10.29 176,685.03
0
219,159.28 137.18 92,400.91
-11.95 104,939.5
0
1,427,334.1
746,437.67
1.92 732,346.05
-48.69
0
1
1,750,444.3
125.88 774,942.05
9.64 706,812.27
0
1
0
1,163,248.2
11.03 1,047,708.8
7.97 970,364.03
0
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山东黄金2019年决策水平报告
9
8
五、偿债能力分析
从支付能力来看，山东黄金2019年是有现金支付能力的。企业短期偿 债压力增加。从短期来看，企业拥有支付利息的能力。从盈利情况来看， 企业盈利对利息的保障倍数为3.5倍。企业盈利能力对利息的保障程度偏 低。
1,716,928.0
2,581,774.3
10.44
36.16
0
5
6
309,961.16
40 221,400.83
19.22 185,711.88
0
752,207.4
-10.38 839,312.62
99.06 421,636.34
0
82,086.64
45.32 56,488.6
2.22 55,264.27
四、负债及权益结构分析 2019年负债总额为3,233,782.98万元，与2018年的2,156,894.47万元 相比有较大增长，增长49.93%。2019年企业负债规模有较大幅度增加， 负债压力有较大幅度的提高。
项目名称
负债总额 短期借款 应付账款 其他应付款 非流动负债
其他负债变动情况表 Nhomakorabea2019年
三、资产结构分析
山东黄金2019年资产总额为5,815,557.28万元，其中流动资产为 1,036,181.17万元，主要分布在存货、货币资金、交易性金融资产等环节， 分别占企业流动资产合计的35.13%、31.29%和14.75%。非流动资产为 4,779,376.12万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动 资产的46.07%、22.24%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资 产的46.04%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资 产的投向。企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的
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35.13%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影 响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。从资产各项目与营业收 入的比例关系来看，2019年应收账款所占比例基本合理。其他应收款所占 比例基本合理。存货所占比例基本合理。
2019年所有者权益为2,581,774.3万元，与2018年的2,337,702.55万 元相比有较大增长，增长10.44%。
项目名称
所有者权益合计
资本金 资本公积 盈余公积 未分配利润
所有者权益变动表
2019年
2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
2,337,702.5
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
偿债能力指标表
2019年
0.42
2018年
0.27 3.5
0.56
0.46 0.23 2.83 0.48
2017年
0.65 0.36 4.26 0.59
六、盈利能力分析
山东黄金2019年的营业利润率为3.42%，总资产报酬率为5.75%，净 资产收益率为5.78%，成本费用利润率为3.52%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为5,133,619.91万元，经营资产的收益率为4.17%，而 对外投资的收益率为-0.84%。
山东黄金2019年决策水平报告
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一、实现利润分析
2019年实现利润为211,744.12万元，与2018年的144,896.64万元相 比有较大增长，增长46.13%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈 利基础比较可靠。2019年营业利润为214,245.42万元，与2018年的 147,657.54万元相比有较大增长，增长45.10%。在市场份额迅速扩大的同 时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析
2019年山东黄金成本费用总额为6,009,717.67万元，其中：营业成本 为5,658,566.14万元，占成本总额的94.16%；销售费用为18,811.95万元， 占成本总额的0.31%；管理费用为204,623.25万元，占成本总额的3.4%； 财务费用为84,702.94万元，占成本总额的1.41%；营业税金及附加为 55,326.37万元，占成本总额的0.92%。2019年销售费用为18,811.95万元， 与2018年的3,722.71万元相比成倍增长，增长4.05倍。2019年销售费用增 长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销 售费用支出合理。2019年管理费用为204,623.25万元，与2018年的 174,673.95万元相比有较大增长，增长17.15%。2019年管理费用占营业 收入的比例为3.27%，与2018年的3.19%相比变化不大。管理费用与营业 收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。
七、营运能力分析
内部资料，妥善保管
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2018年
2017年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
3,233,782.9
2,156,894.4
2,494,700.9
49.93
-13.54
0
8
7
1
315,425.75
-12.95 362,335.2
359.06
78,930
0
202,315.98
3.82 194,870.27
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2019年
8.77 3.42 3.52 5.75 5.78
2018年
8.05 2.7
2.74 5.15 4.62
2017年
8.6 3.23
3.3 6.04 7.12
山东黄金2019年内部经营资产的盈利能力为4.17%，与2018年的 3.65%相比有所提高，提高0.53个百分点。