案例导读：众贷网满月即夭折
目前虽然P2P网络借贷平台从事的是金融业务， 但这些平台并不具备金融许可证，多数网贷平 台注册的是“网络信息服务公司”和“咨询类 公司”。从民间借贷角度看，网贷平台应属于 银监会监管，而从金融创新角度看，则应属央 行监管。在没有相关部门的监管之下，口碑好 的网贷网站全靠自律。 对于国内的互联网金融是疏是堵，消费者静观 其变。
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互联网金融的监管体系 第 7章
7.2发达国家对互联网的立法与监管
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美国的监管实践： PayPal
案例导入：
PayPal最初是1998年在美国加州成立的一家非银行第三方支付公司 。其目前能够在包括美国在内的全球100多个地区进行支付，只不过在 有些地区是被明确视为银行（bank），而不是单纯的第三方支付公司。 在消费者保护方面，2006年，美国28个州的检察官曾对PayPal发起 诉讼，要求PayPal对消费者澄清：消费网络购物时，是否享受与信用卡 消费一样享受《监管指令Z》的保护？PayPal不得不明确表示，因为自 己不是信用卡机构，所以，不会承诺《监管指令Z》完全一致的条款， 但会明确揭示自己版本的消费者权利和纠纷解决机制条款。 在存款保险方面，PayPal一直在主动征询FDIC的看法，最终在2012 年2月得到了FDIC的回复：PayPal受客户委托代理客户存入经FDIC认可 的无息账户（FBO Account）中的资金，可以获得FDIC的存款保险。 在反洗钱方面，PayPal因在处理非法离岸赌博业务时，被控掩盖非 法货币转移、触犯了《美国爱国者法案》，最后不得不花费了一千万美 元来进行诉讼和解。此后，PayPal为满足反洗钱要求，管理变得更加严 格。 尽管上述规定给客户造成诸多不便，引起客户抱怨，甚至离开，但 为了满足监管要求，P.2.1国外互联网金融监管
监管体系 监管法规
注册 电子转账规则 消费信用规则 账单信息规则 公平贸易规则 消费者隐私保护 存款保险规则 反洗钱。
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美国盈利性P2P公司适用的联邦贷款和消费者金融保护法案
7.1 互联网金融监管与发展的关系
完善监管是促进互联网金融可持续发展的基石
互联网金融的发展强化了金融监管的必要性 信息不对称 道德风险 金融的高风险性 虚拟金融的特有风险 （操作风险、业务风险）
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7.1.3 网络时代金融监管方式和内容的变化
“机构监管型” 向 “功能监管型” 转 变 互联网 金融监 管方式 和内容
《互联网金融概论》
第 7章 互联网金融的监管体系
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互联网金融概论 第 7章
案例导入
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2013年4月2日，上线仅一个月的众贷网宣布破产，成为史上最短命的P2P网贷公司。众 贷网注册资金一千万，定位为中小微企业融资平台，同时也自称是P2P互联网金融服务平 台，提供多种贷款中介服务。据第三方网贷平台统计，众贷网运营期间共计融资交易近四 百万。该公司法人代表卢儒化曾对媒体表示，众贷网破产是栽在一个项目上，由于缺乏行 业经验，审核工作没有做到位，众贷网未能及时发现一个300万左右的融资项目的抵押房 产已经同时抵押给多个人，到众贷网这里已经是第三次抵押了。
7.1.5互联网金融进行监管的具体思路
（1）创新监管思路，提升监管质量和效能 处理好管理与创新的关系。 处理好风险防范和行业发展的关系。 处理好分业监管和混业经营的关系。
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7.1.5互联网金融进行监管的具体思路
（2）完善行业监管措施，促进市场健康有序发展 明确法律地位和监管职责。 构建互联网金融市场准入和退出制度。 推进对互联网金融的统计监测和社会信用体系建 设。 加强金融消费者教育和保护工作。
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互联网金融的监管体系 第 7章
7.1互联网金融监管与发展的关系
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现代互联网技术
余额宝类理财监管收紧 收益下滑 未来何去何从？
收益下滑之困 据基金业协会统计数据，截至2014年5月底，货币基金规模达到1.92万亿，相比整个公募基金3.92万亿的规 模，货币基金占比高达48.93%，而去年底这一比例仅24.9%。在余额宝效应下，巨头们纷纷涌入，如BTA、京东小 金库、三大运营商等已经进入，基金公司们开始抢占更多的入口。然而随着宝宝们收益在今年以来一路下滑，也 促使货币基金规模增速出现下滑趋势。数据显示，2013年四季度，货币基金宝宝(可实现T+0的货币基金)区间7日 年化收益率均值为4.73%，2014年这一数值为5.13%，而到了二季度下降至4.44%。统计显示，2014年前5月，货币 基金宝宝7日年化收益率均值分别为5.59%、5.53%、4.47%、4.55%和4.30%，呈现出明显的下滑趋势。 监管之争 宝宝们面临的困境不仅限于市场竞争以及收益的下滑，还有监管的“紧箍咒”。近期，市场传出货币基金“ 提前支取不罚息”已经被监管叫停，部分银行实质上已经开始在协议中加入了“提前支取罚息”的条款。专家认 为：综合来看，货币基金之所以敢把超过七成的仓位配置协议存款，其提前支取不罚息的优惠是一个基本条件。 如果这一优惠没有的话，也就使货币基金成为了一颗定时炸弹，以摊余成本法计价的货币基金将变得不堪一击， 因此货币基金必然会寻找其他的投资标的进行代替，目前货币基金的运作通用法则也将有所改变，货币基金的玩 法将全部重来。除了“提前支取不罚息”逐步取消之外，宝宝的监管讨论从2014年年初就已经开始。2月份，银 行业协会就提出应将“余额宝”等互联网金融货币基金存放银行的存款纳入一般性存款管理，不作为同业存款， 按规定缴纳存款准备金。
交易双方身份真实 系统和数据库安全 网络安全成为金融监管的重要内容
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7.1.4 互联网金融运行风险的监管内容
监管当局对互联网金融机构的两个层次
企业级监管
加密技术与制度 电子签名技术及制度 公共密钥基础设施 税收中立制度 标准化 保护消费者权益 隐私和知识产权保护
行业级的监管
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