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（一）货币资金
资产项目分析
BS表中反映的货币资金包括库存现金、银 行存款和其他货币资金。详细信息在财务报告 附注中予以披露。分析时应注意以下几个问题： 1.公司货币资金规模是否适当，变化是否合理； 2.公司在货币资金收支过程中的内控制度的完 善程度及实际执行质量； 3.公司对国家有关货币资金管理规定的遵守质 量。 4.分析货币资金的构成质量。
项目
股本 资本公积 盈余公积 未分配利 润
2010
866,651,715.00 2,672,315,019.0 5 547,266,255.32 1,508,362,106.8 1
2009
577,767,810.00 2,947,058,124.0 5 383,396,884.76 939,549,814.99
（2）稳健结构
资产负债表
流动资产 临时性占用流动资产 流动负债 永久性占用流动资产 长期负债 非流动资产 所有者权益
标志：是企业流动资产的一部分资金需要使用流动 负债来满足，另一部分资金需要由长期负债来满足。 结果：①较强的短期偿债能力和较小的企业风险； ②负债成本相对较低；③无论是资产结构还是资本结构， 都具有一定的弹性 。
2,305,164,156.48
5,036,942,207.77 882,436,032.35 21,859,114.97 7,217,305.91 2,190,771,531.72 10,444,390,349.20
2,086,977,921.67
3,538,882,492.92 749,567,622.89 23,633,543.36 5,492,835.84 2,094,972,417.72
2.资产负债表的基本格式：
资 产 流动资产 非流动资产 负债和所有者权益 （或股东权益） 流动负债 非流动负债 所有者权益（或股东权益） 负债和所有者权益（或股东权益） 总计
资产总计
资产负债表左方反映资产的存放形式，右方反映 资产的来源渠道。左右两方按照不同分类反映同 一事物。
二、资产负债表总括结构分析
案例分析[年报P66]：
存货披露是否遵循成本与可变现净值熟低法，存 货有无相应的所有权证明，存货跌价准备计提是否 合理。
46.29 % 100%
负债和所有 者权益合计
稳健结构
•资产负债表总括结构分析总结
资本与资 产结构 适应性
资产优 化角度
资本结构 优化角度
从各类资产 占总资产的 结构来分析 评价的
主要是指从 负债和所有 者权益结构 来评价
从筹资与投 资来源和结 构评价它们 之间的适应 性三、资Βιβλιοθήκη 负债表大类项目分析24.55%
41.64% 8.82% 0.28% 0.06% 24.65%
22.07%
48.23% 8.45% 0.21% 0.07% 20.98% 100.00%
8,499,526,834.40 100%
2.非流动资产结构分析
非流动资产结构分析表 单位：元
项目 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 固定资产清理
应收账款的账龄,是指资产负债表中的应收账 款从销售实现、产生应收账款之日起,至资产负债 表日止所经历的时间,简而言之,就是应收账款在账 面上未收回的时间。 帐龄分析的意义： 内部：加快货款回笼,减少坏账损失； 外部：分析应收账款的质量状况、评价坏账损 失核算方法的合理性。
案例分析【年报 P92】：
标志：是以短期资金来满足部分长期资产的资金需要。 结果：①财务风险较大；②负债成本最低；③企业存 在“黑字破产”的潜在危险。
案例分析：
表 海信电器资产结构与资本结构适应性分析 项目 2010 项目 2010
流动资产
非流动资产 资产
86.42%
13.58% 100%
流动负债
非流动负债 所有者权益
53.59 % 0.12%
1.09%
1.11% 12.59%
0.69%
0.73% 10.94%
非流动资产合 计
100.00 %
100.00 %
（二）负债结构分析：
流动负债
非流动负债
负债
短期借款 应付票据 应付账款 应付职工薪酬 应交税费 应付股利
长期借款 应付债券 长期应付款
1.负债结构分析
公司负债结构分析表
项目 2009 2010
2010 372,031,735.17 32,180,808.85 981,924,760.15 11,041,539.82 1,573,625.08
2009 341,182,881.80 33,374,664.66 897,365,034.98 21,437,386.58 914,500.07
%2010 22.67% 1.96% 59.82% 0.67% 0.10%
