发起人主体资格
受限制成为股东或发起人的主体 • 境外投资者和外商投资企业 • 外商投资企业可成为股份公司发起人的约束条件 • 外商投资企业所投资企业申请上市应适用现行的有关规定
❖ 2012年4月27日，人民网在上海证券交易所上市交易 (股票代码为 “603000”)。 它的成功上市创造了中国资本市场的两个第一：第一家在国内A股上市的新 闻 网站，第一家在国内A股整体上市的媒体企业。
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主板、中小板IPO条件
中国主板或中小板市场IPO必须满足如下财务条件： ❖ 最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民
目录
基本背景
上市意义
上市的好处
公司简介
人民网，创办于1997年1月1日，是 世界十大报纸之一《人民日报》建设 的以新闻为主的大型网上信息交互平 台，也是国际互联网上最大的综合性 网络媒体之一。
上市条件
主板上市
企业上市的好处
➢实现资产证券化，企业价值和股东价值放大 ➢股权融资平台 ➢提高债务融资的能力 ➢品牌、知名度提升 ➢促进市场发展 ➢促进企业规范运作 ➢有利于吸引优势人才
整体 变更
设立方式
公司前身为人民网发展有限公司，于2005 年 2 月6 日由人民日报社、环 球时报和中闻投资 共同出资设立。
. 2010 年5 月31 日经审计的净资产按1:0.966 的比例 折为股份公司股本共计17,000 万股，整体变更为人民 网股份有限公司，发起人为人民日报社、环球时报、 京华时报、汽车报社、中国出版、中影集团和东方传 媒。
本次发行的相关机构
❖发行人： 人民网股份有限公司 ❖保荐人（主承销商）：中信证券股份有限
公司 ❖发行人律师：北京市嘉源律师事务所 ❖会计师事务所：中瑞岳华会计师事务所 ❖资产评估机构：中联资产评估集团有限公
司
❖股票登记机构：中国证券登记结算有限责 任公司上海分公司
发起人主体资格
• 有限责任公司、股份有限公司√ • 自然人√ • 具有法人资格的企业√ • 有限责任公司、股份有限公司的分公司× • 具有法人资格的事业单位、社会团体及民办非企业单位
❖ 2010 年 7 月，经财政部《关于人民网股份有限公司国有股权管理有 关问题的通知》
❖ 中瑞岳华：出具了中瑞岳华专审字[2010]第 1437 号《审计报告》。
❖ 中联资产：出具了中联评报字[2010]第 540 号《资产评估报告》，并 经财政部确认。
❖ 整体变更的出资已经中瑞岳华出具的《验资报告》（中瑞岳华验字 [2010]第 164 号审验。
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中国企业IPO流程
IPO简介
❖IPO是指一家企业（发行人）第一次将它的 股份向公众出售(首次公开发行，指股份公 司首次向社会公众公开招股的发行方式)。 通常，上市公司的股份是根据相应证券会 出具的招股书或登记声明中约定的条款通 过经纪商或做市商进行销售。一般来说， 一旦首次公开上市完成后，这家公司就可 以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。
2010 年7 月21 日，本公司在国家工商总局办理工商变 更登记手续，注册登 记号为100000000039464，注册 资本17,000 万元，法定代表人为马利。
确立改制方案
❖ 整体变更设立股份公司
❖ 本公司由发展公司整体变更而来，承继了发展公司的整体资产和 全部业务
❖ 拥有的主要资产是网络平台及相关系统等经营性资产，实际从事 的主要业务为互联网新闻信息服务及其他综合信息服务。
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简介
❖ 人民网，其前身为人民日报网络版，于1997年1月1日正式进入国际互联网。 2000年7月，网络版编辑部更名为网络中心；同年10月，正式启用新域名。
❖ 人民网，是世界十大报纸之一《人民日报》建设的以新闻为主的大型网上信 息交互平台，也是国际互联网上最大的综合性网络媒体之一。
❖ 人民网主营业务主要涉及新闻信息采集及发布业务、互联网广告业、信息服 务业及移动增值服务。人民网旗下拥有人民在线、人民视讯、环球网三家控 股公司，并在国内各省市设立了地方分公司。
币3000万元。 ❖ 最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累
计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度 营业收入累计超过人民币3亿元。 ❖ 发行前股本总额不少于人民币3000万元。 ❖ 最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%。 ❖ 最近一期末不存在未弥补亏损。
目录
改制设立 上市辅导、规范运作 制作申报材料 发行审核 发行上市
企业IPO上市：绝对的正价值
综合实力的 全面提升
▪ 上市融资不仅可以使企业获取稳定的长期资金来源、扩充资本实
力，而且有助于改善法人治理结构，促进经营的规范化，从而将 使公司的综合竞争力有质的飞跃。
给原始股东 带来巨额回报
▪ 上市能够充分利用资本市场的广阔平台，为原始股东带来巨额的
投资回报。中信证券即是典型案例，通过上市，中信证券的资本 实力明显提升，使之能够在行业低迷时进行一系列大手笔的并购， 从而一跃成为行业的龙头，同时，其股东的原始投资也得到极大 增值。
❖ 本公司整体变更为股份有限公司之后，主要发起人人民日报社拥 有的主要资产为包括以《人民日报》为核心的二十多种报刊的采 编、经营资产，以及发展公司 80.50%的股权；主要业务为新闻宣 传。
中介机构出具改制文件
❖ 2010 年 6 月，财政部《关于人民网发展有限公司整体改制的函》和 中央外宣办《关于<人民网发展有限公司整体变更设立股份有限公司 的方案>的批复》
（除禁止经商办企业的）√ • 企业化经营的事业单位，应办理企业法人登记√ • 具有法人资格的合作社√ • 工会、职工持股会× • 具有法人资格的农村集体经济组织√ • 村民委员会√ • 具有投资能力的城市居民委员会√ • 政府部门（除国家授权投资的部门）× • 会计师、审计、律师事务所和资产评估机构× • 商业银流程图
中
介
办
召
机
确
理
开
构
定
工
创
出
改
商
立
具
制
登
大
改
方
记
会
制
案
文
件
顾问公司 律师 会计师 评估师
改制设立方式
发起设立 整体变更 募集设立
标准发起设立 部分改制
整体改制 合并改制
有限公司依法整体变更股份公司
公开募集设立 向200人以上特定对象募集设立 向200人以下特定对象募集设立