第四讲外汇市场
一、单项选择题
1、在直接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额增加，则说明( )。
A．外币币值上升，本币币值下降B．本币币值下降，外币币值下降
C．本币币值上升，外币币值下降D．本币币值上升，外币币值上升
2、在间接标价法下，如果一定单位的本国货币折成的外国货币数额减少，则说明( )。
A．外币币值上升，本币币值下降B．本币币值下降，外币币值下降
C．本币币值上升，外币币值下降D．本币币值上升，外币币值上升
3、若要将出口商品的人民币报价折算为外币报价，应用( )。
A．买入价 B．卖出价 C．现钞买入价 D．现钞卖出价
4、在人民币对外币的汇价表中除列有现汇买入价与卖出价外，一般还公布现钞价，其特点为( )。
A．现钞买入价高于银行购买外币支付凭证的价格
B．现钞买入价等于银行购买外币支付凭证的价格
C．现钞买入价低于银行购买外币支付凭证的价格
D．现钞买入价等于现汇买入价
5、运用汇率的买入价和卖出价报价时，应注意( )。
A．把本币折算成外币时，用买入价 B．把本币折算成外币时，用卖出价C．把外币折算成本币时，用买入价 D．把外币折算成本币时，用卖出价
6、若要将出口商品的人民币报价折算为外币报价，应用（）。
A、买入价
B、卖出价
C、现钞买入价
D、现钞卖出价
7、有形外汇市场主要存在于（）
A 美国
B 日本
C 欧洲大陆
D 发展中国家
8、掉期交易是（）
A 同一币种、不同期限的外汇反向交易
B 不同币种、不同期限的外汇反向交易
C 不同币种、同一期限的外汇反向交易
D 同一币种、同一期限的外汇反向交易
9、下列不属于外汇市场的参与者有（ D ）。
A、中国银行
B、索罗斯基金
C、国家外汇管理局浙江省分局
D、无涉外业务的国内公司
10、下列不属于外汇零售市场的（）。
A、雅戈尔公司向中国银行购买美元用于进口西服面料
B、宋雨到哈佛大学留学，向中国银行购买20000美元的外汇
C、海尔公司到美国投资设立彩电生产线，向花旗银行购买5000万美元外汇
D、中国银行上海分行由于美元头寸太多，出售1亿美元给花旗银行上海分行
11、中央银行干预外汇市场所进行的交易是发生在（）之间。
A．央行与客户 B．央行与外汇银行C．央行与财政部 D．外汇银行与客户12、具有投机性质的纯粹套利交易称为（）。
A．抛补套利 B．直接套汇 C．间接套汇 D．非抛补套利
13、在其他条件不变的情况下，远期汇率与即期汇率的差异决定于两种货币的（）。
A．利率差异 B．绝对购买力差异 C．含金量差异 D．相对购买力平价差异14、在直接标价法下，升水时的远期汇率等于（）。
A．即期汇率+升水 B．即期汇率-升水
C．中间汇率+升水 D．中间汇率-升水
15、外币的期货交易一般都要做（）
A．实际的交割业务 B．不做实际的交割业务
C．进行对冲交易 D．不进行对冲交易
16、组成掉期交易的两笔外汇业务的（）。
A．交割日期相同 B．金额相同 C．交割汇率相同 D．买卖方向相同
二、多项选择题
1、外汇市场的参与者主要是（）
A．外汇银行 B．外汇经纪商 C．中央银行 D．公司和个人2．掉期交易的形式有（）。
A．即期对远期 B．明日对次日 C．远期对远期 D．今日对明日
3．套汇交易的具体方式有（）。
A．直接套汇 B．货币互换 C．利率互换 D．间接套汇
4．在外汇市场上，远期外汇的卖出者主要有（）。
A．进口商 B．出口商 C．持有外币债权的债权人
D．负有外币债务的债务人 E．对远期汇率看跌的投机商
三、判断题
1.只要不同国家之间存在利率差异，套利投机者便会有利可图。
（）
