套期保值者：是指那些把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进（或已拥有或将拥有）准备以后出售的商品或对将要买进的商品的价格进行保险的个人或企业。

期权交易：又称“选择权交易”。

所谓“选择权”是指买活不买、卖或不卖某种期货合约的权利。

期权的买方具有在未来一定时期内，按照事先商定的价格向期权的卖方，买进或卖出某一种期货合约的权利，但期权买方并不承担必须买进或卖出该种期货合约的义务。

事先商定的买卖期货合约的价格成为“敲定价格”。

所以，期货交易的实质是对一种“权利”进行买卖。

投机者—是指那些通过预测期货价格的未来变动趋势，以低买高卖或高买低卖的手段赚取期货价格波动差额的个人或企业。

期货市场：是进行期货合约买卖的场所。

完整的期货市场是由期货交易所、期货结算所、期货经纪公司和期货投资者组成。

期货交易：是在期货交易所内买卖期货标准化合约的交易，它是由回避价格风险的生产者、经营者和愿意承担价格风险的投机者参加并通过公开、公正、公平原则竞争进行的。

期货合约：是由交易所制定的，由交易双方达成的，在将来的某个时间和地点交割一定数量和质量等级的商品或金融工具的标准化合约，它是期货交易的买卖对象或标的物。

期货交易所：就是进行期货合约买卖的场所，是期货交易运作的载体。

它是由生产、经营或代理买卖同类或几类商品的企业和个人为进行期货交易而设立是经济组织期货经纪公司：是专门从事接受非期货交易所会员（客户）的委托进行期货交易并收取佣金的代理公司。

它属于盈利性的经济组织。

对冲平仓：是期货交易者买进（或卖出）与所持合约品种、数量和交割月份相同但方向相反的期货合约，以了结期货交易的过程和行为。

对冲平仓即按照与自己已经持有的合约头寸相反的方向卖出（或买进）期货合约，以冲销已经持有的交易头寸。

这是期货交易中最典型的平仓方式。

对冲：即按照与自己已经持有的合约头寸相反的方向卖出（或买入）期货合约，以冲销已经持有的交易头寸。

这是期货交易中最典型的平仓方式。

期货交易帐户：是指期货经纪公司为交易者开设的用于履约结算和提供担保的一个资金信用账户。

仓单：是指期货交易所的指定交割仓库完成交货商品验收（确认合格）入库后，由仓库开具，并经期货交易所审核的记载商品所有权的书面凭证。

结算价格：是指交易所结算机构用于结算当日会员公司账户交易活动盈亏及未平仓合约保证金水平的标准价格。

止损指令：是指出市代表必须严格按照指令价位或比指令价位更好的价格执行客户的指令。

如该指令未被立即执行，则必须等到指令价位或更好价位重新出现时再予执行。

卖期保值：（卖出套期保值）指以卖出期货合约行为进入期货市场的一种保值方式。

基差：是指一种商品在某一特定地点的现货价格与它在期货市场上的价格之间的差额，如果没有特别说明，则基差为当时现货价格与离交割期最近的一个期货合约月份价格之间的差额。

即：基差＝现货价－期货价。

期货投机：是指在期货市场上以获利为目的并承担价格波动风险的买卖行为。

过度投机:从整个期货市场的运行来说，过度投机是指投机交易的总量超过了保证期货市场的足够的流动性和发挥市场功能所必需的，以及市场容量能够承受而不会使价格发生过度波动的投机交易量限额。

跨市套利：（跨市场套利）是指在某期货交易所买入（或卖出）某交割月份的某商品期货合约的同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同一种商品期货合约，然后寻机分别在两个交易所对冲合约，从中获利的交易方法。

