2.1 经济波动与经济周期理论经济波动与经济周期的理论包括经济波动与经济周期的起因、作用机理与机制、作用周期性、作用形式、影响范围、治理措施等多个方面。
归纳起来有如下几种：2.1.1外生论外生论强调经济体系外因素的变化导致经济系统要素发生相应变化，经济体制外生因素，如天体运行、气候变化、政治选举等的周期性，导致经济运行的周期性质。
外生论包括三种理论学说。
一是由英国的经济学家W·S 杰文斯主张的太阳黑子周期理论。
他经过观察与研究发现农业生产的周期与太阳黑子的周期很吻合，从而认为太阳黑子的周期影响地球气候的变化，进而影响到农业生产和经济周期。
作为最早的经济周期理论，它对现代经济周期理论的研究有比较大的影响，也因此有的学者把外生因素造成的经济波动认为是“太阳黑子”因素型经济波动1。
二是诺德豪斯（Nordhaus 1975）主张的政治周期说。
他建立了政府行为对经济周期产生影响的机会主义模型。
模型假设行为人包括政治党派和投票人两类人，他们的目标不一样。
政治党派力图使再次当选的预期值最大化，它利用短期内稳定的菲利普斯曲线作为其制定政策的基础，其政策的制定属于典型的机会主义行为。
而全部投票人是一样的，他们都是希望通过投票使其效用最大化，其效用函数取决于失业率和通货膨胀率，假设投票人不知道失业率与通货膨胀率之间的菲利普斯关系，投票人只根据其达到预期与否来评估执政党的政治能力，即治理失业与通货膨胀的能力2。
这种特殊的经济周期形成机制被很多党派与组织所利用，因此为理性的选民所不齿。
同时这个理论也受到理性预期学派的攻击，因为理性预期学派的学者认为所有公开的或者精确预期的政策干预都会失败，政府不会这样来影响经济，即使它打算这样做（Michael P·Niemira 1994）。
1. Michael P·Niemira , Philip A·Klein著，邱东等译，《金融与经济周期预测》，中国统计出版社（北京），1998，P52；2胡永刚，《当代西方经济周期理论》，上海财经大学出版社，2002.03，P244；三是农业周期理论3。
农业在GDP中占有的比重大，农业的波动会对经济波动造成很大的影响。
哈伯勒认为经济周期的农业理论可以分为三个主要观点：一是A·C·庇古及D·罗伯逊认为农作物周期并不存在，而把偶然发生的农业产出波动作为造成经济波动的原因。
二是W·S·杰文斯，H·S·杰文斯和H·L·穆尔认为农业的周期性波动造成了其他部门经济的周期性波动。
三是A·汉森和J·M·克拉克认为农业是被动地接受其他部门经济波动的结果而作出反应的。
2.1.2 消费不足论认为消费不足引起经济波动的观点由来已久，理论也存在多种类型。
从经济波动与经济周期的角度看待消费不足问题的理论主要有三种类型。
一是G.H.道格拉斯提出的购买力不足理论。
他认为由于不能产生足够的购买力来购买生产出来的产品，因此在经济的扩张时期会出现周期性的波动4。
二是W.T.福斯特和沃代尔.凯庆斯的支出过少理论。
他们认为任何储蓄都将使经济陷入困境，而不是道格拉斯上校认为的扩张导致购买力不足。
他们的观点实际上是认为支出过少（即是储蓄导致的支出减少），而不是购买力低5。
三是约翰·A·霍布森提出分配不平等理论。
他认为储蓄的储蓄率只要不超过“适度储蓄率”，储蓄就是必须的而且是不会导致经济的不良运行。
但分配的不平等导致扩张失败，不平等的收入分配导致经济增长的红利主要被高收入阶层获得，而他们的消费倾向随收入增加而递减，而低收入阶层的收入增长比率越来越低，这部分人的收入消费比率很高6。
2.1.3心理因素说大多数经济学家都认为经济活动的主体的心理变化会对经济运行产生影响，导致经济的周期波动。
但是，还没有形成一种理论体系来对心理活动作用于经济并使经济发生波动或者导致经济周期波动给出一个完整的解释。
特弗里德·哈佰勒（1958）认为很多研究不确定性的理论家考虑到了心理因素对经济体中的其他因素有强化作用。
人的心理因素是很复杂的，但在社会范围内，人的心理状态还3. Michael P·Niemira , Philip A·Klein著，邱东等译，《金融与经济周期预测》，中国统计出版社（北京），1998，P52；4. Michael P·Niemira , Philip A·Klein著，邱东等译，《金融与经济周期预测》，中国统计出版社（北京），1998，P67－68；5. Michael P·Niemira , Philip A·Klein著，邱东等译，《金融与经济周期预测》，中国统计出版社（北京），1998，P68－69；6. Michael P·Niemira , Philip A·Klein著，邱东等译，《金融与经济周期预测》，中国统计出版社（北京），1998，P70－71；是很清楚的，就是两种状态，一是乐观主义状态，一是悲观主义状态。
在经济扩张时期人们的情绪普遍是乐观的，在经济收缩时期人们的情绪普遍是悲观的，这种交替变化也影响到经济的状态。
提到这种交替变化可能性的有庇古、陶西格、罗伯逊、施皮特霍夫、塔甘·巴拉诺斯基以及凯恩斯等人。
