二、成本费用分析
2019年首创股份成本费用总额为1,361,847.46万元，其中：营业成本 为1,049,174.82万元，占成本总额的77.04%；销售费用为2,627.51万元， 占成本总额的0.19%；管理费用为156,266.19万元，占成本总额的11.47%； 财务费用为125,582.99万元，占成本总额的9.22%；营业税金及附加为 28,197.68万元，占成本总额的2.07%。2019年销售费用为2,627.51万元， 与2018年的1,739.85万元相比有较大增长，增长51.02%。2019年销售费 用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果， 销售费用支出合理。2019年管理费用为156,266.19万元，与2018年的 144,651.76万元相比有较大增长，增长8.03%。2019年管理费用占营业收 入的比例为10.48%，与2018年的11.61%相比有所降低，降低1.13个百分 点。营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。
偿债能力指标表
2019年
2018年
0.74 0.68
2.27
0.65
0.81 0.76 2.04 0.66
2017年
0.51 0.47 2.07 0.66
六、盈利能力分析
首创股份2019年的营业利润率为10.65%，总资产报酬率为3.83%，净 资产收益率为4.20%，成本费用利润率为11.74%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为5,050,885.15万元，经营资产的收益率为3.14%，而 对外投资的收益率为2.15%。
四、负债及权益结构分析 2019年负债总额为5,165,789.29万元，与2018年的4,520,558.06万元 相比有较大增长，增长14.27%。2019年企业负债规模有较大幅度增加， 负债压力有较大幅度的提高。
项目名称
负债总额 短期借款 应付账款 其他应付款 非流动负债 其他
负债变动情况表
2019年
57.36 406,772.86
0
177,969.84
-23.58 232,878.67
19.97 194,109.37
0
2,797,868.8
1,549,403.6
3,349,141.1
19.7
80.58
0
6
3
663,662.68
11.71 594,098.7
-16.43 710,880.27
0
2019年所有者权益为2,821,446.33万元，与2018年的2,378,236.68 万元相比有较大增长，增长18.64%。
17.94 482,061.41
0
239,341.62
0.09 239,136.33 293.55 60,764.34
0
104,285.57
8.84 95,817.38
7.37 89,241.31
0
217,059.54
4.71 207,302.44
2.28 202,689.78
0
内部资料，妥善保管
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2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
5,165,789.2
4,520,558.0
3,386,014.5
14.27
33.51
0
9
6
7
136,805.33
-46.48 255,610.58
-51.3 524,848.44
0
838,210.35
30.95 640,101.25
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2019年 27.73
2018年
10.65 11.74
3.83
4.2
29.65 10.71 11.12
4.17 3.99
2017年
30.04 10.87 11.09
4.16 4.57
首创股份2019年内部经营资产的盈利能力为3.14%，与2018年的 2.96%相比变化不大。2019年对外长期投资业务的盈利能力为2.15%，与 2018年的2.82%相比有所降低，降低0.67个百分点。
首创股份2019年决策水平报告
五、偿债能力分析 从支付能力来看，首创股份2019年是有现金支付能力的。企业短期偿 债压力增加，但企业经营业务创造现金的能力并没有下降。从短期来看， 企业拥有支付利息的能力。从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数 为2.27倍。企业盈利能力对利息的保障程度偏低。
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
项目名称
所有者权益合计
资本金 资本公积 盈余公积 未分配利润
所有者权益变动表
2019年Leabharlann 2018年2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
2,821,446.3
2,378,236.6
1,713,416.2
18.64
38.8
0
3
8
7
568,544.82
0 568,544.82
首创股份2019年决策水平报告
首创股份2019年决策水平报告
一、实现利润分析
2019年实现利润为159,854.38万元，与2018年的127,876.31万元相 比有较大增长，增长25.01%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈 利基础比较可靠。2019年营业利润为158,717.77万元，与2018年的 133,451.36万元相比有较大增长，增长18.93%。在市场份额迅速扩大的同 时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
内部资料，妥善保管
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首创股份2019年决策水平报告
29.01%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币资金的投 向。从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比例 基本合理。其他应收款所占比例过高。存货所占比例基本合理。2019年企 业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。
三、资产结构分析
首创股份2019年资产总额为7,987,235.63万元，其中流动资产为 1,347,266.13万元，主要分布在应收账款、货币资金、其他流动资产等环 节，分别占企业流动资产合计的27.99%、27.83%和16.35%。非流动资产 为6,639,969.49万元，主要分布在无形资产和在建工程，分别占企业非流 动资产的40.57%、30.35%。企业流动资产中被别人占用的、应当收回的 资产数额较大，约占企业流动资产的39.61%，应当加强应收款项管理，关 注应收款项的质量。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的