跨商品套利：是指利用两种不同但相互关联的商品之间的期货合约差异进行套利的交易方法。

基本因素分析法：是根据商品或金融工具的供给和需求状况及其他影响因素来分析和预测期货价格变化趋势的方法。

技术分析法：是指通过对市场行为本身的分析来预测未来市场价格的变动趋势的方法，即主要利用历史价格、成交量、持仓量的变化及其他交易数据和技术分析指标，按照时间顺序，绘制成价格趋势图表或图形，然后借助于这些图表或图形的变化来分析和预测价格趋势的一种方法。

持仓量：是已成交但尚未对冲仍在期货市场上流通的期货合约数量，也称空盘量或未平仓量。

成交量：是一定时间的交易合约的总量。

成交量只计算买入或卖出合约的数量。

K线图趋势：反应期货价格变动的基本走势，根据趋势线的方向可以明确判断价格的变化趋势。

轨道：趋势中峰与峰、谷与谷之间基本平行的连线，成为轨道，价格波动大致在轨道中运行。

支持线：当价格呈上涨趋势时，两个相对低点的连线，往往对价格回档形成支持，买盘在此涌现，该连线边叫支持线。

压力线价格在波动过程中，当价格呈下降趋势时两个相对高点的连线往往对价格反弹形成阻力（或压力）抛压在此涌现，该连线边叫阻力线（或压力线）。

金融期货合约是指协约双方同意在约定的将来的某个日期按约定的价格、价格地点、交割方式买入或卖出一定标准数量的某种金融商品的可转让协议。

利率期货：是指附有利率的有价证券期货合约。

权力金：期权交易乃是一种以“权利”为标的的交易。

在这种交易中，期权购买者为获得期权合约所赋予的权利，就必须向期权出售者支付一定的费用，这一费用就是期权费或期权价格。

二填空1 期货交易是在（现货）交易的基础上，为解决（商品交换发展中）的矛盾而发展起来的一种（特殊）的交易方式。

2 （20）世纪80年代，（期权）期货的出现是一种（金融）创新，买卖的对象实际是一种（权利）。

3 较为规范的期货交易的产生可以追溯到（1848年的（美国芝加哥）交易所的建立。

4 现代意义上期货交易产生的第一个里程碑是（标准化合约的出现），第二个里程碑是（开始实行保证金制度），第三个里程碑是（结算体系的出现）。

5 从21世纪国际经济发展趋势看，中国将会是世界上（最具活力）、（最具发展）期货市场条件的区域。

6 期货市场是由期货交易所、（期货结算所）、（期货经纪公司）和（期货交易者）组成的。

7 期货交易所的管理制度有登记结算制度、（结算保证金制度）、（每日无负债结算制度）、（最高持仓限额制度|）、大户申报制度和（风险处理制度）。

8 期货经纪公司的机构设置一般有结算部、交易部、（保证金账户部）、（市场开发与社会服务部）和（发展研究部）9 期货经纪公司的管理制度有登记注册制度、保证金制度、（帐户分立制度）、（财务报表制度）、（交易记录存档制度）和（防欺诈和冒犯制度）。

