Employers再保险公司的困境
【案情介绍】 Employers再保险公司是通用电气旗下的一家再保
险公司。随着世界经济持续不景气以及“9·11”事件对 保险业的冲击，Employers再保险逐渐陷入亏损。 2002年10月，通用电气预计，Employers再保险公司 2002年将亏损3.5亿美元至4亿美元，由于该公司的持 续亏损，通用电气拟将其剥离并出售。然而外界买方 迟迟不敢出手，主要基于对该公司两个方面的担忧： 一是赔偿准备金的充足程度；二是作为一家再保险公 司，Employers公司本身参加再保险的问题。
3，为什么需要这样做呢？因为建立和发展国家再保 险公司是发展中国家直接干预再保险活动最积极最 有效的措施，能减少对国外再保险的依赖，扩大国 内保险市场，减少外汇流出，避免过多地向国外分 保，保护国内保险人和保单持有人免受国外再保险 人破产的冲击，避免竞争引起的浪费和危害。 4，2002年，在中国加入世贸的大背景下修订的新 《保险法》却取消了法定成数分保，作为世贸的成 员之一，中国必须逐渐向国外再保险公司敞开大门， 给予他们同等的国民待遇，此时，于1999年新组建 的中国再保险公司已经取代了原来的中保再保险有 限公司，它曾受到法律保护的垄断因为入世而不存 在
再保险案例分析
新旧《保险法》对保险公司办理再保险业 务的不同规定
【案情介绍】 原《保险法》（1995年颁布）对再保险有如下规定：
第一百零一条 除人寿保险业务外，保险公司应当将其承 保的每笔保险业务的百分之二十按照国家有关规定办理再 保险。
第一百零二条 保险公司需要办理再保险分出业务的， 应当优先向中国境内的保险公司办理。
近年来，大型再保险公司不得不增加赔偿准备金， 其中就包括Employers再保险公司。增加准备金的 一个重要原因是诉讼案不断增加，给保险业原本十 分巨大的风险又增加了负担。另外一个原因来自 “9.11”。“9·11”恐怖袭击事件发生后，财产和意 外险保险商停止了长达10年的价格战，这场价格战 将很多保险业务的保费推低至不合适宜的水平。吸 取了因保单价格过低而造成损失的教训，很多保险 公司已经计入和提高赔偿准备金相关的支出。今年 第二季度，Employers再保险公司计入了一笔3.5亿 美元的税后支出来补充其赔偿准备金。
以从再保险合同的共命运条款来理解这一现象。由于原保险人 对分出业务的熟悉程度远远高于再保险人，所以该条款约定再 保险人将有关法律诉讼或仲裁等事宜授权原保险人单独处理， 因此而产生的一切权利和义务由双方按协议规定共同分担和分 享。自到，employers公司不仅自己提供再 保险还向其他再保险公司购买再保险，原因很简单， 再保险公司和其它的保险公司一样也要分散自身承 担的风险。如果两家原保险公司就同一个标的向同 一家再保险公司分保的话，这家再保险公司在这一 标的上积累的风险就更大，所以它也需要再保险， 或称为转分保。 综上所述，再保险公司的经营需要大量的资金， 它在分散其他保险公司风险的同时，自身也需要分 散风险。
担忧的另一方面是再保险的问题。除了向其他一些 保险公司提供再保险服务之外，Employers再保险公 司自己也一直购买保险，过去几年，它所购买的保 险越来越多。这么做的目的是进行一种财务的再保 险，可以稳定每年的收益并分散风险。这两方面的 原因都要求买方投入大量的资金，但对于在“9.11” 后遭受重创的同业保险公司来说，这项投资需要谨 慎考虑。
【案例分析】
Employers再保险公司这个案例有助于我们从两个方面认识 再保险公司的实质。 首先，从业务角度讲，案例反映出了再保险与原保险的密 切关系，再保险以原保险为基础，为原保险人分散风险责任。 “9.11”恐怖袭击事件造成的巨额赔偿不仅给各大保险公司造 成重创，也让接受了这些原保险公司分出业务的employers 再保险公司损失惨重，因为再保险公司要根据合同约定分担 部分赔偿。但设想，如果没有再保险公司的存在，损失率的 波动幅度将更加巨大。换句话说，这也体现了再保险公司业 务的基本职能：分散原保险人的风险责任，积聚资金，应付 巨灾风险，稳定原保险人的经营。
综观日本国内外的因素，我们可以得出以下几点，从中能 认识到决定再保险市场发展的一些条件。 1、日本的保险公司数量并不多，业务多集中在几家实力 雄厚的大公司手中。它们垄断并控制着日本的保险市场。 这些大公司有着强大的财力后盾，比如有着充裕的资本金， 足以与再保险公司抗衡，所以它们承保的业务大多自留。 2、日本国内提供大部分超赔保障，日本保险人不会因为 对特大保险事故的赔偿而引起经营业绩的大幅波动，因此 没有购买再保险的动力。
第一百零三条 金融监督管理部门有权限制或者禁止保 险公司向中国境外的保险公司办理再保险分出业务或者接 受中国境外再保险分入业务。
2002年10月28日通过的新《保险法》中对再保险的内容 作了一点修改：原第一百零一条改为第一百零二条，内容 修改为：“保险公司应当按照保险监督管理机构的有关规 定办理再保险。”
而从防范风险、提取准备金方面来看，再保险公司接受分
保业务后，有权向分出人收取再保险费，同时，再保险公司也 应遵循保险业的经营原则---从分保费中提取赔偿准备金，包 括未到期责任准备金，未决赔偿准备金等。这样，才能更好的 防范巨灾风险，稳定经营。正如employers所需要的那样。
案例中还提到准备金的增加是由于诉讼费的增加，我们可
【案例分析】
1 原先针对非寿险业务的20%法定成数分保已经被 废除，取而代之的是没有硬性比例规定，对保险 人更加宽松的再保险要求。
2 在原保险法开始实施的1996年，中国还没有真 正意义上的外资再保险公司进入，此时整个中国 保险市场上只有一个由原来的中国人民保险公司 再保部转变而来的中保再保险有限公司。它是国 家建立的再保险公司，受到国家的扶持，垄断国 内的法定再保险市场。我们从另两条未作修改的 法规中也能看出对国家再保险公司的优待。
与直接保险市场不相称的日本再 保险市场
日本国内直接保险市场巨大，但其再保险市 场很小，与其很不相称。日本的非寿险业在 世界排名第二，仅次于美国，行业总资产高 达9万亿日元；寿险业更是雄居世界榜首，两 类业务之和占全球保险市场的20%以上。然 而，日本的再保险业仅占世界市场的4%左右
【案例分析】