的几个问题：（1）模型的选择问题。是否需要运用滞后变量
模型，关键要看所研究的问题的性质。一般而言，进行经济
动态分析时，最好要考虑变量的滞后问题。（2）滞后时期的
长短问题。（3）模型的结构形式问题。关于被解释变量与滞
后变量的关系如何确定，这也是变量滞后模型中没有定论的
问题，一切取决于试验性探索分析。（4）模型的估计问题。
计量经济学(第六讲)(南京大学耿修林)
第六讲 滞后变量模型
一、问题的提出
根据货币经济学学派的看法，通货膨胀
本质上是一种货币现象，当货币供给增长的
幅度，超过经济活动对货币实际需求增长速
度时，就有可能导致通货膨胀的发生，可是，
货币供给会不会引起通货膨胀，一般要经过3
到20个季度才会体现出来，因此，要想模拟
货币供给与通货膨胀之间的关系，不妨建立
这样的模型：
3(20)
Pt 0 M j tj t
j0
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第六讲 滞后变量模型
一、问题的提出
工资分配带有一定的刚性，也就是说， 在给某个人确定工资标准的时候，不仅要考 虑他现在的工作绩效，同时也考虑过去的工
资水平，这样一来，工作绩效和过去工资水
1、技术性原因。经济活动的开展和调整，一 般都伴有某种周期性，从起步到改善，客观上有一 个缓冲和积累期，必然要经历一个变化的过程。这 个过程的长短，同经济活动自身的技术性特征有着 十分密切的关系，非人力所能根除。比如，工业品 的产出规模，是以前若干期累计投资的结果，不可 能做到当天投资当天就能产生效果，因此投资与产 出之间便有一个不同步的现象 。
3、行为和心理原因。习惯性的经济行为、固有的思维 方式和长期养成的偏好，往往会造成对经济信息反应的迟钝。 比如：增加收入不会立即引起消费支出的增加，其中的重要 原因之一，就是人要经过一段时间的改变后，才能更新原有 的消费习惯。因此，在构造消费模型的时候，如果不把以前 的消费支出作为解释变量纳入到模型中去，可能就不完全符 合事实。
有限分布滞后模型：
y t 0 x t 1 x t 1 2 x t 2 . .k x . t k t
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第六讲 滞后变量模型
二、分布滞后模型及其性质 2、分布滞后模型中参数的意义
Байду номын сангаас
假定在一个相当长的时期内解释变量X与 被解释变量Y保持不变，但在 t / 处增加了一
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第六讲 滞后变量模型
一、问题的提出
在计量分析模型中引入滞后变量是一件非常必要的事情，
尤其是在进行经济动态分析的场合。通过引入滞后解释变量，
可以帮助我们搞清楚经济活动调整和自适应的变化过程，帮
助我们从数量角度在短期经济效应与长期经济效应之间建立
分析关系。与此同时，也需要指出滞后变量回归模型学习中
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第六讲 滞后变量模型
三、KOYCK分布滞后模型与估计问题
1、KOYCK假定
分布滞后模型中解释变量前面的系数反映 的是当期解释变量及其滞后值对被解释变量 的影响效应，一般地说，离当前时刻越远的 解释变量的观察值，对被解释变量的影响效 应越小，所以，分布滞后模型中解释变量前 面的系数随着时间的变化，总是表现出衰减 状态。
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第六讲 滞后变量模型
二、分布滞后模型及其性质
2、分布滞后模型中参数的意义
模型中的参数一般称为反应系数，主要 用以衡量被解释变量在各个时期内所受到的 影响大小。理论上要求， 模型中的参数要满 足下列两个条件：
lim
n
i
0
i
i0
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第六讲 滞后变量模型
二、分布滞后模型及其性质
引入滞后变量之后，不可避免地会出现共线性问题，因此，
应202该0/6/1注8 意保证回归估计的精度。
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第六讲 滞后变量模型
二、分布滞后模型及其性质
1、分布滞后模型的一般形式
滞后变量回归模型包括分布滞后模型和 自回归模型，其中，解释变量集合中含有解释 变量滞后值的回归模型，称为分布滞后模型。
分布滞后模型有许多种类，从模型的函
数形式上看，有线性分布滞后模型与非线性分
布滞后模型，从涉及的解释变量的数目来看，
有一元分布滞后和多元分布滞后模型，从分布
滞后的期数看，有有限分布滞后模型与无限分
布滞后模型等。
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第六讲 滞后变量模型
二、分布滞后模型及其性质 一元线性分布滞后回归模型 ： 无限分布滞后模型：
y t 0 x t 1 x t 1 2 x t 2 . .t.
平，一同成了当前工资发放的依据。对此， 如果能将工作绩效、前一期的工资标准考虑 进回归分析模型，则当期工资水平与工作效
率、前一期工资标准之间的关系，可以简单
地表示成：
W t01E t2W t 1t
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第六讲 滞后变量模型
一、问题的提出
引起时滞问题的原因很多，但基本上可以分为 三大类：
个单位， 则有：y t / 0 x t / 1 x t / 1 2 x t / 2 . .t /.
用上式减去 得到： y t 0 x t 1 x t 1 2 x t 2 . .t.
y t/ y t/ y t
0 x t / x t
0 xt/
0
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3、分布滞后模型估计的问题
对于无限分布滞后模型，普通估计方法无法解决。对有 限分布滞后，原则上讲可以运用普通最小二乘法进行估计， 可是也存在一些问题，突出表现为这么几点：（1）对一个具 体问题来讲，滞后的期数应该赋什么样的值才比较合适，这 没有定论可言，阿尔特（F.F.Alt）和丁伯根（J.Tinbergen） 虽然提出了一个解决的办法，但由于存在严重的缺陷，基本 上不被人们所接受，（2）模型中的滞后解释变量是同一变量 不同时期的观察值，由于受到某种共同的基本趋势的作用， 势必会出现多重共线性现象，（3）数据资料的自由度减少。 由于有滞后变量，资料就要少掉项，这样一来，如果原始观 察规模不够大，就没有办法保证模型参数估计的足够精度。
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第六讲 滞后变量模型
一、问题的提出
2、制度性原因。由于经济契约的约束作用，使人们的 经济行为难以做出适时反应。比如：银行存款制度规定存款 人不能取出未到期的定期存款，生产厂家不能违背合同规定 的义务，单方面抛弃原来的原料供应商而另外去寻找新的合 作伙伴等。显然，这种制度性的约束，势必会压制人的即时 反应能力和速度，从而造成经济行为在时间上的滞后现象。