（二）英国存款保险制度 1.资金来源。英国存款保险资金来源主要包括: 参保机构缴纳的保费；破产机构清算收回资金；投资 回报；借入资金等。 2.保险费率与保障限额。每家参保金融机构均 须缴纳初期资金、继增资金和特别出资三种资金。如 果参保机构缴纳总额扣除偿还金额以后，已经达到 该机构存款余额的 0.3%以上时，则不需缴费。如果 赔款有超支的可能性，经财政部批准，可以向投保机 构征收特别资金。英国存款保险的最高限额为 8.5 万英镑。 3.保险范围。英国实行强制性存款保险制度，任 何公司经金融服务管理局批准在英国运营时，该公 司则自动成为金融服务补偿计划有限公司的成员。 英国不要求在国内经营的欧盟地区金融机构加入存
1.5 万澳元。日本对支付结算类存款全额保障，对一
般存款保障上限为 1000 万日元。澳大利亚 FCS 计
划在金融危机时期将限额设定为 100 万澳元，危机
后下调至 25 万澳元，但仍覆盖了 99%的家庭存款
账户和 82%的家庭存款。（详见表 1）。
表 1 部分国家存款保障限额的比较
国家
各国限额
折算成等值 限额占人均 的澳元 2 GDP 的比值
（三）德国存款保险制度 德国存款保险制度较为独特，由民间自愿存款 保险体系和政府强制性存款保险体系构成。自愿存 款保险体系由德国三大银行协会（商业银行协会、储 蓄银行协会和合作银行协会）建立，三个协会各自独 立，各类型银行机构自愿参加。强制存款保险制度 建立于 1998 年 8 月，是应欧盟强制性存款保险制度 要求建立，下面主要讲述自愿存款保险体系。 1.资金来源。新注册设立的银行，首先必须加入 行业协会，经协会建议可加入存款保险体系。保险 体系资金来源于参保机构缴纳的保费。 2.保险费率与保障限额。参保银行保险费率为 上年度末对客户负债余额的 0.3%。当基金不足以承 担支付需要时，行业协会可以要求成员银行缴纳年 度特别费用。商业银行每个债权人的保障限额为出 现支付危机银行上年度末自有资本金的 30%，但信 用合作社、储蓄银行业的保障限额几乎为全额保险。 3.保险范围。德国存款保障体系原则上对银行 业务中所有非银行机构债务、投资公司债务、债券以 及外币存款、金融机构的国内外分支机构都予以承 保，但银行同业存款和内部人存款不在保险范围内。 4.机构及职能。德国政府不直接对银行业的存 款保险活动进行干预，由各协会建立的存款保险委 员会或保险保障基金管理。中央银行不发挥最后贷 款人作用，金融机构陷入危机后，仅以购买债权和抵 押融资方式提供资金支持。 （四）日本存款保险制度 1.资金来源。1971 年日本通过《存款保险法》确 立了存款保险制度。从 2005 年 4 月起，日本将先前 全额保险制度改为有限保险制度。存款保险资金主 要来源于以下四方面：（1）日本政府、中央银行和非 官方金融机构共同出资形成的资本金；（2）成员机构 缴纳的保险费；（3）投资收入；（4）借款和发行债券。
款保险涵盖了大部分的存款品种，但对于股权、债 券、互助基金、生命保险、年金、市政债券、保管箱、国 债以及国库券等不予保障，对本国银行的国外分支 也不予保障。
4.机构及职能。联邦存款保险公司 FDIC 是存款 保险主要实施者，同时也是美国银行业的主要管理 者。FDIC 拥有比较大的权利，可以开展现场检查。 2008 年金融危机中，FDIC 遵循“成本最小化”原则， 向健康金融机构提供贷款、担保以及采取“过桥银 行”等策略处置破产机构的资产。
（五）澳大利亚存款保险制度 危机之前澳大利亚与我国一样，实行的是国家 全额担保的隐性存款保护制度。2008 年 10 月，澳大 利亚出台了临时、显性的“金融债权保护计划 （FCS）” 以 及 “ 大 额 存 款 和 批 发 融 资 担 保 计 划 （GGS）”,分别对 100 万澳元以下和 100 万澳元以上 存款进行保护。GGS 于 2010 年宣布停止。FCS 相关 内容为： 1.资金来源。澳大利亚存款保险采用事后募集 资金方式。当存款机构陷入危机后，由财政部向专用 账户注入不超过 200 亿澳元的资金。所注资金从破 产机构清算中补充，清算资金不足以弥补财政注资 时，财政部将对其它存款机构征税以填补资金缺口。
其余三国仍采用单一的费率制度。但从发展趋势来
看，差别费率制模式更有利于发挥存款保险制度功
能。另外，为减轻金融机构负担，采用事前筹资模式
国家保险费率随着保障基金规模进行调整，当备付
率 （基金规模占受保存款余额比重） 较高时下调费
率。如美国规定当备付率高于 1.25％时，超出部分
50％返还给投保机构；高于 1.5％时，超出部分全部
加拿大
加元 $100，000 $99，000
2.0
日本
日元 ￥10，000，000 $114，000
2.7
挪威
克朗 2，000，000 $351，000
3.7
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
新加坡
新元 $20，000 $15，000
款保险补偿计划。 4.机构及职能。英国于 2001 年建立了金融服务
补偿计划有限责任公司，作为存款保险基金的日常 管理机构。该公司执行单一的“付款箱”职能，主要 负责存款保险基金的收集和管理、理赔、评估等。多 数存款人可在 7 天内可获得赔偿，而所有赔偿会在 20 天内支付。金融服务补偿计划有限公司并无检查 权和相关风险防范干预机制，无法充分发挥金融监 管功能。
