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n 巴林银行破产的直接原因是新加坡巴林公司期货经理尼克•李森错误地 判断了日本股市的走向。1995年1月份，李森看好日本股市，分别在东 京和大坂等地买了大量期货合同，指望在日经指数上升时赚取大额利润。 谁知天有不测风云，日本坂神地震打击了日本股市的回升势头，股价持
续下跌。巴林银行最后损失金额高达14亿美元之巨，而其自有资产只有 几亿美元，亏损巨额难以抵补，这座曾经辉煌的金融大厦就这样倒塌了。
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巴林银行期货合约交易失败
n 巴林银行(Barings Bank) 创建于1793年，创始人是弗朗 西斯巴林爵士，由于经营灵活变通、富于创新，巴林银 行很快就在国际金融领域获得了巨大的成功。截止1993 年底，巴林银行的全部资产总额为59亿英镑，1994年税 前利润高达15亿美元。其核心资本在全球1000家大银行 中排名第489位。 然而，这一具有233年历史、在全球范围内掌控270多亿 英镑资产的巴林银行，竟毁于一个年龄只有28岁的毛头 小子尼克李森（Nick Leeson）之手。李森未经授权在新 加坡国际货币交易所（SIMEX）从事东京证券交易所日 经225股票指数期货合约交易失败，致使巴林银行亏损6 亿英镑，这远远超出了该行的资本总额（3.5亿英镑）。
衍生金融工具会计
第一节 衍生金融工具概述 第二节 衍生金融工具确认与计量的一般标准 第三节 套期会计理论 第四节 套期会计处理释例
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整体概述
概述一
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概述二
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概述三
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布雷顿森林货币体系
布雷顿森林体系以黄金为基础，以美元作为最主要的 国际储备货币。美元直接与黄金挂钩，各国货币则与美元 挂钩，并可按35美元一盎司的官价向美国兑换黄金。在布 雷顿森林体系下，美元可以兑换黄金和各国实行可调节的 钉住汇率制，是构成这一货币体系的两大支柱，国际货币 基金组织则是维持这一体系正常运转的中心机构，它有监 督国际汇率、提供国际信贷、协调国际货币关系三大职能。 从50年代后期开始，随着美国经济竞争力逐渐削弱，其国 际收支开始趋向恶化，出现了全球性“美元过剩”情况， 各国纷纷抛出美元兑换黄金，美国黄金开始大量外流。到 了1971年，美国的黄金储备再也支撑不住日益泛滥的美元 了，尼克松政府被迫于这年8月宣布放弃按35美元一盎司的 官价兑换黄金的美元“金本位制”，实行黄金与美元比价 的自由浮动。欧洲经济共同体和日本、加拿大等国宣布实 行浮动汇率制。
控制不当，那么这种投机行为就会招致不可估量的损失。 新加坡巴林公 司的李森，正是对衍生产品操作无度才毁灭了巴林集团。李森在整 个交 易过程中一味盼望赚钱，在已遭受重大亏损时仍孤注一掷，增加购买量， 对于交易中潜在的风险熟视无睹，结果使巴林银行成为衍生金融产品的
牺牲品。
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中航油石油期货交易出现巨亏
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➢ 国际会计准则理事会（IASB）：
金融工具是指“形成一个企业的金融资产 (financial asset)并形成另一个企业的金融负 债(financial liability)或权益性工具(equity instrument)的合同。
➢国内学者各种观点：
形成一个企业的金融资产，又形成另一个企业的金
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二、金融工具的分类 （一）基本金融工具
传统的金融工具，基本上已构成传统财务报表项目。
➢特点：
其取得或发生通常伴随着资产的流入或流出 其价值取决于标的物本身的价值
➢内容：
现金、银行存款、银行可转让存单等货币资金；普通 股和优先股等股权证券，公司债、金融债券和国库券等债 权证券；应收账款、应收票据、应付账款和应付票据等。
在2004年7月份，也就是国 际原油价格在每桶40美元、航煤 接近每吨350美元的时候，中航油 或者说陈久霖做出了错误的判断： 石油价格不会继续升高，而要开 始下跌。此时，原油已经从2003 年5月的每桶25美元上升了超过 60％。
错误的判断，导致中航油开始 在国际市场上做出错误的作， 大量抛空原油期货，由此一步步 滑向深渊。最终导致505亿美元巨 亏，被迫向新加坡法院申请破产 保护。
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第一节 衍生金融工具概述
一、金融工具与衍生金融工具定义 二、衍生金融工具的分类 三、衍生金融工具的功能与风险
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一、金融工具
n （一）金融工具的含义
“工具”是指“任何一种单证”，通 过它的签发，“一些权利被交换，或者 合同被确定。”《银行与金融百科全书》
在金融界，金融工具一般被解释为在 金融市场的交易中形成的“对其他单位 的债权凭证和所有权凭证。”
融负债或权益工具的合约
一般地说，金融工具是指金融市场上资金的需求者
向供应者出具的书面凭证
金融工具是以货币表现的用于交换、结算、投资、
融资的各种手段
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（二）金融资产、金融负债、 权益性工具
➢ 金融资产是指现金、其他企业的权益工具、 从其他企业收取现金或其他金融资产的合约权利 或与其他企业交换金融工具的合约权利； ➢ 金融负债是指交付现金或其他金融资产给其 他企业或与其他企业交换金融工具的合约义务； ➢ 权益工具是指能证明企业对某个企业净资产 的所有权的合约。
那么，由尼克•李森操纵的这笔金融衍生产品交易为何在短期内便摧毁了 整个巴林银行呢?我们首先需要对金融衍产品(亦称金融派生产品)有一个 正确的了解。金融衍生产品包括一系列的金融工具和手段，买卖期权、 期货交易等都可以归为此类。具体操作起来，又可分为远期合约、远期 固定合约、远期合约选择权等。这类衍生产品可对有形产品进行交易， 如石油、金属、原料等，也可对金融产品进行交易，如货币、利率以及 股票指数等。从理论上讲，金融衍生产品并不会增加市场风险，若能恰 当地运用，比如利用它套期保值，可为投资者提供一个有效的降低风险 的对冲方法。但在其具有积极作用的同时，也有其致命的危险，即在特 定的交易过程中，投资者纯粹以买卖图利为目的，垫付少量的保证金炒 买炒卖大额合约来获得丰厚的利润，而往往无视交易潜在的风险，如果