务企业其行业环境变换迅速，资产的流动性较高，往往其可供抵押的有形资产比重偏小，同时电子商务行业的高风险性使得其获得外部融资较难。
因此电商企业需留有充足的现金余额以维持企业运营的灵活性。
3.现金流波动性强电商市场交易规模构造多变，为应对行业构造变化，电子商务企业现金流表现出波动幅度大与不确定性的特点。
（三）电子商务企业现金流管理存在的问题1.企业自身创造的现金流不够充裕缺少正向现金流可能导致企业经营持续性困难、错失开展时机。
现今，许多电子商务公司通过大量现金流支出可以以价格优势迅速抢占市场，占领用户心智，以获得更多资本的青睐。
实际上以利润换市场无异于饮鸩止渴，最终会陷入不烧钱数据下降，烧钱又难以为继，最终甚至不得不为了生存而损害未来的利益的地步。
2.电子商务企业的现金流管理风险程度较高电子商务企业现金流具有波动性强的特点，现金流的稳定性有限，现金流风险一般较大，尤其是在特定的企业生命周期阶段或采用特定的企业战略及盈利模式的情况下。
同时，电子商务企业的现金流入流出、经营现金流、投资现金流及筹资现金流等各项现金流的合理匹配难度较大，这也表达了电子商务企业现金流管理的风险程度较高。
3.电子商务企业的现金流使用效率较低具体表现在电子商务现金流的收益性较低，企业现金流管理的一个重要目标就是产生现金收益，增加现金流价值，不重视提高企业现金流的收益性那么导致其现金流量难以可持续增长，从而导致企业现金流在价值创造及增长可持续性方面欠缺。
4.电子商务企业现金流在收益性与流动性的平衡上欠缺现金流的流动性和收益性都是企业现金流管理的原那么，而电商企业对十这两者的平衡能力缺乏，现金持有量确实定是对现金流收益性与流动性平衡的结果，而电子商务企业的现金持有量往往未能保持在最优状态。
5.电子商务企业对于系统性管理现金流的重视缺乏，现金流系统管理的水平偏低电商企业的现金流管理与其所在企业生命周期及所采取的企业战略和盈利模式的适应程度非常有限，如果现金流的管理不在充分考虑以上方面的根底上进展，就难以抓住现金流的特点以实施有效的现金流管理。
三、电子商务企业现金流管理案例分析（一）京东案例背景京东〔JD.〕是中国最大的自营式电商企业，目前，京东集团旗下设有京东商城、京东金融、拍拍网、京东智能、O2O及海外事业部。
2021年5月，京东在美国纳斯达克证券交易所正式挂牌上市〔股票代码：JD〕，是中国第一个成功赴美上市的大型综合型电商平台，与腾讯、百度等中国互联网巨头共同跻身全球前十大互联网公司排行榜。
（二）京东的现金流分析主要分析京东现金流的偿债能力、获现能力、开展能力分析。
表1-1京东2021-2021 财务数据续表〔注：单位百万美元〕1.偿债能力分析在此用现金总债务比〔经营活动现金净流量/负债总额〕及现金流动负债比〔经营活动现金净流量/流动负债〕来衡量京东现金流的偿债能力。
经营活动现金净流量与流动负债比率反映了本期经营活动产生的现金净流量足以支付流动负债的可能性，说明了企业短期债务的平安程度。
根据数据在2021年至2021 年，京东的现金总债务比与现金流动负债比两者比拟接近，根本低于0.5，整体呈现下降的趋势。
可见京东的中长期偿债能力与短期偿债能力的水平相当，偿债能力水平较低，尤其在2021年和2021 年间短期偿债能力不是特别安康。