• (1)外国货币 • (2)外币支付凭证（票据、银行存款凭证、邮政
储蓄凭证等） • (3)外币有价证券 • (4)SDR、欧洲货币单位（现为欧元） • (5)其他外汇资产。
第四章外汇和汇率
第一节 外 汇
二、外汇的特征 • 可兑换性——最基本特征：持有者可自
由地将其兑换成其他货币或以其表示的 支付手段。 • 外币性 • 可偿付性
• 2、市场汇率，即在外汇市场上买卖实际 使用的汇率。
第四章外汇和汇率
第二节 汇 率
四、汇率的作用 • （一）对进出口贸易收支的影响 • 案例：2005年，1USD=8CNY，IBM：
1000USD=8000CNY，联想： 7000CNY=875USD，2008年，1USD=6.84CNY， IBM：100USD=6840CNY，联想： 7000CNY=1024USD • 结论：若一国货币贬值，其商品在国外就变得更 便宜（有利出口），外国商品在该国就变得昂贵 （抑制进口）；若一国货币升值，其商品在国外 变得昂贵（抑制进口），外国商品在该国就变得 便宜（有利进口）。
• 1、单一汇率：不论外汇的用途如何， 汇率是相同的。
• 2、复汇率：指外汇管理局根据不同情况 和需要制定两种或两种以上的汇率。
第四章外汇和汇率
第二节 汇 率
（四）按外汇买卖交割时间分为：即期汇率与远期汇 率
• l、即期汇率，也叫现汇汇率，是指外汇买卖双方 在成交后的两个营业日内交割时所使用的汇率。
第四章 外汇和汇率
第一节 外 汇 第二节 汇 率 第三节 汇率制度与外汇管制
第四章外汇和汇率
第一节 外 汇
• 一、外汇的概念 • 二、外汇的特征 • 三、外汇种类
第四章外汇和汇率
第一节 外 汇
一、外汇的概念 • 外汇具有动态和静态双重含义。 （一）动态含义 • 外汇是“国际汇兑”的简称，是一种将
• 即期外汇是指外汇买卖双方成交后，在 两个营业日内交割的外汇。
• 远期外汇是指外汇买卖双方成交后，在 两个营业日以后按合同约定的时间交割 的外汇。
第四章外汇和汇率
第二节 汇 率
• 一、汇率的概念 • 二、汇率的标价方法 • 三、汇率的种类 • 四、汇率的作用 • 五、影响汇率波动的主要因素
第四章外汇和汇率
第四章外汇和汇率
第一节 外 汇
• 2、根据外汇的可兑换程度不同，可分为 自由外汇与非自由外汇
• 自由外汇是指不受任何限制就可自由兑 换成任何国家货币的外汇。
• 非自由外汇是指不能自由兑换成其他国 家货币的外汇。记账外汇就属于此类外 汇
第四章外汇和汇率
第一节 外 汇
• 3、根据外汇交易的交割时间不同，可分 为即期外汇与远期外汇。
第四章外汇和汇率
第一节 外 汇
三、外汇种类 • 1、根据外汇的来源与用途不同，可分为贸易
外汇与非贸易外汇 • 贸易外汇是指一国出口所收入的外汇和进口
支出的外汇，以及与进出口贸易有关的从属外 汇，如运费、保险费、银行手续费等。 • 非贸易外汇是指进出口贸易以外所收支的外 汇，此类外汇有侨汇、旅游、航空、港口以及 邮电等方面收支的外汇。
• 2、远期汇率，也叫期汇汇率，是指外汇买卖双方 在成交后，约定在两个营业日后的某个时间进行交 割时所使用的汇率。
• 若远期汇率高于即期汇率，就表明远期外汇升水 （premium）；若远期汇率低于即期汇率，则表明 远期外汇贴水(discount)；若二者相等，则为平价 (at par)。
第四外汇和汇率
一国货币兑换成另一国货币以了结国际 债权债务的专门经营活动。
第四章外汇和汇率
第一节 外 汇
（二）静态含义 • 广义：一切用外币表示的资产。 • IMF：外汇是货币行政当局（中央银行、货币
机构、外汇平准基金组织和财政部）以银行存 款、财政部库存、长短期政府证券等形式所保 有的在国际收支逆差时可以使用的债权。这一 概念强调了官方持有，同IMF对外汇储备的定 义相同。
对非关键货币的汇率，是本国货币以关键货币 作为中介而推算出来的汇率。
第四章外汇和汇率
第二节 汇 率
• 选择的关键货币一般具备几个条件： • 第一，在本国的国际收支中使用最多。 • 第二，在本国外汇储备中占比重最大。 • 第三，在国际上普遍被接受。
第四章外汇和汇率
第二节 汇 率
（二）从银行买卖外汇的角度分为分为：买入汇 率与卖出汇率
第四章外汇和汇率
第一节 外 汇
• 2、狭义：外汇是指以外国货币表示的、 可直接用于国际间结算的支付手段和工 具。
• 构成：存放在国外银行的外币存款以 及索取这些存款的外币票据和外币凭证 （银行汇票、支票、本票和电汇凭证 等），主体是国外银行存款。
第四章外汇和汇率
第一节 外 汇
• 根据1996年1月29日发布、1997年修订的《中 华人民共和国外汇管理条例》之规定，我国外 汇的具体内容是：
第四章外汇和汇率
第二节 汇 率
• 2、间接标价法 • 它是以一定单位的本币为标准折算为若
干数额外币的标价方法。 • 一定单位的本国货币折算的外币数量增
多，说明本国货币汇率上升，即本币升 值或外币贬值。
第四章外汇和汇率
第二节 汇 率
三、汇率的种类 （一）从制定汇率的方法分为：基本汇率与套算
汇率 • 1、基本汇率：即本国货币与关键货币的汇率。 • 2、套算汇率：也称交叉汇率，是指本国货币
第二节 汇 率
一、汇率的概念 • 汇率是两种货币之间的兑换率。即用
一国货币所表示的另一国货币的价格。
第四章外汇和汇率
第二节 汇 率
二、汇率的标价方法 • 1、直接标价法（应付标价法） • 它是以一定单位的外币为标准折算为若干数
额本币的标价方法。 • 在这种标价法下，一定单位的外币所折算的
本币增多，表明外汇汇率上升（外币升值）， 或者说本币汇率下跌（本币贬值）；反之，本 币额越低，表明外汇汇率下降（外币贬值）， 本币汇率上升（本币升值）。
• 1、买入汇率，是指银行向客户或同业买入外 汇时所使用的汇率。
• 2、卖出汇率，即银行向客户或同业卖出外汇 时使用的汇率。
• 3、中间价也叫中间汇率，是买卖价的平均数， 中间价＝(买入价+卖出价)÷2。
• 4、现钞价是指银行买卖现钞时所使用的汇率
第四章外汇和汇率
第二节 汇 率
（三）按汇率的形式分为：单一汇率与复 汇率
第二节 汇 率
（五）从汇率制度角度分为固定汇率和浮 动汇率。
• 1、固定汇率是指相对稳定，在官方规定 的范围内小幅变动的汇率。
• 2、浮动汇率按政府是否干预又可分为自 由浮动和管理浮动。
第四章外汇和汇率
第二节 汇 率
（六）从汇率形成机制角度分为：市场汇 率与官方汇率
• l、官方汇率，即国家官方机构（中央银 行或外汇管理当局）规定的汇率。