期货基础知识计算题题型汇总作者: 日期:、三章结算题型 课本83-87页当日交易保证金 二当日结算价 当日持仓总量 保证金比例当日盈亏二当日平仓盈亏+当日持仓盈亏在计算当日持仓盈亏的时候需要注意: 如果是历史持仓,在计算的时候把上一交 易日的结算价当做今天的开仓价去计算。
客户权益二可用资金(当日结算准备金余额)交易保证金(保证金的占用) 风险度=保证金占用/客户权益 100%当日结算准备金余额=上一交易日的结算准备金余额 +上一交易日的交易保证金-当日交易保证金+单日盈亏 +入金-出金-手续费等例题参考:(1) 课本的例题(2) 考结算价的选择某投资者在5个交易日前持有3张3个月份的恒生指数期货合约多头头寸 和2张4月份的恒生指数期货空头头寸,其开仓价格分别为 15125点和15200 点,上一交易日的结算价分别为15285点和15296点,如果该投资者当日全部平 仓,平仓价分别为15320点和15330点,,则该投资者的当日盈亏为(),如果该 投资者当日不平仓而当日3月和4月合约的结算价分别为15400点和15410点, (不记交易成本),则该投资者的当日盈亏为()(一点代表的价值是50港元)1) 1850港元 (15320-15285) 2) 4850港元 (15400-15285) 答案A B (3) 所有公式的利用例1:某新客户在某期货经纪公司开户后存入保证金 仓买进9月某指数期货合约40手,成交价为1200点(每点100元),同一天该客 户卖出平仓20手该指数期货合约,成交价为1215点,当日结算价为1210点, 假定交易保证金比例为8%,手续费为单边每手10元,则客户的帐户情况为:当日的盈亏(开仓,平仓)手续费、保证金、客户权益、可用资金、风险度、 当日结算准备金余额。
当日平仓盈亏=(1215-1200) 2XX100=30,000 元当日开仓持仓盈亏=(1210-1200) (40-20) X00=20,000 元当日盈亏=30000+20000=50,000元手续费=10X30=600元客户权益=500,000+20,000+30,000-600=549,400元保证金占用=1210>20>100>8%=193,600 元可用资金(可交易资金)=549,400-193,600=355,800元风险度=193600- 549400X100%=35.24%当日结算准备金余额=可用资金的值500,000+50,000+0-193,600-600=35580(元 例2:(接上题)8月2日该客户买入8手9月该指数期货合约,成交价为1230 点;随后又卖出平仓28手9月合约,成交价为1245点;后来又卖出40手9月 合2850港元 3850港元 5850港元*3*50+ (15296-15330) *100=18505850港元 9700港元X 3X 50+( 15296-15410) 11700港元X 2X 50 =50万元,在8月1日开约,成交价为1235点。
当日结算价为1260点,则其账户情况为:当日平仓盈亏=(1245-1230) XX100+(1245-1210) X0X100=12,000+70,000=82,000元当日开仓持仓盈亏=(1235-1260) 4XX100=-100,000元当日盈亏=82,000-100,000=-18,000元手续费=10X76=760元客户权益=549,400-18,000-760=530,640元保证金占用=1260 X40 X100 X3%=403,200 元可用资金(可交易资金)=530,640-403,200=127,440元风险度=403,200- 530,640 X00%=75.98%当日结算准备金余额 =可用资金 355800+193,600-403,200-18,000-760=127440 元例3:(接上题)8月3日,该客户买进平仓30手,成交价为1250点;后来 又买进开仓9月合约30手,成交价为1270点。
当日结算价为1270点,贝U 其账 户情况为:平仓盈亏=(1260-1250) 30)X100=30,000元历史持仓盈亏=(1260-1270) 1XX100=-20,000 元当日开仓持仓盈亏=(1270-1270) 30)X100=0元当日盈亏=30,000-20,000+0=10,000元手续费=10 X30=600元客户权益=530,640+10,000-600=540,040元保证金占用=1270 X40 X100 X3%=406,400 元可用资金(可交易资金)=540,040-406,400=133,640元风险度=406,400 - 540,040 X00%=75.25%当日结算准备金余额=可用资金=127440+403,200-406,400+10,000-600=133640 元4. 6月5日,某客户在大连商品交易所开仓买进 7月份大豆期货合约20手,成 交价格为2220元/吨,当天平仓10手合约,成交价格为2230元/吨,当日结 算价格为2215元/吨,交易保证金比例为 5%,贝诊客户当天的平仓盈亏、持 仓盈亏和当日交易保证金分别是()元。
A.B.C.D.【答案】B【解析】平仓盈亏=(2230-2220) X 10X 10=1000(元);持仓盈亏=(2215-2220) X 10X 10=-500(元);当日交易保证金=2215X 10X 10X 5% =11075(元)。