庇古认为经济主体的行为取决于经济决策，而决策是以预测未来的发展状况为基础的，这种对未来的预测包含人们的心理因素。
他认为对经济影响更大的是企业家的心理作用或者他们的心理预期。
若经济持续稳定地增长或者持续不景气，他们就会怀疑好景气或者坏景气可能马上结束，由此产生警戒或乐观的心理活动；有时他们又会认为经济这样的状况不会结束，会简单地持续下去，而不会发生逆转。
庇古认为，在各种各样的媒体渠道以及社交场合和交易场所的行为会相互感染，以及合同、债权债务关系等都是某种情绪蔓延开去，这样各个企业就会朝一个相同或者相似的方向采取类似行动的趋势。
从这推理来看，信息不对称、错误的心理预期以及判断失误导致的经济波动将是逐渐放大的，趋于发散与不稳定。
凯恩斯也强调心理因素在宏观经济中导致不稳定的较大作用，他将心理因素的预期分为长期预期与短期预期，他认为的预期是“无理性预期”7。
其要点是：一是产量与就业量主要取决于厂商的心理预期状况；二是厂商的长期预期一般是理性的，这是导致经济周期的主要原因；三是短期预期直接决定厂商的产量与就业8。
最近的统计研究也表明，越来越多的经济学家越来越关注心理因素的重要影响，特别是预期与预测对经济决策者和决策的影响，以及经济中不确定性的研究都涉及到心理预期的作用。
特弗里德·哈佰勒（1958）用一段话来总结了以上几个人的观点：“扩张产生乐观主义，乐观主义刺激投资并强化扩张。
衰退产生悲观主义，悲观主义又加剧了衰退。
”9。
7.约翰.梅纳德.凯恩斯著，《就业、利息和货币通论》，商务印书馆（北京），1999年；8. 刘怀德，著《不确定性经济学研究》，上海财经大学出版社（上海），2001.05；9. Michael P·Niemira , Philip A·Klein著，邱东等译，《金融与经济周期预测》，中国统计出版社（北京），1998，P54；2.1.4 过剩投资说一、货币投资过度论哈耶克（F·A·Hayek）认为，经济周期性波动是货币因素与实际因素（生产结构纵向失调）相结合作用的结果。
在经济扩张阶段，利率降低、信用扩张，预期利润率大于当前的借款利率，引致过度投资，过度投资就使得生产资料的生产大大超过消费品的生产，导致生产结构失衡。
但是，资金的供应受到约束，当银行收缩信用，资金链条断裂，前期的过度投资变为投资不足，扩张停止，繁荣趋于崩溃，经济转为萧条。
所以，他认为萧条是一种生产结构的调整过程10。
二、非货币投资过度论其代表人物有施皮特霍夫（A·Spiethoff）、卡塞尔（K·G·Cassel）、威克塞尔、汉森(A·H·Hansen)、熊彼特（J·A·Schumpeter）等。
他们认为，经济周期性波动是由于内生的投资因素与外生的技术革新、新发明、农业丰欠等外生诱因结合到一起而造成的11。
三、制成品需求变动导致的投资过度论代表人物是克拉克（J·M·Clark）与库兹涅茨（S·Kuznets）。
他们使用加速原理来说明经济周期的扩张阶段与收缩阶段是怎样累积的过程。
他们侧重于消费品需求因素的分析，发现需求与需求相关的变量之间存在一个技术比例关系，使得需求的微小变动将导致其相关量激烈的变动，由此看出经济周期的扩张阶段与收缩阶段是一个累积的过程12。
但是，这只是一个对经济波动周期性的局部解释。
2.1.5 理性预期理论凯恩斯在其《通论》中曾经用“预期”的概念来解释投资的边际效用递减。
在20世纪60年代，约翰·穆思首次在其关于微观经济学问题的文章中提出理性预期（Rational Expectation）的概念，他认为以前研究预期的学者没有注意人的理性。
理性预期学派是对凯恩斯主义挑战最大的学派。
它的主要代表人物有卢卡斯（R10.刘树成著，《中观经济周期波动的新阶段》，上海远东出版社（上海），1996.11；11. 刘树成著，《中观经济周期波动的新阶段》，上海远东出版社（上海），1996.11；12. 刘树成著，《中观经济周期波动的新阶段》，上海远东出版社（上海），1996.11；·E·Lucas）、萨金特（T·J·Sargent）、华莱士（N·Wallance）、巴罗（R·J·Barro）等。
理性预期学派认为外生的货币冲击是形成经济波动与经济周期的原因。
理性预期是指人们能够利用所能够获得的所有信息来对经济运行变量的未来值作出无偏的、合乎理性的预期。
1972年，卢卡斯将此概念用到宏观经济学的研究中，开创了一个全新的理论13。
理性预期假设与市场连续出清假设，是理性预期学派的两个基本假设。
经济人的判断并不意味着都是正确的，也不意味着不同的人有同样的预期，只是说明个人的预期将分布在被预期变量变的实际期望值周围（顾伟 2001）。
卢卡斯提出了“货币是中性的”，并论证了“政策的无效性”，并认为经济波动与经济波动的周期性原因是外生的货币冲击14。
理性预期模型是综合变量本身与相关变量信息的模型，该模型包括了供求和价格等的现在与历史的信息。
它对西方各个经济学流派（包括其对立的学派，如新凯恩斯主义学派）都有很大的影响，而且成为很多学派广泛应用的概念15，也成为了随后发展起来的真实经济周期理论的主要理论渊源。