主要应用 于动力电 池产品， 逐渐成为 电动汽车 的应用主 流。
新能源电池5个关键性能指标要求
热稳 定性
安全 性
能量 密度
成本
循环 寿命
不同正极材料性能对比
每种正极材料都有自己的优势和缺陷， 有自身的应用领域和市场需求，从未来发展 看，能量密度的提升将是锂离子电池正极材 料的主要发展方向。
动力电池领域正极材料应用
3C电子产品产量增长乏力
3C电子产品领域锂电池正极材料需求趋缓
未来的 3C 电子产品销售市场更多的会来自新产品的更新换代智能穿戴的发展， 但是整体增速已经在逐渐放缓，预计未来 3 年的需求增速将保持在 8%左右的水平 。
新能源汽车市场增量明显
2011-2016 年我国新能源车产量（万辆）
中汽协数据显示，2016 年 我国新能源汽车生产51.7 万辆 ，同比增长51.7%。考虑到我 国到2020 年实现500 万辆新能 源车保有量的目标，预计2017 年我国新能源车总产量有望达 到68 万辆，同比增长30.78% ； 2018 年产量有望达100 万 辆，同比增长47.05%。动力力 锂电需求有望随新能车快速增 长而快速提升。
锂离子电池正极材料行业简析
2017年6月
一、锂电池正极材料概况 二、正极材料市场发展现状 三、正极材料下游市场分析及展望 四、我国锂电池正极材料企业竞争格局 五、技术发展趋势和国家产业政策简析
六、正极材料行业发展中的问题与风险揭示
一、锂电池正极材料概况
锂离子电池工作原理
充电时，Li离子从正极 脱嵌，通过电解质和隔 膜，嵌入负极，使负极 处于富Li离子态，正极 处于贫Li态； 放电时，Li离子从负极 脱嵌进入正极。
我国动力锂电池领域对正极材料需求量测算 （万吨）
按照目前的锂电池生产 工艺，每 Ah 锂电池消耗正 极材料约 7.0g，预计到 2020年，汽车动力锂电池领 域将带来超 14 万吨正极材 料的年需求量。
储能锂电池领域发展潜力巨大
2015 年全球储能各种技术类型累计运行的项目装机量结构图
2015 年，全球储能装机量已 近 150GW，电化学储能由于技术 、政策等原因仍然处于市场导入 阶段，规模为0.75GW，仅占储能 总装机量的 0.51%，市场空间巨 大。中国储能市场的累计装机量 为21.9GW，其中抽水蓄能为 21.8GW，电化学储能项目装机 106MW，占全球电化学储能项目装 机总容量的12%，与2012年的4%相 比，有大幅提升。未来随着技术 成熟和政策开放，储能市场也将 成为拉动锂电池消费的另一极。
三元材料 三元材料〔LiNixCoyM1-x-yO2，M为锰（Mn）或铝（Al），简称“NCM”或 “NCA”〕是目前认为较前途的动力锂电正极材料之一。工业和信息化部等部 门提出到2015年要把动力电池单体的比能量提高到180Wh/kg，模块比能量达 到150Wh/kg以上，这些条件磷酸铁锂和锰酸锂目前均无法满足，而三元材料 可以达到要求。与锰酸锂及磷酸铁锂材料相比，三元材料的性能更为平衡， 能量密度也更高，其容量高于锰酸锂、同时电压平台高于磷酸铁锂。更重要 的是三元材料有丰富的体系组成，可以根据性能需求对材料体系进行调制及 选择。
据统计预测，2016 年我国储能市 场锂离子电池的需求量约为 3.79 Gwh ，到 2018年，我国储能市场锂离子电 池的需求量将达到 8.21 Gwh。未来两 年，储能锂离子电池累计需求将达到 13.66Gwh。
2016 年我国储能领域锂离子电 池正极材料市场需求约为 8,292.52 吨，预计到 2018 年将达到 17,963.48 吨，2015 年-2018 年储 能领域锂电池正极材料的市场需求量 年复合增速超过了 40%。
锂电池的基本构成及材料成本比例
锂电池主要由正极材料、负极材料、 隔膜和电解液等构成
锂离子电池产业链简析
锂电池行业全产业链上游为原材料资源 的开采、加工，主要有锂资源、钴资源 和石墨等
中游为电池县官材料的制造和封装，主 要包括正极、负极、电解液和隔膜等
下游主要是锂电池的应用领域
主要正极材料分类及应用领域
锰酸锂 锰酸锂材料具有资源丰富、成本低、无污染、安全性好、倍率性能好等优点 ，是理想的动力电池材料，在产业化的进程中需要改善其较差的循环性能及电 化学稳定性。 近年来锰酸锂的研究方向主要是改性锰酸锂，通过表面修饰和掺杂改善其性 能。锰酸锂材料的技术开发以日韩两国的技术成熟度最高，其锰酸锂产品已达 到现阶段电动汽车动力锂电池的使用要求。日产的Leaf纯电动轿车采用了日本 AESC公司的锰酸锂离子电池，早期的雪弗兰Volt也采用韩国LG化学的锰酸锂离 子电池。
磷酸铁锂 磷酸铁锂（LiFePO4）材料具有原材料丰富、循环寿命长、安全性能好等诸多
优点。但是由于磷酸铁锂电池一致性和能量密度较低，制约了其在乘用电动汽 车领域的发展。目前，业界一般认为磷酸铁锂比较适于储能系统，主要应用于 基站和数据中心储能、家庭储能、风光电储能等领域。
