中国海外投资的风险与防范学生姓名学号指导教师专业班级学院中国海外投资的风险与防范摘要：近年来,随着我国经济的快速平稳发展,以国有企业为主体的海外投资规模亦日益扩大。
据商务部和国家外汇管理局统计数据表明，2002—2010 年，中国非金融类对外直接投资从27亿美元跃增到590 亿美元，增长了将近22 倍，2009年中国对外直接投资额达565.3亿美元，一跃成为世界第五大对外直接投资大国。
虽然近些年我国对外投资不断扩大，但是也同时出现了很多问题，面临着很多风险和挑战，近年来中国海外投资频频失败，海外投资企业频频发生亏损就是例证，比如，中铝投资力拓案亏损750亿，中铁投资沙特轻轨案亏损41.48亿，这已引起人们的广泛关注。
本文以我国海外投资为研究对象，分析了我国海外投资的现状，面临的风险和挑战，并就这些问题提出了自己的政策建议和应对策略。
关键字：海外投资、风险、政府、管理一、引言随着“走出去”战略的实施、国内经济的飞速发展和企业实力的增强，中国企业海外投资的总体规模迅速扩大。
据商务部统计，2002—2010 年，中国非金融类对外直接投资从27亿美元跃增到590 亿美元，增长了将近22 倍。
2011 年1—5月，中国境内投资者共对全球110 个国家和地区的1 613家境外企业进行了直接投资，累计实现非金融类对外直接投资203.5 亿美元，同比增长42.3%。
2008年我国对外直接投资流量首次突破500亿美元,达到521.5亿美元,其中,非金融类直接投资流量406.5亿美元,同比增长63.6%,占78%;金融类115亿美元,占22%。
虽然我国对外投资增长迅速，为我们企业带来了巨大的经济利益，扩大了企业的影响力，也为国家的经济发展和腾飞贡献了不小的力量，但是今年来我国海外投资的频频失误与亏损也引起了我们的强烈担心和深思，中国企业走出去前景广阔，然而同时也陷阱密布。
中国前驻伊朗、阿联酋、荷兰大使华黎明在首届外交官经济论坛上给出的数据显示：2004年以来中国共有14家企业在海外发生巨额亏损，14个项目累计亏损达950.5亿元。
第五届国际金融市场分析年会上，中国有色矿业集团副总经理李筱英透露，中国对外投资企业30%有收益，70%还在过程中，形势很严峻。
据有关资料显示，2011年7月初，中铝宣布澳大利亚昆士兰奥鲁昆铝土矿资源开发项目最终告吹，项目损失高达3.4亿元；2011年6月，中国铁建投资沙特轻轨项目亏损达人民币41.48亿元；2009年底，中化集团在海外投资的3个油气田项目，累计亏损1526.62万美元；2009年9月，中国中铁在波兰A2高速公路项目亏损，合同总额4.47亿美元。
还有一些海外投资亏损则是一笔糊涂账，比如，2010年6月，中钢集团在澳大利亚铁矿石项目暂停，具体损失没有数据显示。
中国石油大学2010年的一份报告显示，受管理制度及国际投资环境等因素的影响，三大石油公司在海外的亏损项目达到2/3。
海外投资的巨额亏损引起了我们极大的关注，分析并解决海外投资的风险问题迫在眉睫。
二、中国海外投资现状1. 企业的投资规模小。
中国企业的海外投资大多数还是以中小型项目为主。
根据中国国际贸易促进委员会2011 年 4 月发表的《中国企业对外投资现状及意向调查报告（2008—2010）》显示，2010 年度被调查的已对外投资的企业中，约有2/3 的企业现有投资规模小于500 万，投资额超过1 亿的企业仅占8%，这说明中国企业目前对外投资的规模总体来说比较小，只有为数很少的企业进行较大规模的海外投资。
2.投资行业分布。
中国企业海外投资领域十分广泛，第一、二、三产业中各个行业几乎都有，其中，投资最多的是制造业，其次为批发零售业、农林牧渔业、建筑业等，投资于交通运输业、房地产业、住宿餐饮和软件业的企业较少。