500; -1000; 110751000; -500; 11075 -500 ; -1000 ; 11100 1000; 500; 221505 .某客户开仓卖出大豆期货合约20手,成交价格为2020元/吨,当天平仓5 手合约,交价格为2030元,当日结算价格为2040元/吨,则其当天平仓盈亏为成元,持仓盈亏为元。
()A.B.C.D. 丿元。
元,持仓盈亏为-500 ; -3000500; 3000-3000 ; -503000; 500【答案】A【解析】平仓交易盈亏=(2020-2030) X 5X 10=-500(元);持仓盈亏=(2020-2040) X 15X 10=-3000(元)。
1. 4月份,某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料,当时铜的现货价格是每吨53000/吨,因目前仓库库容不够,无法现在购进。
为了防止铜价上 涨,决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易, 当天7月份铜期货价格为 53300元/吨。
该厂在期货市场应(买入)。
2. 接上题。
到了 7月1日,铜价大幅度上涨。
现货铜价为 56000元/吨,7月份 铜期货价格为56050元/吨。
如果该厂在现货市场购进 500吨铜,同时将期货合 约平仓,则该空调厂在期货市场的盈亏()。
A. 盈利1375000元B. 亏损1375000元C. 盈利125000元D. 亏损125000元答案:(A )56050-53300=27502650*500=13750003. 7月初,大豆现货价格为2010元/吨。
某农场决定对其9月份收获大豆进行 套期保值,产量估计1000吨。
该农场在9月份大豆期货的建仓价格为2050元/吨。
至9月份,期货价格和现货 价格分别跌至1860元/吨和1830元/吨。
该农场按此现货价格出售大豆,同时将 期货合约对冲平仓。
关于该农场套期保值效果是()(不计手续费等费用)。
A .期货市场亏损190元/吨B. 未实现完全套期保值且有净亏损C. 基差走强30元/吨D.在套期保值操作下,该农场大豆的实际售价为2020元/吨答案.D1、基差现货价格 基差近期合约价格 正向市场判断准则:基差为正 反向市场判断准则:基差为负 基差与套期保值之间的关系,课本 107页表4-10、套期保值(基差 期转现基差交易)第四章 期货价格(走强、走弱)远期合约价格首先判断是一个卖出套期保值:实际售价:1830+190=2020或者 2010+( 190-180)4、6月11日,菜籽油现货价格为8800元/吨。
某榨油厂决定利用菜籽油期货对 其生产的菜籽油进行套期保值。
当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓,成交 价格为8950元/吨。
至8月份,现货价格至7950元/吨,该厂按此现货价格出售 菜籽油,同时将期货合约对冲平仓。
通过套期保值该厂菜籽油实际售价是 8850 元/吨,则该厂期货合约对冲平仓价格是( )元/吨(不计手续费等费用)。
A . B . C . D . 答设平仓价是x ,期货市场的盈亏状况是 y ,那么y=8850-7950=900所以 x=8950-900=80505、某大豆加工商为避免大豆现货价格风险,做买人套期保值,买入 10手期货 合约建仓,当时的基差为-30元/吨,卖出平仓时的基差为-60元/吨,该加工商 在套期保值中的盈亏状况是()元。
A. 盈利 B. 亏损 C. 盈利 D. 亏损 【答案】【解析】利。
该加工商的净盈利=[-30-(-60)]2、期转现:期转现购销货物价格计算公式(包括期货头寸盈亏在内的购销价格) 假如甲为买侈)方,乙为卖(空)方,那么:平仓亏损 甲购货价格 甲乙商定的交收价格 人-平仓盈利805097007900 9850 3000 3000 15001500 A 基差走弱,做买入套期保值时套期保值者得到完全保护, 并且存在净盈 X 10X 10=3000()平仓盈利乙售货价格甲乙商定的交收价格-平仓亏损经过期转现交易,甲乙双方节约的总成本是交割成本,而且在这种情况下对甲乙双方都有利,即:0<平仓价-交收价 <交割成本1、棉花期货的多空双方进行期转现交易。
多头开仓价格为 10210元/吨,空头 开仓价格为10630元/吨,双方协议以10450元/吨平仓,以10400元/吨进行现货 交收。
若棉花交割成本200元/吨,则空头进行期转现交易比到期实物交割() A 节省180元/吨 B 多支付50元/吨 C 节省150元/吨 D 多支付230 元/吨多头交货价格 10400-( 10450-10210)= 10160 空头交货价格 10400+(10630-10450)= 10580多头开仓购买价格10210,期转现以后为10160,那么节约成本为 10210—10160=50则多头节约 200— 50= 150 【10580 —(10630 —200 )1这里讲的节约,注意都是相对甲方、乙方自身的期货交易来说的,是一个相 对值。
交割成本是对现货提供商而言(也就是持有合约到期的期货的卖方 --乙 方),因为乙方建仓10630元,到期后,他要提供相应的实物商品到交割仓库 再到甲方,这又要花费一部分成本,即交割成本。