第二章 现金流量及其构成
20
折旧的计算（续）
1、直线折旧法
1）平均年限法：每年计提的折旧额相等
年折旧额
固定资产原值 固定资产净残值 折旧年限
年折旧率
年折旧额 固定资产原值
100%
1
预计净残值率 折旧年限
注：固定资产净残值是预计的折旧年限终了时的固定资产
残值减去清理费用后的余额。固定资产净残值与固定资产 原值之比称为净残值率，净残值率一般为3%~5%，各类 固定资产的折旧年限由财政部统一规定。
按照会计核算方法，总成本费用含有既不属于现金流 入也不属于现金流出的折旧费与摊销费，因此计算现 金流出时必须把折旧费和摊销费从总成本费用中剔除。
第二章 现金流量及其构成
16
二、经营成本
经营成本是工程经济中特有的术语,是工程项目在生
经产营经成营本期的总经成常本性费的用实际折支旧出与。摊销费 借款利息支出
年折旧率
折旧年限 固定资产已使用年限 折旧年限 （折旧年限 1） 2
100%
年折旧额 (固定资产原值 期末残值) 年折旧率
第二章 现金流量及其构成
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例 一台设备原值12000元，预计使用年限为5年， 寿命终了时净残值收入预计为500元，计算设备
年折旧额。
➢年数总和法
年折旧率 i 100% 15
年折旧率
2 折旧年限
100%
年折旧额 固定资产净值 年折旧率
最后两年折旧额 固定资产净值 固定资产净残值 2
第二章 现金流量及其构成
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例 一台设备原值12000元，预计使用年限为5年， 寿命终了时净残值收入预计为500元，计算设备
年折旧额。
➢双倍余额递减法
年折旧率 1 100% 2 40% 5
第二章 现金流量及其构成
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四、税金
七大税类、24税种
1．流转税类：增值税、消费税、营业税 2．所得税类：企业所得税、个人所得税 3．特定目的税类 4．资源税类 5．财产和行为税 6．农业税类 7．关税
第二章 现金流量及其构成
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五、利 润
利润是企业经济目标的集中表现
销售利润＝ 销售收入 －总成本费用 －销售税金及附加
管理费用
指企业行政管理部门为管理和组织经营活动所发生的各项费用， 包括管理部门人员工资和福利费、折旧费、修理费、物料消耗、 办公费、差旅费、保险费、工会经费、职工教育经费、技术开放 费、咨询费、诉讼费、房产税、车船税、土地使用税、无形资产 摊销、开办费摊销、业务招待费及其它管理费用。
财务费用
指企业在筹集资金等财务活动过程中发生的费用，包括生产经营
二、现金流量的表示方法
1.现金流量表：用表格的形式描述不同时点上发 生的各种现金流量的大小和方向。
年末
0
12 3
4
56
现金流入
100 200 200 200 300
现金流出 200 200 0 0
0
0
0
净现金流量 -200 -200 100 200 200 200 300
项目寿命周期：建设期＋试产期＋达产期+稳产
D1 12000 40% 4800
D2 (12000 4800) 40% 2880
D3 (12000 4800 2880) 40% 1728
12000 4800 2880 1728 500
D4 D5
2
1046
第二章 现金流量及其构成
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4）年数总和法：折旧基数不变，年折旧率递减
工程经济分析中不严格区分费用与成本。
第二章 现金流量及其构成
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生
产
成 本
总
成
本
期 间
费费
用用
1、总成本费用（会计成本）
直接费用
1）以成本中心分类
包括直接材料费用(指在生产中用来形成产品主要部分的材料)、 直接工资(指在产品生产过程中直接对材料进行加工使之变成产 品的人员的工资)和其它直接费用。
制造费用
第二章 现金流量及其构成
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项目 自有资金 贷款金额 销售收入 经营成本
折旧费
销售税金
方案A 100.00 0.00 100.00 54.00 10.00
6.00
方案B 项目 方案A
50.00
利息
0.00
50.00 税前利润 100.00 所得税
单位工作量折旧额
固定资产原值 固定资产净残值 预计使用期限内可以完 成的工作量
年折旧额 单位工作量折旧额 年实际完成工作量
第二章 现金流量及其构成
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折旧的计算（续）
2、加速折旧法
3）双倍余额递减法：各年折旧额是在不考虑固定资产净残
值的情况下，用年初固定资产净值（固定资产价值余额）乘 以直线折旧率的2倍，特点是年折旧率不变，年折旧额递减。