1,157,158,961.41
5,079,612,135.44
24.32%
100.00%
22.78%
100.00%
3.非流动负债结构分析
由于案例企业的非流动负债只有一项， 所以无需进行非流动负债结构分析。
（三）股东权益结构分析
公司股东权益结构分析表 单位：元
%（2010 ） %（2009） 15.49% 47.77% 9.78% 26.96% 100.00% 11.92% 60.79% 7.91% 19.38% 100.00%
（一）资产项目分析 流动 资产
现金 银行存款 交易性金融资产 应收及预付款项 存货等
非流 动资产
长期股权投资 固定资产 无形资产 长期待摊费用 其他长期资产等
1.流动资产结构分析
海信电器流动资产结构分析表 项目 2009 2010 单位：元 %（2009） %（2010）
货币资金
应收票据 应收账款 预付款项 其他应收款 存货 流动资产合 计
单位：元
流动负债
非流动负债 负债合计
比重 比重 （2009） （2010） 5079612135 6476796893.7 99.04 99.78 .44 7 % % 49075006.4 14367064.94 0.96% 0.22% 5 5128687141 6491163958.7 100% 100% .89 1
（3）平衡结构
资产负债表
流动资产 非流动资产 流动负债 长期负债 所有者权益
标志：是流动资产的资金需要全部全部依靠流动负 债来满足。 结果： ①企业风险均衡；②负债政策要依据资产 结构变化进行调整；③存在潜在的风险。
（4）风险结构
资产负债表
流动资产
非流动资产 流动负债
非流动资产
长期负债 所有者权益
海信电器应收账款账龄分析表
分析结论：
• 从分析表中可以看出，海信电器的应收账 款绝大多数都处于一年之内，属于正常的 信用范围内。 • 2010年与2009年相比应收账款增加了7444 万元。 • 应收账款的变动可结合营业收入变动、信 用政策的变化进行分析。
2.对债务人的构成进行分析 • 从债务人的区域构成分析债务人的还款能 力。 • 从债务人的所有权性质分析债务人的还款 能力。 • 从债权公司与债务人的关联状况来分析。 • 从债务人的稳定程度分析。 • 从债务人的集中程度分析。 【例】年报P93
1.资产结构分析
总括的资产结构即指流动资产、非流动 资产占总资产的比重。 通过资产结构的总括分析，可以大致了 解企业资产的基本构成情况，认识企业生 产经营与管理的优势与不足。
案例分析：
表 海信电器资产结构分析 项目 流动资产 非流动资产 资产 比重 比重 （2009） （2010） 8,499,526,8 10,444,390,34 85.20 86.42 34.40 9.20 % % 1,476,932,9 1,641,368,705 14.80 13.58 41.29 .69 % % 9,976,459,7 12,085,759,05 100% 100% 75.69 4.89 2009 2010
负债
所有者权益 资产
3.资产结构与资本结构适应性分析
资产结构与资本结构适应性，是指企业资本
结构(期限构成上）与企业当前以及未来经营和
发展活动相适应的情况。
（1）保守结构
资产负债表
流动资产 临时性占用流动资产 长期负债
永久性占用流动资产
非流动资产 所有者权益
标志：是企业全部资产的资金来源都依靠长期资本来 满足。 结果：①企业风险极低；②较高资金成本；③筹资结 构弹性弱。
对于投资者来说，可以判断其投资所承担的财 务风险的大小，以及负债对投资报酬的影响，从而 为投资决策服务。
案例分析：
表 海信电器资本结构分析 项目 比重 比重 （2009） （2010） 5,128,687,1 6,491,163,958 51.41 53.71 41.89 .71 % % 4,847,772,6 5,594,595,096 48.59 46.29 33.80 .18 % % 9,976,459,7 12,085,759,05 100% 100% 75.69 4.89 2009 2010
%2009 23.10% 2.26% 60.76% 1.45% 0.06%
无形资产
长期待摊费用 递延所得税资 产
17,889,879.85
18,142,736.81 206,583,619.96 1,641,368,705.69
10,240,482.65
10,850,242.67 161,567,747.88 1,476,932,941.29
分析时应注意：企业实际经营中，资产的基本构成会受到所处 行业、企业的经营规模、经营策略、盈利模式等众多因素的影 响，这需要分析者结合具体情况来分析。
2.资本结构分析