巴塞尔协议主要内容意义
◆1988年：《关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》（巴I）
◆2004年：《新资本协议》（巴II）
2010年：第三版巴塞尔协议（巴III
巴塞尔资本协议概览
核心内容
1988年《巴塞尔资本协议》—巴I
核心内容是资本分类
◆发展过程
1988年制定《巴塞尔资本协议》
1996年制定《资本协议市场风险补充规定》
◆主要内容
资本构成
?监管资本分为核心资本与附属资本
?核心资本应占总资本的一半以上，即附属资本不能超过核心资本 风险权重计算标准
?将银行资产按风险程度从小到大依次划分为“无风险”到“完全风险”五个级别，分别赋予0、10%、20%、50%、100%的风险权
重
?表外业务纳入资本监管
资本充足率不得低于8%
?资本/风险加权资产>=8%
巴I的主要进步与不足
进步
◆首次在全球建立统一的资本监管标准，促进银行业公平竞争
◆引导银行审慎发展业务，适当控制杠杆程度
不足
◆未全面覆盖各类风险，没有对银行面临的操作风险、流动性风险等予以考虑
◆风险权重仅设为五档，过于简单，难以准确反映银行所面临的风险，未能与银
行的内部风险计量充分挂钩
◆区分OECD和非OECD成员国规定不同的资产风险权重，影响了资本要求的合
理性
◆1、容易导致银行过分强调资本充足的倾向，从而相应忽视银行业的盈利性及
其他风险
2004年《巴塞尔新资本协议》—巴II
以指标为核心的数量型监管模式正在逐步向以风险管理为核心的质量监管模式过渡。最主要的特点则是建立了有效资本监管的三大支柱，即“最低资本要求、监管当局的监督检查、市场约束”，
巴II的主要进步与不足
◆进步
构建了包含三大支柱的完整资本监管框架
更全面地反映风险
更敏感地反映风险性
激励银行提高风险管理水平
◆不足
对资产证券化、交易业务、交易对手信用风险的资本计提不足
没有考虑流动性风险
伴随风险敏感性的提高，“顺周期性”问题凸显
缺乏宏观审慎监管视角，不能有效防范系统性风险
2010年12月，巴塞尔委员会发布第三版巴塞尔协议
第三版巴塞尔协议的主要内容
◆微观审慎监管措施
明确资本定义，提高资本质量和水平
扩大风险覆盖范围（交易账户、资产证券化、交易对手风险暴露的资本要求）
引入流动性监管标准
◆宏观审慎监管措施
时间维度：缓解最低资本要求的顺周期性、逆周期资本缓冲
跨业维度：针对系统重要性机构的监管措施
◆兼具宏观审慎与微观审慎监管目标
留存资本缓冲
杠杆率
特点
◆微观审慎监管与宏观审慎监管有机结合
引入宏观审慎监管要素
◆流动性监管与资本监管同等重要
建立全球统一的流动性监管标准，提出流动性覆盖率（LCR）
和净稳定融资比率（NSFR）两个流动性监管
指标
LCR=优质流动性资产储备/未来30日的资金净流出量
NSFR=计算银行一年以内可用的稳定资金与业务所需的稳定资金之比
三大支柱修改
◆危机暴露出第二版资本协议的缺陷
对资产证券化交易计提资本严重不足
VaR值不能充分反映交易业务的风险
交易对手信用风险资本计量存在缺陷
银行通过表外业务和复杂结构化产品规避资本要求
第一支柱修改（1）
1.提高资产证券化风险暴露的资本要求
提高“再证券化风险暴露”的资本要求，充分反映其内在风险
提高流动性便利的信用转换系数
提高外部评级机构的合格标准
要求银行对基础资产进行尽职调查，充分了解信息和风险特征
要求交易账户中的资产证券化风险暴露适用与银行账户相同的资本要求，且不允许采用内部模型法计量资本
◆定量测算表明，国际大型银行风险加权资产平均上升近2%
2.大幅度提高交易账户的资本要求
资本要求同时覆盖正常市场条件和压力情况下的风险价值
◆压力风险价值（stressed VaR）是指银行应选用对其造成重大损
失的连续12个月作为压力情景，计算该情景下资产组合的风险
价值
对交易业务新增风险提出明确的资本要求，包括违约风险和信用迁徙风险
◆新增风险（incremental risk）是指资本计划期一年、置信区间
为99.9%的非证券化信用产品的违约风险和信用迁移风险
◆定量测算表明，国际大型银行风险加权资产平均上升近8%
3.提高交易对手信用风险（CCR）的资本要求
资本应覆盖信用估值调整（CVA）导致的损失
审慎计量有效预期正暴露（effective, EPE)
将金融机构的资产相关系数（AVC）提高至25%
延长保证金期限
强化抵押品管理标准
提高双边结算衍生品交易的资本要求
建立合格的中央交易对手标准
内部估计的Alpha值、返回检验和验证的规定
◆定量测算表明，国际大型银行风险加权资产平均上升近12.7%
◆第二支柱修改
◆第二支柱：体现强化风险治理框架的有效性、风险评估的全面性
商业银行应建立涵盖全集团范围的风险治理框架（group-wide risk governance）
?董事会和高管层的监督
?一致的风险管理政策和程序
?恰当的限额体系
? 有效的管理信息系统 ? 有效的内部控制和内部审计
扩大了风险集中的范围：从信贷集中风险扩大到所有具有潜在风险集中
的因素，包括不同账户、类似产品、潜在相关等
更全面地评估表外风险暴露，特别是资产证券化交易可能导致的表外风
险
识别声誉风险来源并将其纳入压力测试 更好地考虑流动性与资本的关系
在资本评估中考虑金融工具估值的影响，并充分结合压力测试的结果，
确保资本覆盖整个经济周期的风险
第三支柱修改
◆ 第三支柱：强化资产证券化相关交易的信息披露
再证券化风险暴露（resecuritization exposure) 交易账户的资产证券化风险暴露 针对资产支持票据的流动性便利
与资产证券化风险暴露相关的管道风险（conduits ）
银行发起的表外机构信息，包括所有表外资产负债、或有资产负债以及
服务供应收费
引入杠杆率监管标准
◆ 杠杆率监管的目标
在宏观审慎层面，防止金融机构资产负债表的过度扩张和过度承担风险，
控制金融业的系统性风险
在微观审慎层面，作为资本底线（backstop ），对风险加权资本充足率
形成补充，弥补模型缺陷和计量偏差，确保整个金融体系保持一定水平的合格资本
◆ 第三版巴塞尔协议明确了杠杆率的基本要素
额
调整后的表内外资产余一级资本净额
杠杆率
计算公式：
表外项目计入分母，除无条件可撤销承诺信用转换系数为10%外，其余表外项目按100%信用转换系数计入
衍生产品按现期风险暴露法计算
◆杠杆率监管标准
Basel III：3%
建立逆周期资本监管框架（1）
◆逆周期资本监管框架的目的
在经济上行周期提高银行的资本要求，以用于经济下行周期弥
补损失，增强银行业的损失吸收能力和应对经济周期冲击的能
力，维护银行业正常的信贷供给能力
◆逆周期监管框架的四个要素
缓解最低资本要求的顺周期性
建立前瞻性拨备
计提留存资本缓冲
引入与信贷过快增长挂钩的逆周期资本缓冲
◆在最低资本要求之上，设立2.5%的留存资本缓冲要求
全部为核心一级资本
总体资本要求
比较