10 期货交易所有（会员制）、（公司制）两种类型。

11 进入期货市场的程序步骤是选择期货交易公司、（开户及风险揭示）、（建立期货交易账户）、入市前的交易准备和（保证金的交收）。

12 期货合约的买卖通过（下达交易指令）、（执行定单的过程—审单、报单和场内交易）和（定单的回报和确认）三步进行。

13 平仓的方式有（对冲）、（实物交割）和（现金结算）三种。

14 期货保证金可分为（结算保证金）、（变更追加保证金）、履约保证金三种，其中履约保证金又可分为（初始保证金）（维持保证金）和（追加保证金）三种。

15 实务交割的程序是（交割的提出）、（交割的配对）、（交割票据的交换）。

16 常用的定单主要有市价指令、停止限价指令、（限价指令）、（停止价指令）和（限时指令）。

1 套期保值的基本原理是期货价格和现货价格的（期货价格和现货价格的同向性）、（期货价格和现货价格的趋合性）。

2 套期保值的功能有（能有效地控制生产成本），（能保障生产者获得正常地商业利润）和（具有方便现货交易的作用）。

3 期货投机者按持仓时间长短可分为（长线交易者）、（短线交易者）、（当日交易者）和（套利）投机交易者。

4 期货交易的一般方法有（多头投机交易）、（空头投机交易）和（套利交易）。

5 根据交易者在市场中建立交易部位的不同，跨期图利可分为（牛市套利）、（熊市套利）和（蝶市套利）三种。

6 在跨市套利中，影响各市场间差价的主要因素有（运输费用）、（交割等级）、（商品的生产成本）和（仓储费用）。

7 技术分析法的前提是价格具有（包容性），价格的变动具有（趋势性）和（周期性）。

8 技术分析法中的图表分析包括（蜡烛图）、（条形图）和（点数图）三种。

1 金融期货主要有（外汇期货）、（利率期货）和（股票指数期货）三种。

2 外汇风险有（交易风险）、（会计风险）和（经营风险）三种。

3 利率期货的种类有（债券凭证的种类）、（欧洲美元）和（美国的中长期公债券）。

4 国际上主要的股票指数期货合约有（芝加哥商业交易所的S&P指数期货合约）、（芝加哥期货交易所主要市场指数期货合约）、（伦敦国际金融期货交易所FT－100SE指数期货合约）、（大阪证券交易所日经225指数期货合约）和（香港期货交易所恒声指数期货合约）。

5 跨币种套利是（外汇）期货所独有的。

6 跨市套利、跨品种套利和跨月份套利是（利率）和（股票指数）期货所共有的。

7 按期权买卖形式分有（看涨）、（看跌）和（双向）期权。

8 按期权有无内在价值可分为（实值）、（虚值）和（两平）期权。

9 期权交易的套利策略有（垂直）、（水平）、转换和（反向转换）套利。

10世界主要期货市场监管模式有美国的（三级管理体制）、日本的（三省分口管理体制）和英国的（政权投资委员会）。

11 我国行业监管的指导方针是（法制）、（监管）、（自律）和（规范）。

12 期货市场风险具有（广泛性）、（放大性）、（风险与收益共生性）和（可测性）的基本特征。

1．套期保值之所以能够取得保值效果是由于期货与现货价格的同向性和期货与现货价格的趋合性。

2．套期保值的经济功能有有效控制生产成本、保障正常商业利润的获得和方便现货交易。

3．套期保值的操作原则有交易方向相反、商品种类相同或相近、商品数量相等或相近和月份相同或相近。

4．套期保值的保值费用＝保证金利息＋佣金＋基差变量。

5．期货投机的前提条件是价格波动。

其具有可操作性是由于期货合约能被对冲平仓其能够以较小的本钱搏取较大的利润，是由于现在期货交易实行保证金制度。

6．期货投机者按交易部位分为多头投机者和空头投机者。

期货投机者按持仓时间长短分为长线交易者和短线交易者。

俗称的抢帽子者持仓时间一般在一日以内。

四选择题（包括单、多选）1、某油脂加工厂与某农场与3月份在某粮食交易市场签订了一笔购买大豆的合约，合约规定在当年12月份交货，并具体签订了大豆的数量、质量、价格和最后交货时间及违约责任，问此笔交易属于（B ）交易形式。

B、现货远期2、期货交易的基本功能是（ABC）。

A回避风险B获取投资利润C发现价格9、就我国的期货市场而言，客户常用的交易指令有（AB）。

A、市价指令 B、限价指令3、期货交易之所以具有发现价格的功能，主要是因为（ AC 。

A、期货交易的参加者众多，可以代表供求双方的力量。

C、期货交易的透明度高，能形成公正的价格4、期货交易所一般规定，凡在期货交易所成交的期货合约必须在规定的（ B ）登记结算后才为合法合约。