3. 投资方式。
中国企业采用最多的海外投资方式是直接投资建厂，有51%左右的企业采取了这种投资方式。
其次采取的方式是拓展或升级现有设施，超过34%的企业采取了这一方式进行投资。
兼并与收购作为跨国公司国际化经营的一种重要手段，目前中国企业海外投资时使用得较少，通过并购方式进行对外投资的企业只有15%，并购还没有成为中国企业海外投资的主流选择。
4. 投资目的地。
到目前为止，中国海外投资业务已扩展到177 个国家和地区。
近年来，已经逐步从发达国家向广大的发展中国家扩展，投向非洲、拉丁美洲、东欧、俄罗斯及亚洲国家的比例不断增加，中国企业海外投资多元化发展趋势日益显著。
三、中国海外投资面临的风险和挑战1. ,投资区域较为集中。
截止到2007年年末,中国海外投资存量已达1 179·1亿美元,在发展中国家名列前茅。
但从2007年海外直接投资流量的地区分布区域看,亚洲占62.6%,拉丁美洲占18.5%,非洲占5.9%,欧洲占5.8%,北美洲占4.3%,大洋洲占2.9%。
可见,中国海外投资的重点地区依然是亚洲和拉丁美洲。
之所以如此,除了技术和管理上有优势外,良好的合作关系以及资源互补也是其中主要原因之一。
相对而言,在欧美等发达地区,中国企业不仅缺乏技术和管理优势,而且在制度背景和市场环境方面也存在很大差异,使得投资风险更大,存在很多的不确定性。
2. 对外投资结构不合理。
首先，在对外投资地区分布结构上，虽然中国对外投资遍布于世界170 多个国家和地区，但大多数集中在发达国家和地区，而对发展中国家的投资明显偏少，这对于中国开拓广大发展中国家市场，实现市场多元化是极为不利的。
其次，在对外投资的产业结构上，中国对外投资过分偏重初级产品和劳动密集型的产业投资，相对忽视高新技术产业的投资；偏重消费品投资，忽视生产资料投资；偏重对国内连锁效应弱的产业投资，忽视对国内连锁正向效应强的产业投资。
这样做的结果是导致对外投资与国内生产企业的断档和分割，致使对外投资的风险加大，总体经济效益低下。
最后，在对外投资的方式结构上，中国80%以上的海外企业属于新建企业，且合资方式占绝大比重，目前国际上流行的跨国收购、兼并方式利用较少。
投资方式单一，不利于中国企业在对外投资中灵活利用各种投资方式的优势，也影响了中国对外投资的发展速度。
3. 宏观管理薄弱。
一是缺乏宏观管理的规划和指导。
国家对海外投资缺乏宏观管理的规划和指导，没有明确的产业发展方向，没有与中国外贸市场战略相适应的海外投资的国别政策。
二是海外投资的法规建设严重滞后，至今尚未出台一部较为完善的对外投资法律体系，管理中无法可依，无章可循，导致跨国投资在一定程度上混乱无序。
三是对外投资信息服务体系尚未完全建立，企业难以及时获取国际市场信息。
四是没有形成一套完善的海外投资风险防范体系，缺乏风险监管、评估的专门机构。
4. 面临多重投资风险。
相比于国内投资而言,海外投资面临的风险更大更复杂,按其性质主要可以分为四个方面:其一,政治风险。
它是被投资国家政局不稳定、政权更迭以及政策变动等给跨国投资企业带来的,可能让其蒙受经济利益损失的不确定性。
这是海外投资中最大、最不可预期的风险,也是投资主体不能控制的风险。
其二,商业风险。
它指国际市场的变化,而引起的诸如供需形势、汇率变化等不确定性因素以及由于交易、合作对象的信用状况的不确定性所导致的风险。
主要包括外汇风险、经营风险、管理风险以及财务风险等。
其三,监管风险。
它是指跨国企业国内的经济体制等制度还不能适应跨国经营的需要,而直接带来的海外投资灵活性、决策效益、反应速度等的不确定性。