磷酸铁锂的改进主要集中在表面包覆、离子掺杂和材料纳米化3个方面。随 着研究工作的深入，当前磷酸铁锂材料的实际容量已经达到160mAh/g，十分接 近170mAh/g的理论容量。如果材料的批次稳定性和制备成本能够进一步降低的 话，该材料在储能系统等领域将有广阔的应用空间。
从产量增幅看，磷酸铁锂和三元材料是我国 近年来增长速度最快的正极材料。
钴酸锂的市场规模增长有限，是增长最慢的 正极材料，其市场份额正在受到其他正极材料的 挑战。
三、正极材料下游市场分析及展望
锂离子电池主要三大下游市场领域
动力领域
3C领域
储能领域
从我国锂电池应用领域看，动力、储能以及 3C 等产业快速发展已成为驱动锂离子电池产 业发展的主要驱动力。16 年上半年，我国锂电池产量位 28.15Gwh，同比增长 30.5%，预计 全年锂电池产量将达到 62.34 Gwh，其中，动力锂电池产量为 30.8 Gwh，占比超过 3C消费电 子用锂电池，成为最大的应用端，而 3C 消费电子类锂电池 16 年全年产业预计为 29.17 Gwh ，同比增长 14.98%，而储能电池 16 年预计生产 3.49 Gwh。
2009-2014 年全球正极材料产量
2014年全球锂电池正极材料总产 量为12.7万吨。从市场份额看，全球 锂离子电池正极材料的主流产品是钴 酸锂和三元材料，其中，三元材料在 全球正极材料份额中从2007年的8.9% 迅速增加到2014年的37.9%，是近些 年增长最快的正极材料。
其 磷酸 他 铁锂 7% 8%
钴酸锂
锰酸锂
锰酸锂的研究方向主要是改性锰酸锂，通 过表面修饰和掺杂改善其性能,已达到现 阶段电动汽车动力锂电池的使用要求.
二、正极材料市场发展现状
全球锂电池市场容量
2015 年，全球锂离子电池总体产量达到 100.75Gwh，同比增长 39.45%。得益于新能源 汽车产业，动力电池占比已经上升到 2015 年的 28.26%，成为锂电池重要组成部分。
锰酸锂
8%
全球锂电池正极材料总产量各类占比
三元材料 38%
钴酸锂 39%
钴酸锂 三元材料 锰酸锂 磷酸铁锂 其他
全球锂电池正极材料市场份额
锂电池正极材料市场呈现中、日、韩“寡头 聚集”的格局。
日韩的锂电正极材料产业起步早，整体技术 水平和质量优于我国锂电正极材料产业，占据锂 电正极材料市场高端领域。
杉杉能源是杉杉集团锂电池正极材料的产业平台，与其集团内的电 解液、负极材料等业务形成了有效的协同和互补效应。尤其是杉杉股份 在新能源汽车产业链的布局更是为杉杉能源的发展奠定了基础。2016年 杉杉能源新三板上市后，成为新三板规模和利润都非常靠前的投资潜力 企业
2、北大先行科技产业有限公司 竞争力排名：NO2 企业简介： 北大先行由东圣投资和北京大学合作于1999年创建成立，目前拥有西宁磷 酸铁锂生产基地、泰安正极材料生产基地，产能15000吨，主要客户有力 神电池、CATL、ATL、哈光宇、维科精华等。公司依托青海盐湖资源开发 出了钴酸锂、磷酸铁锂、三元材料多种正极材料，同时公司在电动汽车及 储能电池组研发方向也有发展。2015年收入7.17亿，净利润16万元，2016 年上半年收入5.4亿，预计全年销售额将达11亿。 上榜理由：北大先行不仅仅布局电池正极材料，还涉足了电动汽车及储能 电池组的研发、生产、销售和服务。通过与宁德时代、普莱德等下游客户 的战略合作，加快了力神电池、哈光宇、维科精华等客户的布局。随着新 能源汽车市场崛起，北大先行不断扩大自身产能，在正极材料钴酸锂、磷 酸铁锂、三元材料甚至隔膜等皆有布局，整体呈现多点发展的局面。
主流的正极材料包括钴酸 锂（LCO）、锰酸锂（LMO） 、磷酸铁锂（LFP）和三元材料 （NCM/NCA）等四大类。
LCO
主要用于 小电池领 域及手机 和平板电 脑等IT 产 品中，是 消费电子 产品领域 的主流正 极材料
LMO
主要应用 于小型锂 电和动力 电池产 品。
LFP NCM/NCA
主要应用 于动力电 池和储能 电池。
目前在动力领域已大规模市场化应用的主要包括磷酸铁锂（LFP）、锰酸锂（LMO） 和三元材料镍钴锰酸锂（NCM）和镍钴铝酸锂（NCA）三种类型，其特点如下：
正极材料 能量密度
三元材料
最高
锰酸锂
居中
磷酸铁锂
最低
安全性 一般 较好 最好
循环寿命 一般 一般 好
成本 较高 较低 剧中
高低温性能 容易热分解 高温不稳定 低温性能差
三大领域对锂电池需求量预测
动力和储能领域 对锂电池的需求 增速在不断加快 ！
锂离子电池及相关产品正 迎来黄金发展期，预计年复合 增长率将达到20%。其中，最大 动力将来自电动汽车市场。工 业和储能市场也将快速增长， 而消费类电子产品市场增速将 有所放缓
四、我国锂电池正极材料企业竞争格局