11/18/2020
浙江海洋学院经济与管理学院：陈庆伟
17
（二）银行借款筹资的程序
首先，企业提出借款申请，填写《借款申请书》； 其次，银行审查借款申请； 第三，双方签订借款合同； 第四，银行发放贷款； 第五，企业还本付息。
11/18/2020
浙江海洋学院经济与管理学院：陈庆伟
2
（二）筹资的基本原则
基本原则
规模适当 原则
筹措及时 原则
来源合理 原则
方式经济 原则
11/18/2020
浙江海洋学院经济与管理学院：陈庆伟
3
（三）筹资的渠道与方式
筹资渠道
客观存在的筹措资金的来源方向与 通道，体现着资本的源泉和流量
筹资方式
可供企业在筹措资金时选用的具体 筹资形式，体现着资本的属性和期限
11/18/2020
浙江海洋学院经济与管理学院：陈庆伟
4
（四）企业筹资渠道和筹资方式的配合
筹资方式
筹资渠道 国家财政资金 银行信贷资金 非银行金融机
构资金 其他企业资金 居民个人资金 企业自留资金
境外资金
吸收直 接投资
√
√ √ √ √ √
发行 股票
√
√ √ √
√
利用 留存 收益
√
向银 行借
款 √ √
11/18/2020
浙江海洋学院经济与管理学院：陈庆伟
12
（二）普通股股东的权利
普通股股东的权利包括： 1、公司管理权，主要表现为投票权、查账权和阻止越权经 营的权利； 2、分享盈余权； 3、出售或转让股份权； 4、优先认股权； 5、剩余财产要求权。
11/18/2020
浙江海洋学院经济与管理学院：陈庆伟
13
ห้องสมุดไป่ตู้
（三）普通股筹资的优缺点
1、普通股筹资的优点： 没有固定利息负担； 没有固定到期日；不用偿还； 筹资风险小； 能增加公司的信誉； 筹资限制较少。
2、普通股筹资的缺点： 资金成本较高；容易分散控制权。
11/18/2020
浙江海洋学院经济与管理学院：陈庆伟
14
三、发行优先股
优先股是一种特别股票，从法律的角度来讲，它属于 自有资金。 （一）优先股的分类
第三节 负债资金的筹集
负债资金的筹集主要包括向银行借款、发行公司债券、 融资租赁和利用商业信用。 一、向银行借款 （一）向银行借款的种类 1、按借款的期限分类，可分为短期、中期和长期借款； 2、按借款的条件分类，可分为信用借款、担保借款和票 据贴现； 3、按借款的用途分类，可分为基本建设借款、专项借款 和流动资金借款； 4、按提供贷款的机构分类，可分为政策性银行贷款和商 业银行贷款。
按不同标准，可将优先股分为累积优先股和非累积优 先股；可转换优先股和不可转换优先股；参加优先股和 不参加优先股；可赎回优先股和不可赎回优先股。
（二）优先股股东的权利 优先股股东的优先权主要表现在：优先分配股利权；
优先分配剩余财产权；部分管理权。
11/18/2020
浙江海洋学院经济与管理学院：陈庆伟
15
√
发行 公司 债券
√ √ √
√
利用 商业 信用
融资 租赁
√
√
√
√
√
11/18/2020
浙江海洋学院经济与管理学院：陈庆伟
5
（五）企业筹资的类型
1.按资金使用期限的长短不同分类
按使 用期 限分
长期 筹资
短期 筹资
吸收直接投资、发行股票、 发行长期债券、长期银行
借款、融资租赁等
成本高 时间长
临时借款、 商业信用
成本低 时间短
11/18/2020
浙江海洋学院经济与管理学院：陈庆伟
6
2.按照资金的属性不同分类
按来 源渠 道分
权益 筹资
负债 筹资
吸收直接投资、 发行股票、内部积累
发行债券、 银行借款、 融资租赁
成本高 风险低
成本低 风险高
11/18/2020
浙江海洋学院经济与管理学院：陈庆伟
7
3.按照资本来源的方式和范围不同分类
11/18/2020
浙江海洋学院经济与管理学院：陈庆伟
11
二、发行普通股
发行普通股是股份有限公司筹集权益资金最常见的方式。 （一）股票的分类： 1.按股东权利和义务分类，可将股票分为普通股票和优先 股票。 2.按股票票面是否记名分类，可将股票分为记名股票和无 记名股票。 3.按股票票面有无金额分类，可将股票分为有面值股票和 无面值股票。 4.按发行对象和上市地区分类，可将股票分为A股、B股、 H股、N股等。
银行借款、 租赁
筹资费用 低
11/18/2020
浙江海洋学院经济与管理学院：陈庆伟
9
第二节 权益资金的筹集
一、吸收直接投资 吸收直接投资是指企业按照“共同投资、共同经营、
共担风险、共享利润”的原则直接吸收国家、法人、个人 投入资金的一种筹资方式。
（一） 吸收投资的种类 包括：吸收国家投资、吸收法人投资和吸收个人投资。
（二） 吸收投资中的出资方式 主要包括：以现金出资、以实物出资、以工业产权出资、 以土地使用权出资。
11/18/2020
浙江海洋学院经济与管理学院：陈庆伟
10
（三） 吸收投资的程序 1.确定筹资数量；2.寻找投资单位；3.协商投资事项；4.
签署投资协议；5.共享投资利润。
（四） 吸收投资的优缺点 1.吸收投资的优点： （1）有利于增强企业信誉； （2）有利于尽快形成生产能力； （3）有利于降低财务风险。 2. 吸收投资的缺点： （1）资金成本较高； （2）容易分散企业控制权。
（三）优先股的性质 优先股是一种具有双重性质的证券。
（四）优先股筹资的优缺点 1、优先股筹资的优点： 没有固定到期日，不用偿还本金；股利支付既
固定，又有一定弹性；有利于增强公司信誉。
2、优先股筹资的缺点： 筹资成本高；筹资限制多；财务负担重。
11/18/2020
浙江海洋学院经济与管理学院：陈庆伟
16
按来 源方 式和 范围
内部 筹资
外部 筹资
内部积累
吸收投资、发行债券、 银行借款、融资租赁等
无筹资费 用但额度
有限
额度高
11/18/2020
浙江海洋学院经济与管理学院：陈庆伟
8
4.按照是否通过金融中介机构分类
是否 通过 金融 中介 机构
直接 筹资
间接 筹资
吸收直接投资、发行股 票、发行债券等
筹资费用 高
第四章 筹资管理（上）
11/18/2020
浙江海洋学院经济与管理学院：陈庆伟
1
第一节 企业筹资概述
• 一、企业筹资的含义 • 企业筹资是企业根据生产经营等活动对资金的需要，通
过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种 行为。
（一）企业筹资的动机 • 1.新建性筹资动机 • 2.扩张性筹资动机 • 3.调整型筹资动机 • 4.混合性筹资动机