2018年国际工程和海外投资情况及2019年展望主要给大家讲四方面的内容：1.回顾一下2018年国际工程市场和海外投资市场情况；2.重点讲一下2018年国际工程情况，还有一些重大海外项目情况给大家介绍一下；3.给大家讲一下2018年海外投资重点情况和重大海外投资项目；4.2019年我个人对国际工程市场和海外投资市场判断。

我们首先看一下2018年对外承包工程。

为什么我讲国际工程海外投资呢？大家去商务部查一下，我们商务部的网站上，我们对外经济合作有三个统计口径：第一个统计口径是对外承包工程；第二个统计口径是海外投资，海外投资有两大类，一个是绿地投资，一是海外收购；第三个是对外劳务合作。

对外劳务合作相对来说交易比较简单，交易金额比较小，风险比较低，所以说对外劳务合作不给大家介绍。

当然说也有别的投资，银资行融，一时半会解答不清楚，如果感兴趣，后续可以作为一个融资专题没有问题。

我们看2018年数字，现在只能看到1-11月，12月份统计数字，商务部还没有出来，我估计到1月下旬可以出来。

到11月我们对外签约额在1853亿美元，大家可以看一下，同比下降11.7%。

我们一带一路沿线国家，前11个月大约签了900亿美元，同比下降了20.3%。

但是相对签约额和营业额来说，我知道在座有很多工程企业，工程企业你们考核指标，包括签约额、包括营业额、还包括利润。

所以说签约额和营业额是非常重要的。

大家可以看一下营业额，相对来说，我们对外承包营业额比去年增长了2.7%，一带一路地区国家营业额增长了12.7%。

这说明什么问题？说明我们正在消化我们存量项目，我们拿新项目，不管是个数还是金额都在下降。

说明2018年我们对外承包工程市场趋势是大幅下滑的。

签约额跟不上，就意味着你未来1、2年产值下降，对你的企业生存发展很要命的问题。

所以我们说至少近期，2018年，包括2019年，我们对外承包工程总体形势不太好。

还有项目大型化趋势非常明显。

我记得10年做国际项目的时候，上亿美元项目拿到非常开心、非常幸福，那是非常大的项目。

现在不过亿美元的项目都看不上，都不叫大项目，都是小项目。

所以动不动就十亿美元、几十亿美元的项目。

我们总的签约额的下降，我们下降大型化，从逻辑上推导，实际上也是这样判断，什么判断？项目个数减少。

但是我们走出去企业，我们企业个数越来越多，面临僧多粥少情况，就意味着我们对外承包工程竞争更加激烈。

大家都知道我们对外承包工程很大部分、绝大部分都是中国资金拉动，不管是银行融资也好，不管是从银行贷款、对外投资也好，大部分都是我们自己资金拉动。

但是在2017年开始就差不多这个趋势，到了2018年，我们融资大盘子相对来说趋于保守，没有之前那么宽松了。

为什么说2018年对外承包工程总体形势下滑了？很大一个因素我们融资盘子趋于保守，你如果拿不出那么大额的外汇资金盘子，你要拉动一带一路趋势非常困难，我们一带一路需要上千亿美元资金才能把这个战略拉动起来。

现在我们一带一路趋势也在重点推，但是也是有区别的，不向2016年全部铺开，我们现在是有区别的。

你假如做能源、电力、基础设施、矿业项目、高科技项目，那该支持还得支持，但是你现在想对外投资房地产、搞娱乐院线、收买体育俱乐部，这个通道走不通，除非你自己有海外资金。

