财务分析《偿债能力分析》（重要） 1. 甲公司 2013 年财务报表有关数据如下：（ 1）资产负债表有关数据：资产年初数年末数负债和所有者权益年初数年末数流动资产：流动负债：货币资金25000075000短期负债183250314500应收账款净额425000375000应付账款100000210500存货32250375000流动负债合计283250525000流动资产合计707250825000长期负债300000375000固定资产净值620000825000所有者权益股本225000225000资本公积270000272500盈余公积129000129500未分配利润120000123000所有者权益744000750000资产合计13272501650000负债和所有者权益13272501650000合计（2）利润表有关数据：销售收入净额为 900000 元。

其中，现销收入 100000 元，利息支出 45000 元，产品销售成本 411300 元，利润总额 188000 元，净利润 62040 元。

要求：计算甲公司 2013 年的下列比率并对该公司的偿债能力作出评价。

流动比率，速动比率，现金比率，资产负债率，净资产负债率，存货周转次数，利息赚取倍数，有形净资产负债率，应收账款周转次数。

答案：流动比率年初=727250÷ 283250×100%=249.69%年末 =825000÷ 525000×100%=157.14%速动比率年初=（707250-32250）÷ 283250× 100%=238.31%年末 =（ 825000-375000 ）÷ 525000× 100%=85.71%现金比率年初=250000÷ 283250×100%=88.26%年末 =75000÷525000× 100%=14.29%资产负债率年初 =（283250+300000）÷ 1327250×100%=43.94%年末 =（525000+375000）÷ 1650000×100%=54.54%净资产负债率年初 =（ 283250+300000）÷ 744000× 100%=78.39%年末 =（ 525000+375000）÷ 750000× 100%=120%存货周转次数 411300 ÷[ （ 32250+375000）÷ 2]=2.02利息赚取倍数（188000+45000）÷ 45000=5.18有形净资产负债率年初 = （ 283250+300000 ）÷（ 744000-0 ）× 100%=78.39%年末 =（525000+375000）÷（ 750000-0 ）× 100%=120%应收账款周转次数=（ 900000-100000 ）÷ [ （425000+375000）÷ 2]=2 次从上述计算结果中可以看出，甲公司 2013 年年末的流动比率、速动比率、现金比率都比该年年初的值大幅度降低，这说明该公司的短期偿债能力大幅下降。

与此同时，从反映公司长期偿债能力强弱的指标看，其资产负债率和净资产负债率都上升，这说明该公司的长期偿债能力也有所下降。

综上，甲公司的总体偿债能力尚可。

但公司的偿债能力出现了下降的迹象，有关人员应关注此问题，并采取相应措施提高企业的长短期偿债能力。

2.根据资料，填充资产负债表某公司年末资产负债表简略形式见表资产负债表单位：元资产期末数负债及所有者权益期末数货币资金25000应付账款应收账款净额应交税金25000存货非流动负债固定资产净值294000实收资本300000未分配利润总计432000总计已知：（1）期末流动比率 =1.5 (2)期末资产负债率 =50%(3)本期存货周转次数 =4.5 次 (4) 本期营业成本 =315000 元(5)期末存货 =期初存货要求 : 根据上述资料 , 计算并填列资产负债表空项.答案 :(1)存货周转次数 = 315004.5存货则: 期初存货 =期末存货 =315000/4.5=70000( 元 )(2) 应收账款净额 =432000-294000-70000-25000=43000( 元)流动资产432000 2940001.5(3) 流动比率 =流动负债流动负债则: 流动负债 =138000/1.5=92000( 元 )应付账款 =92000-25000=67000(元)(4)资产负债率 =50%则 : 负债总额 =216000元非流动负债 =216000-92000=124000(元)(5)未分配利润 =216000-300000= - 84000( 元)3.资料 :ABC公司 2000 年财务报表有关数据如下 :(1) 利润表和现金流量表有关数据 :营业收入净额 90000 元 ; 现销收入 10000 元 ; 利息费用 4500 元; 营业成本 41130 元 ; 利润总额 18800 元 ; 净利润 6204 元; 经营活动现金流量净额 7550 元.(2)资产负债表单位: 元资产年初数年末数负债及所有者年初数年末数权益流动资产 :流动负债 :货币资金125003750短期借款9162.515725应收账款净额2125018750应付账款500010525存货1612.518750流动负债合计14162.526250流动资产合计35362.541250非流动负债1500018750非流动资产 :固定资产净值 31000 41250 所有者权益 :非流动资产合计3100041250股本 11250 11250 资本公积 13500 13625 盈余公积 6450 6475 未分配利润 6000 6150 所有者权益合 3720037500计资产总计66362.582500 负债及所有者 66362.582500权益合计要求 : 根据上述资料 , 计算 ABC 公司 2000 年下列动态和静态指标 :(1) 流动比率 (2) 速动比率 (3) 现金比率 (4) 应收账款周转次数 (5) 存货周转次数 (6) 资产负债率 (7) 净资产负债率 (8) 有形净资产负债率 (9) 非流动负债率(10) 利息保障倍数 (11) 现金流量比率 (12) 资产非流动负债率 (13) 非流动负债营运资金比率 (14) 现金债务总额比率 (15) 利息现金流量保证倍数答案 :(1)1.571 (2)0.857 (3)0.143 (4)4 次 (5)89.11 天 (6)54.5% (7)1.2 (8)1.2 (9)45.45% (10)5.178 (11)37.36% (12)22.73% (13)80% (14)20.36% (15)1.68（重要） 4. 利用杜邦分析体系的习题分析净资产收益率分析——资料（见表 12-3 ）表 12-3 相关财务指标单位：万元项目上年 本年 平均总资产 46780 49120 平均净资产 25729 25051 营业收入 37424 40278 净利润34733557要求：根据以上资料，按杜邦财务分析体系对净资产收益率变动原因进行分析。

