四、负债及权益结构分析 2019年负债总额为10,167,186.51万元，与2018年的9,873,360.32万 元相比有所增长，增长2.98%。2019年企业负债规模有所增加，负债压力 有所提高。
项目名称 负债总额 短期借款 应付账款 其他应付款 非流动负债 其他
负债变动情况表
2019年
2018年
3
2019年所有者权益为3,969,906.03万元，与2018年的3,637,267.48 万元相比有所增长，增长9.15%。
项目名称
所有者权益合计 资本金 资本公积
所有者权益变动表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
3,969,906.0
3,637,267.4
内部资料，妥善保管
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首钢股份2019年决策水平报告
资产主要来自于短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。从资产 各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比例基本合理。 其他应收款所占比例基本合理。存货所占比例基本合理。2019年企业存货 所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。
1.18
3.16
0
3
9
163,904.07
-18.56 201,268.53
-43.32 355,118.72
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
0
2,876,602.4
2,964,485.7
3,704,876.0
-2.96
-19.98
0
7
5
7
1,703,609.9
1,223,556.6
1,003,982.3
39.23
21.87
0
8
1
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2019年
2018年
9.18 2.93
2.98 2.95
4.61
12.06 4.78 5.05 4.05 9.14
三、资产结构分析
首钢股份2019年资产总额为14,137,092.54万元，其中流动资产为 2,307,626.2万元，主要分布在存货、应收票据、货币资金等环节，分别占 企业流动资产合计的28.57%、22.79%和19.38%。非流动资产为 11,829,466.34万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动 资产的70.05%、20.73%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资 产的42.17%，表明企业的支付能力和应变能力较强。不过，企业的货币性
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
偿债能力指标表
2019年
0.32
2018年
0.23 1.96
0.72
0.32 0.24 2.37 0.73
2017年
0.34 0.26 2.66 0.73
六、盈利能力分析
首钢股份2019年的营业利润率为2.93%，总资产报酬率为2.95%，净 资产收益率为4.61%，成本费用利润率为2.98%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为11,311,182.02万元，经营资产的收益率为1.79%，而 对外投资的收益率为10.23%。
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
10,167,186.
9,873,360.3
9,764,165.0
2.98
1.12
0
51
2
1
3,026,721.3
-2.85 3,115,572
29.58 2,404,332
0
9
2,368,477.4
2,295,855.8
2,396,348.6
首钢股份2019年决策水平报告
首钢股份2019年决策水平报告
一、实现利润分析
2019年实现利润为199,727.48万元，与2018年的315,917.8万元相比 有较大幅度下降，下降36.78%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业 盈利基础比较可靠。2019年营业利润为202,446.13万元，与2018年的 314,421.65万元相比有较大幅度下降，下降35.61%。在市场份额扩大的情 况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能在销售规模扩大的同 时提高利润水平，应注意增收减利所隐藏的经营风险。
二、成本费用分析
2019年首钢股份成本费用总额为6,691,551.91万元，其中：营业成本 为6,213,022.16万元，占成本总额的92.85%；销售费用为127,544.95万元， 占成本总额的1.91%；管理费用为86,255.63万元，占成本总额的1.29%； 财务费用为207,569.35万元，占成本总额的3.1%；营业税金及附加为 66,978.11万元，占成本总额的1%。2019年销售费用为127,544.95万元， 与2018年的121,881.65万元相比有所增长，增长4.65%。2019年销售费 用增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了明显的市场效果。 2019年管理费用为86,255.63万元，与2018年的97,654.84万元相比有较 大幅度下降，下降11.67%。2019年管理费用占营业收入的比例为1.25%， 与2018年的1.48%相比变化不大。但企业经营业务的盈利水平有所下降， 管理费用支出正常，但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。
1
1 2.47 168,782.74
-326,096.4 37.09
4
首钢股份2019年决策水平报告
6
9.08 154,738.98
0
-552,427.7
40.97
0
4
五、偿债能力分析
从支付能力来看，首钢股份2019年的经营活动的正常开展，在一定程 度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业短期偿债能力下降，主要 是由经营业务萎缩、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降引 起的。从短期来看，企业经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全 部偿还短期债务本息会有一定困难。从盈利情况来看，企业盈利对利息的 保障倍数为1.96倍。企业盈利能力对利息的保障程度偏低。
3,651,686.9
9.15
-0.39
0
3
8
7
528,938.96
0 528,938.96
0 528,938.96
0
2,009,331.1
0.01 2,009,143.5
-0.01 2,009,251.3
0
内部资料，妥善保管
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盈余公积 未分配利润
3 172,950.91 -205,159.8