包括： 1）固定资产投资 2）无形资产投资 3）其它资产投资 4）预备费用（基本预备、涨价预备） 5）建设期利息及汇兑损益 6）流动资金投资
一、投资
投资的构成及形成的资产
固定资产投资
固定资 产
工程造价
无形资产投资
无形资 产
总
投
其它资产投资
其它资 产
资
建设期利息、汇兑损益
流动资金 投资
预备费用（基本预备费、涨价预备费） 流动资 产
第二章 现金流量及其构成
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注意
折旧和摊销并不是企业实际的支出，而只是一种会计 手段，把以前发生的一次性支出在生产经营期各年度 中进行分摊，以核算当年应缴纳的所得税和可分配的 利润。
所以在投资项目寿命期的现金流量表中，折旧费和摊 销费并不构成现金流出。
但是，在估算利润总额和所得税时，它们是总成本费 用的组成部分。
5
2.现金流量图（续）
300
例
200 200 200 100 012 3 456 200 200 ➢现金流量图的几种简略画法
时间（年）
第二章 现金流量及其构成
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第二节 现金流量的构成
❖ 投资 ❖ 成本费用 ❖ 销售收入 ❖ 税金 ❖ 利润
第二章 现金流量及其构成
7
一、投资
➢广义的投资是指人们的一种有目的的经济行为，即以一定 的资源投入某项计划，以获取所期望的报酬。投资可分生产 性投资和非生产性投资，所投入的资源可以是资金、技术、 人力或其它资源。 ➢狭义的投资是指人们在社会经济活动中为实现某种预定的 生产、经营目标而预先垫付的资金。
第二章 现金流量及其构成
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例:一台设备原值12000元，预计使用年限为5年，寿 命终了时净残值收入预计为500元，计算设备年折
旧额。
➢ 平均年限法 D 12000 500 2300(元) 5
第二章 现金流量及其构成
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2）工作量法：对于某些专业设备或交通运输车辆的折旧，
是以固定资产完成的工作量（行驶里程、工作小时、工作台班、 产品数量等）为单位计算折旧额：
期+衰退期+回收处理阶段
第二章 现金流量及其构成
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2.现金流量图
现金流量 150
现金流入
时点，表示这一年的年 末，下一年的年初
现金流出
01 200
23
现金流量的 大小及方向
时间 t
注意：若无特别说明
•时间单位均为年；
• 投资一般发生在年初，销售 收入、经营成本及残值回收等 发生在年末
第二章 现金流量及其构成
第二章 现金流量及其构成
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固定资产的有关概念及计算
固定资产原值：购建固定资产的实际支出，包括建设期的利息。 折旧：固定资产在使用过程中会逐渐磨损和贬值，其价值逐步
转移到产品中去。这种伴随固定资产损耗发生的价值转移称为 固定资产折旧。转移的价值以折旧费的形式计入产品成本。 固定资产净值 = 固定资产原值 - 累计折旧额 期末残（余）值：寿命期末的固定资产残余价值，现金流入
工程经济学
第二章 现金流量及其构成
第二章 现金流量及其构成
1
第二章 现金流量及其构成
现金流量的概念 ❖ 现金流入 ❖ 现金流出 ❖ 净现金流量
现金流量的构成 ❖投资 ❖成本费用 ❖销售收入 ❖税金 ❖利润
第二章 现金流量及其构成
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第一节 现金流量的概念
一、基本概念
1.现金流出：相对某个系统，指在某一时点上流 出系统的资金或货币量，如投资、成本费用等。
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销售税金及附加
销费税销售收入、营业税、资源 税、城市维护建设税及教育费附 加
销
折旧、摊销费
售
收
总成本费用
利息支出
入
外购原材料、燃料、
经
动力费
营
成
工资及福利费
本
修理费
利润总额
其它费用 税后利润
所得税
盈余公积金 应付利润
未分配利润
利息与折旧对税金的影响
某投资项目需要资金100万元，预计年销售 收入为100万元，经营成本为54万元，年 折旧费为10万元，销售税金及附加6万元。 所得税税率为33%。现有两个融资方案： 方案A全部运用自有资金；方案B则贷款50 万元，贷款利率为15%。试比较两个方案 应交的所得税、税后利润和净资本收益率。
折旧费与摊销费不属于现金流入也不属于现金流出
借款利息是借贷资金的代价，对于企业来说是实际的 现金流出。但在评价项目的全部投资效果时，并不考虑资 金的来源问题，且利息不属于经常性支出。
因此，在技术经济分析中，为计算于分析方便，通常 把经营成本作为一个单独的现金流出项；如果分析中需要 考虑借贷利息支出，则另列一个现金流出项。
第二章 现金流量及其构成
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投资构成