—— 有关指标计算见下表。

财务指标计算表项目上年本年净资产收益率3473× 100%=13.5% 3557 ×100%=14.2%25729 25051销售净利率 3473× 100%=9.28%3557 ×100%=8.83%3742440278总资产周转率37424 =0.840278 =0.824678049120业主权益乘数46780 =1.82 49120 =1.962572925051分析对象： 14.2%-13.5%=0.7% ① 由于销售净利率变动的影响：（ 8.83%-9.28%）× 0.8 ×1.82= -0.665% ② 由于总资产周转率变动的影响：8.83%×（ 0.82-0.8 ）× 1.82=0.321%③ 由于业主权益乘数变动的影响：8.83%×0.82 ×（ 1.96-1.82 ）=1.014%各因素影响额合计： -0.665%+0.321%+1.014%=0.68%（和分析对象的差异系小数点取舍所致）财务分析《盈利能力》和《营运能力》1.某企业上年流动资产平均占用额为 150000 元，本年为 180000 元，产品销售收入上年为 300000 元，本年为 450000 元。

要求：（ 1）计算本年和上年流动资产周转率；（2）计算本年由于加速流动资产周转节约的资金。

答案：（ 1）上年流动资产周转率： 300000/150000=2本年流动资产周转率： 450000/180000=2.5（ 2） 450000*(1/2.5-1/2)=-45000 元2.某公司年销售总额（均为赊销）为 40 万元，销售毛利率为 20％。

该公司平均流动资产为 8 万元，平均流动负债为 6 万元，平均存货为 3 万元，平均现金为 1 万元。

要求：⑴若管理者希望存货周转率为 4 次，则平均存货应为多少？⑵若管理者希望平均应收账款余额保持在 5 万元左右，则应收账款应在多少天内收回？答案：（1）销售成本＝ 40×（ 1－20％）＝ 32 万元平均存货＝ 32÷ 4＝ 8 万元（2）应收账款周转率＝ 40÷ 5＝ 8 次应收账款周转天数＝ 360÷8＝45 天3.黄河公司有关财务报表资料如下：（单位：万元）资产负债表项目2000 年2001 年2002 年应收账款370041007400存货390050206060流动资产78601005014650固定资产85201010015100资产总额165002022029840该公司 2001 年销售收入净额为 58520 万元，2002 年销售收入净额为 79000 万元，公司现销率为 20%，毛利率 30%。

要求：计算该公司 2001 年和 2002 年的应收账款、存货、流动资产、固定资产、总资产的周转次数和周转天数。

答案：2001 年周转率周转天数应收账款 58520× (1-20%)/[(3700+4100)/2]=12次360/12=30天存货58520× (1-30%)/[(3900+5020)/2]=9.18次 360/9.18=39.21天流动资产 58520/[(7860+10050)/2]=6.53次360/6.53=55.13天固定资产 58520/[(8520+10100)/2]=6.29 次 360/6.29=57.23 天 总资产 58520/[(16500+20220)/2]=3.19次360/3.19=112.85天 2002 年 周转率周转天数应收账款 79000 × (1-20%)/[(4100+7400)/2]=10.99次 360/10.99=32.75 天 存货79000 × (1-30%)/[(5020+6060)/2]=11.41次 360/11.41=31.55 天 流动资产 79000/[(10050+14650)/2]=6.40 次 360/6.40=56.25 天 固定资产 79000/[(10100+15100)/2]=6.27次 360/6.27=57.42 天 总资产 79000/[(20220+29840)/2]=3.16次360/3.16=113.92天4. 流动资产周转速度指标的计算流动资产周转速度指标资料 单位：万元 项目 上年 本年 营业收入 31420 营业成本 21994 流动资产合计 13250 13846 其中：存货 6312 6148应收账款 3548 3216要求：（1）计算流动资产周转速度指标； （ 2）计算流动资产垫支周转速度指标；（ 3）计算存货周转速度指标； （ 4）计算应收账款周转速度指标。