其四,文化风险。
它是由于投资企业所在国与被投资国之间在文化与信仰等方面存在差异,而使得在投资过程中带来一些不必要未预期的经济损失。
5.跨国经营管理的人才匮乏。
与发达国家相比，中国境外投资企业的员工文化水平较低，综合素质较差，普遍缺乏懂得国际工商管理、能够驾驭跨国生产经营管理和了解东道国法律制度、国际惯例的复合型人才，因而难以适应激烈的国际竞争。
四、如何应对海外投资风险(一)加强海外投资的宏观调控与指导为了扩展我国的海外投资市场,加强这类投资的宏观指导工作极其重要。
第一,政府应当定期发布指导性的投资信息。
政府要支持并培育通过建立一批富有经验的企业风险管理咨询机构,在海外企业中形成系统的风险诊断制度,督促其改进经营管理水平,从整体上提高境外投资的效率。
第二,简化海外投资的审批手续。
应进一步简化投资审批手续,放松限制条件,增加透明度,对竞争实力且管理规范的企业,给予一定的投资自主权,以增强投资管理的灵活。
第三,对海外投资项目管理与投资行业管理上,可实行投资申请分类登记管理制度。
第四,加强海外投资的信息交互平台的建设,使企业可以准确掌握当期及以前年度海外投资存量和流量情况。
(二)积极防范海外投资的环境风险由于海外投资企业无法决定投资所在国的政治、经济、文化和法律环境,因此,对其投资环境风险应当加大具针对性的防范措施。
第一,投资决策前,应当对欲投资资金流向国的政治、经济、文化和法律环境进行全面评估,以做到心中有数。
第二,要加大海外投资本地化策略的力度并逐步付诸实施。
第三,借助政府的外交、贸易投资协定等方式,来协助海外投资企业化解环境风险。
第四,采取有效措施应对文化风险。
第五,海外投资企业应当强化自身的社会责任意识,在注重企业经济效益的同时,要注重社会效益,并积极为投资所在地的就业与公益服务等做出相应的贡献。
(三)主动防范海外投资的商业经营风险海外经营比国内经营的风险大且有些商业风险是难以预测,因此应当采取如下措施加以防范:第一,完善公司治理结构。
第二,建立完善的企业内部风险诊断制度。
第三,充分发挥企业的相对优势并增强自身核心竞争力。
第四,明确公司海外投资风险决策的权限和责任。
一方面要避免过严管理,给予海外公司的自由决策空间,保持其正常经营活动的灵活性;另一方面要防止过于放任海外公司自行决策投资行为,严格明确其权限与责任,防止投资失误与失控。
(四)充分利用海外投资保险的风险分散功能海外投资保险制度由来已久,它是分散投资风险的一种重要形式,它是资本输出国政府对本国海外投资者在国外可能遇到的政治风险等所提供保证或保险的制度。
海外投资企业在运用此制度时,应当注意两个问题:第一,应当选择合适的投资保险模式。
第二,选择合适的海外投资保险保单产品。
(五)建立海外投资安全监控的会计监管体系为了确保企业海外投资安全,可根据企业海外投资与经营管理特点,建立一个可以充分利用财务、会计与审计方面专业优势与信息优势,建立一个以会计监管为核心的投资风险管控体系,其基本要求如下:第一,加强对海外投资企业的财务监督并建立有效的风险预警机制。
第二,建立海外投资营运即时会计信息联动平台。
第三,建立海外投资的绩效监测体系。
五、参考文献1. 秦小红.论我国海外投资的风险与法律对策[J].江西省团校学报2. 刘红霞.中国境外投资风险及其防范研究[J].中央财经大学学报3. 王文创,陈泰锋.关于建立境外投资风险防范体系的思考[J].国际经济合作4. 王景波.投资保险:防范海外投资风险的利器[J].国际融资5. 姚利民,孙春媛.中国逆向型FDI决定因素的实证分析[J].国际贸易问题。