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存款保险制度运行国际比较及我国的政策选择研究
2.保险费率及保障限额。澳大利亚采取的是免 费的存款保险制度。金融危机时期，FCS 对每个存款 人在每家核准类存款机构（ADI）不超过 100 万澳元 的存款提供免费担保。2011 年 10 月，澳大利亚政府 对 FCS 进行了修改，将存款担保上限下调为 25 万 澳元。
关键词：利率市场化；存款保险；金融安全网；比较研究 中图分类号：F830.1 文献标识码：A 文章编号：1007-4392（2014）11-0066-05
一、国外存款保险制度简介 （一）美国存款保险制度 1.资金来源。1934 年美国建成了世界上第一个 存款保险制度。美国存款保险资金来源主要有以下 六方面：资本金；投保机构缴纳的保险费，这是存款 保险基金重要的组成部分；投资收入和存贷款利息 收入；发行债券的收益；当基金不足时，财政部和联 邦储备局可提供 3000 亿美元限额资金，也可从市场 借入 400 亿美元的短期流动资金；政策给予的特别 资助。 2.保险费率与保障限额。美国在 1991 年以前实 行统一的费率制度，此时的费率不因投保机构风险 的大小而不同。1984 年美国将存款保险的保险费率 定为 0.083%，1990 年保险费率为 0.12%。从 2007 年 开始实施风险基准费率，每家投保机构的资本充足 率分为 1、2、3 级，监管评级分为 A、B、C 三级，结合 起来共 9 个等级，按评级实行差别费率。每个存款 人在同一家投保机构按同一类型账户合并计算的存 款保险限额为 25 万美元，并可随着经济形势及通货 膨胀进行调整。 3.保险范围。美国采取自愿和强制相结合的存 款保险制度，所有联储体系会员银行必须加入存款 保险体系，非联储会员的州银行自行决定是否参加 存款保险。美国存款保险机构只对银行存款人提供 保险。目前大部分存款机构都加入了存款保险，存
1 本 文 是 国 家 自 然 科 学 基 金 青 年 项 目 （ 项 目 批 准 号 ：71303169） 和 教 育 部 人 文 社 会 科 学 研 究 基 金 青 年 项 目 （ 项 目 批 准 号 ： 13YJC790120） 阶 段 性 研 究 成 果 之 一 。
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《华北金融》
2014 年第 11 期
返还。
（三）各国保障限额差异较大
国际上对存款保险的保障限额有两种标准：一
种是保障限额是该国人均 GDP 的倍数，IMF 推荐的
标准为 3 倍；另一种国际上比较认同的标准为限额
要确保覆盖 90%的存款。实际操作中各国赔款限额
差异较大，如美国存款保险限额为 25 万美元，加拿
大约为 9.9 万澳元，英国约为 13.2 万澳元，新加坡为
二、国外存款保险制度比较分析 （一）“事前事后相结合”是主要筹资模式 目前大多数国家存款保险基金采取以事前筹资 为主，事后筹资为辅，事前事后相结合的方式。这类 国家保险基金由初期缴入资本金和参保机构缴纳保 险费形成。当保险基金不足以赔付破产金融机构存 款人时，可以从财政部、央行或资本市场借入资金。 这种制度安排既能在平时增强存款人信心，又能在 危机中保证赔款资金的充足和迅速支付。美、英、德、 日均采用该种模式。但澳大利亚采用事后募集资金 方式，金融机构发生后，由财政部第一时间注入不超 过 200 亿澳元赔偿资金，当赔付资金不足时，可从其 它金融机构征税。 （二）可调整的差别费率制度更有利于维护金融 稳定 单一费率和基于风险调整的差别费率是目前国 际上主要存在的两种保险费率模式。单一费率模式 运行较为简单，对所有的投保机构采用统一费率，但 容易引发金融机构的道德风险和逆向选择。差别费 率根据不同金融机构的风险水平确定，目的在于引 入激励机制，限制投保金融机构过度从事高风险业 务，加强金融机构的自律性。在美、英、德、日四国中， 仅美国依据风险设定了九个等级的差别费率制度，
3.保险范围。日本存款保险公司承保的对象为 总部设在日本国内的以下金融机构，并实行强制投 保：（1）银行，包括城市银行、地方银行、第二地方银 行、信托银行、长期信用银行；（2）信用金库；（3）信用 组合和劳动金库。以下机构不在承保范围内：（1）政 府金融机构；（2）外国银行在日本的分支机构。除银 行存款外，银行发行的记名债券、公共基金存款也在 存款保险保障范围之内。
4.机构及职能。日本建立了存款保险公司 DICJ， 并不断赋予其新的管理职能与权利，目前已成为稳 定日本金融体系的重要机构之一。在正常时期，DICJ 负责向银行收取保费，并对银行的存款数据保存情 况、IT 系统完善情况、保费缴纳准确情况以及倒闭 时能否顺利处置等内容进行现场检查。银行倒闭时， DICJ 可以担任接管人，接管银行资产和业务，组织 资产处置和债务清偿。处置过程中，DICJ 既可以直 接赔付受保存款，也可以为受保存款和健康资产对 外转让提供帮助，实现处置成本的最小化。