我们再来看一下我们的2018年海外投资基本情况。

我的总结与2017年相比，我们对外投资形势基本持平，甚至稍微略有下降，大家可以看一下。

我们去年1到11月份，我们全行业对外直接投资，以人民币算的下降一点点，以美元算，增长了 2.5%个百分点。

为什么人民币和美元算出来不一样，因为涉及到汇率问题。

但是大家可以看一下，我们境内投资者，非金融类对外投资同比下降 5.3%，美元换算下降了将近3%。

这个地方同比上涨2.5%，但是境内投资者对外投资总额是下降的，上面一个涨，下面一个降，怎么回事？有一部分企业通过海外资金投资。

就是你原来走出去早的企业，在海外设立平台，有海外资产，有海外的外汇，通过外汇统计口径来投资。

但是大家看一下很有趣的现象，一个现象非常明显看我们的一带一路，我们一带一路地区，刚才我给大家翻上去看一下，一带一路地区，我们的工程方面，不管是签约还是营业额，都占了很大比例，占了将近50%。

但是我们投资呢，占比只有12.4%。

为什么会出现这种情况？一带一路地区工程很热，投资一直在鼓励，就是热不起来。

因为我们一带一路地区从风险评估来说，绝大部分都是中高风险国家。

投资跟干工程不一样，干工程走到海外，只要业主有钱，我给你干活，我干了工程，你付钱，你最多业主无赖给我拖上2、3个月晚付，但是迟早要付。

但是对于承包来说，承包风险相对比较低。

但是对于投资来说，对于风险非常敏感。

因为投资如果遇到高风险事件发生，意味着你有去无回，血本无归。

大家可以看一下，我们一带一路地区投资，总的金额上就是徘徊不前，在中国对外总投资额中比例非常低，现在15%都没有达到。

对海外构成投资方面，2018年发生了一个新的情况，发生什么新的情况？1、我们中美贸易战，我们外汇顺差上涨幅度大幅降低，2018年整个一年时间，我们总的外汇总量就在3万亿多一点点，没有涨多少。