2.在间接标价法下，贴水时的远期汇率等于即期汇率加贴水。
（）
3.即期外汇交易也称现汇交易，其外汇买卖必须在当日办理交割。
（）
4.银行买入客户外币现钞的价格高于银行买入客户外币现汇的价格。
（）
5.直接标价法下，前小后大为贴水，反之为升水。
（）
6.套期保值是在有远期负债的情况下，卖出币种相同金额相等期限匹配的外汇。
（）
7.抵补套利是指套利者在套利时，在远期市场上卖出利率较高的货币。
（）
8.掉期交易中买与卖的货币种类相同，买卖期限相同。
（）
9.外汇银行同客户的交易产生买入大于卖出叫空头。
（）
10．央行为了保持公正性，所以不参与外汇市场的交易。
（）
11．随着国际贸易规模的不断扩大，企业与银行之间的外汇交易逐渐成为外汇市场的主体。
（）
12．外汇市场是世界上最大的金融市场。
（）
13．远期对远期是掉期交易最常见的形式。
（）
14．如果三点套汇不再有利可图，那么四点、五点以至N点的套汇也无利可图。
（）
15．套汇活动所以存在，是因为在不同的外汇市场上，由于对各种货币的供求不一致而导致的利率差异存在。
（）
16、当某外汇的即期价格低于其远期价格时，表明该外汇发生了贴水。
（）
17、在间接标价法下，汇水呈大/小状排列时，表示外汇升水。
（）
18、外汇银行参与外汇交易的根本动机是调控汇率。
（）
19、国际外汇市场是全天候运行的金融市场。
（）
20、本国货币升值，则有利于出口。
（）
21、汇率可以分为买入汇率和卖出汇率，所谓买入汇率就是指客户买进外汇时所适用的汇率。
（）
22、从外汇银行的角度，外汇买卖差价顺序排列:钞买价＜汇买价＜中间价＜汇卖价=钞卖价（）
23、由于世界贸易的发展，银行与企业之间的外汇交易频繁，因此，外汇的零售市场构成了外汇市场交易的主要部分。
（）
四、填空
1.外汇市场的参与者主要是、、、。
2．是买卖双方成交后，在两个营业日内办理交割的外汇交易。
3.套汇的种类分为和。
4.远期汇率的报价方法有和。
5.某种货币对另一种货币远期汇率大于即期汇率叫做，某一种货币对另一种货币远期汇率与即期汇率相等叫做。
6．为避免汇率变动风险，外汇银行需及时扎平各币种的头寸，即将____抛出，并且将____补进。
7．进行远期外汇交易的目的不外乎是套期保值和____。
五、计算题
1、假设市场有如下汇率：USD/CHF=1、5460/80
USD/CNY=8、1080/90
GBP/USD=1、6430/50
EUR/USD=1、1030/40
USD/JPY=118、20/30
请以CHF为基准货币，计算各货币对CHF的交叉汇率。
2、假定同一时刻，以下两个外汇市场的即期汇率如下：
伦敦外汇市场：1英镑＝1．9685～1．9696美元
纽约外汇市场：1英镑＝1．9663～1．9675美元
利用两地行情用1000万美元进行套汇，可以获得多少套汇利润？（不考虑交易费用）
3
欧元相对于美元
美元相对于日元
港元相对于美元
（2）计算以上远期汇率的全数报价。
4、设英国某银行某时外汇牌价：
GBP/USD即期汇率：1.7623/55；3个月汇水70/90
问：（1）3个月远期汇率是多少？
（2）如果某商人卖出3个月远期美元10000，届时可换回多少英镑？
5、美国出口商向英国出口200万英镑的货物，预计在3个月后收汇。
假如3个月后英镑兑美元的汇率下跌为GBP/USD=1.5115/45，当日外汇行情为即期汇率GBP/USD=1.5520/30 3个月远期 20/10
问如果美国出口商不进行保值，3个月后损失多少？若采取保值，该如何操作？
6、如果纽约市场上年利率为10%，伦敦市场上年利率为12%，伦敦市场上即期汇率为1英镑=2.20美元，求九个月的远期汇率。