与我们刚才判断有关。

为什么我们对外承包工程额度、还有对外投资额度，没有上去，而是下滑的。

因为我们外汇顺差少了，我们能够用于支持一带一路承包工程对外投资外汇资金下降了。

2、2018年发生重大海外市场经营合规风险事件。

2018年一年时间，先后发生了三个重大事件。

第一个我们何志平被捕事件，第二就是我们中兴事件，第三是华为OFO孟晚舟在加拿大被拘事件。

这对我们中国走出去面临新的问题。

海外市场经营合规问题，我们如何在2019年做好海外市场合规经营。

第二课题与海外市场合规经营也有关的，我们如何保护我们的高管走出去面临的个人风险。

大家都说宋律师你讲这个课题，是拍企业高管的马屁吗？肯定不是这样。

我们企业高管都是企业很珍贵、很宝贵的人才，企业的生存发展到什么样子，很大程度上依赖于高管决策思路、管理水平、市场开拓能够。

如果你不能保护好高管，这个企业可能会倒掉。

大家不要我就是一个普通员工，我就是中层员工，高管对我来说太遥远，其实离你不遥远，高管如果发生问题的话，这个企业肯定发生大问题。

我们首先看一下何志平是我们香港一位前首长，他被捕的时候，通过明星效应，就造成更大恐慌，更大的影响。

我们看一下上面的大标语，我们70、80年代出生就对这个很熟悉，是香港的著名演员胡慧中，那时候我们70、80年代的都说是天然大美女。

何志平被捕的依据是什么？美国海外反腐败法，说到底理由就是行贿。

但是美国对刑事管辖权，对逮捕何志平管辖依据非常奇葩，他叫长臂管辖。

在座如果学法律的可能会懂，一个国家对一个事件管辖权存在两个管辖依据，一个是国籍依据，一个是领土依据。

国籍依据就是我是中国人，我走在海外不管是哪一个国家，中国的政府都有权处理我，中国的法院都有权判决我，因为我是中国人。

领土依据就是不管你是哪一个国家人，在中国领土范围内犯事儿我就有权管辖。

但是何志平这件事儿，这两条理由都没有占。

他即不是在美国行贿，也不是对美国人行贿，是对非洲的高官、外长对他们行贿。

这种情况下美国为什么对他进行管辖呢？美国抓他的理由你使用了美国的通讯工具，使用了美国的支付系统。

大家觉得非常牵强，但是就是以这个理由把你抓了。

所以中国走出去，我们现在通讯会好一点，现在出国都用自己的微信都没问题。

前些年通讯不发达的时候，特别是邮件系统，或者及时交流系统，很多都是用美国的系统，特别是支付系统。

人民币国际化走得有限，很多都用美国的支付系统，所以这块风险非常大，而且非常普遍。

中兴事件就是说美国处理中兴理由，因为中兴生产通讯产品，就是说从美国进口通讯设备原件、软件，把产品卖到伊朗去，大家知道美国是制裁伊朗，涉及到美国控制法的问题，违反了美国的出口控制法，至于这个结果，包括支付罚金、包括设置十年考验期，还有包括合规员进驻中兴进行长达10年的监管，而且是交了4亿保证金。

这10年内，如果还有违规，4亿保证金就没收了。

因为中兴不光是2018年，在2016年、2017年时候，已经被罚了一次，两次发罚起来加强20亿美元，150多亿人民币左右，所以是非常严重的。

我们2018年底，2019年初的时候，美国理由也是违反美国出口控制法，说华为通过一个中间公司把通讯产品卖到伊朗去。

但是这个事件与华为事件不一样。

因为那个事件是美国对中兴直接作出制裁，制裁是企业，被是企业高管。

是加拿大出的头，在加拿大对我们的孟晚舟女士做了扣留，处理的是我们的高管个人，没有追究华为公司本身的责任，直接追究高管责任。

大家都在说，即使违反美国的出口控制法，为什么加拿大人把我扣下了？美国向加拿大作出通知，美国法院下发拘捕令，说我们违反了出口控制法，加拿大和美国之间签有引渡条约。

加拿大说我司法独立，我有实施我跟美国之间引渡条约义务，美国法院签署拘捕令的时候，加拿大真的执行了。

同样是中兴和华为是我们两大通讯企业，但是中国企业对于中兴和华为处理态度不一样。

对中兴处理的时候，美国罚我们20亿美元，合150多亿人民币，当时政府忍了，至少政府官方没有作出很抵触的情绪，过激的行为没有做出来。

但是作为华为的事件，中国政府知道之后马上作出报复行为，马上拘了加拿大原来驻中国的外交官，现在的网上公开小心，曾经拘捕十来个，最后放了8个。

而且他们犯的罪更严重，拘捕他们的罪更严重，危害国家安全罪。

直白的说，间谍罪，那比出口贸易法的罪严重多了，间谍罪最高可能判断40年。

这个事件还在发展、在博弈过程。

可能与中美贸易战解决有关的。

这个问题说明我们高科技企业，是一个法律问题暴露出来的，但是背后问题是国家政治问题，是国家之间竞争、特别是高科技问题，法律只是一个理由，但是这也是保留我们合规问题。

如果我们存在重大合规问题，一方面真的犯法律上的错误，另一方面如果你是高科技企业，敏感行业企业，特别是在美国、欧美、打压你的时候，可能以法律理由达到政治上的目的。

我在后面打了一个括号，政治问题法律化。

所以2019年大家一定要深入研究合规问题。

我们这些年都是在比较重视风控合规问题，特别是国企、央企，只要组织机构健全，基本上都会有风控部、或者有法律部、内控审计部控制你的风险。

但是以往这些年从来没有向2018年发生重大合规风险事件。

所有企业，包括央企，从来没有向今年这样重视合规。

我今年向不下7、8家央企讲过合规，高管特别重视合规。

重点回顾一下我们海外工程重要方面。

现在国际工程，一个很大趋势，从2014年开始近5年来，什么样的趋势？资金拉动工程。

通俗的说，要挣钱先出钱，你不出钱意味着你挣不到钱。

如果大家现在在做国际工程的话，你回去回顾一下，这几年国际工程市场，跟10年前、甚至跟5年前完全不是一个样子，交易模式不一样，市场环境不一样，报价水平不一样，合作模式不一样，合作条件不一样，风险层级不一样，都在向一个更严格、更苛刻风险、交易模式更复杂的方向发展。