投资活动结果（经营活 动占用的资源）结构、 盈利、
负债及所有者权益
筹资活动的结果
现金 应收账款 存货 长期投资 固定资产
投资剩余（满足经营意 短期借款 外支付）
应收账款投资（促进销 应付帐款 售）
存货投资（保证销售或 长期负债 生产连续性）
对外长期投资（控制子 资本 公司经营）
对内长期投资（经营的 留存利润 基本条件）
❖与IS对比看： 赢利能力和周转能力

（1）货币资金
➢ 分析货币资金发生变动的原因 ➢ 分析货币资金规模及变动情况与货币资金
比重及变动情况是否合理

❖（2）交易性金融资产（短期投资）
➢价值波动分析 ➢投资对象分析
火力发电，购煤

编制单位： Leabharlann 年元单位：
项
目
行次
本年金额 上年金额
一、营业收入 减：营业成本
营业税费 销售费用 管理费用
财务费用（收益以“－”号填列） 资产减值损失（例如，万科计提存货跌价准备） 加：公允价值变动净收益（净损失以“－”号填列）（中国国航08年亏损90个亿）
投资净收益（净损失以“－”号填列） 二、营业利润（亏损以“－”号填列）
银行信用筹资
商业信用筹资 （影响经营现金流量 净额） 长期负债筹资
权益筹资
内部筹资

❖对于制造业企业，其核心生产能力来源于产 品的生产和销售，所以固定赘产不可避免地 占有较大的比重。
❖对于金融企业，是提供金融服务，其资产必 然较多地表现为货币资金等流动资产，长期 资产相对较少。

资产负债表结构
资产
流动资产 长期投资 固定资产 在建工程 无形资产和其他资产 资产总计
负债及所有者权益
流动负债 长期负债 负债合计 实收资本／股本 未分配利润 负债和所有者权益总计
资产负债表与企业的基本活动

资产 制造业、钢铁、 商业

❖7. 因经济或其他情况导致的产能过剩。 8. 现有借款合约对流动比率、额外借款及偿还时间 的规定缺乏弹性。 9.迫切需要维持有利的盈余记录以维持股价。 10.主管有不法前科记录。 11.存货大量增加超过销售所需，尤其是高科技产业 的产品过时的严重风险。 12. 盈余品质逐渐恶化，例如折旧由年数总和法改为 直线法而欠正当理由。

项目
一、主营业务收入 减：主营业务成本 营业税金及附加
二、主营业务利润 加：其他业务利润 期间费用
三、营业利润 加：投资收益 营业外收支净额
四、利润总额 减：所得税
五、净利润
利润表
企业净利润来自三个方面：
1、营业利润 2、投资收益 3、营业外收支净额
利润表
会企02 表
加：营业外收入
减：营业外支出 其中：非流动资产处置净损失（净收益以“—”号填列）
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）
减：所得税 四、净利润（净亏损以“－”号填列）
五、每股收益：
5、现 金 流 量 表 结 构

项
目
一、经营活动产生的现金流量 经营活动现金流入 经营活动现金流出
经营活动产生的现金流量净 额 二、投资活动产生的现金流量
投资活动现金流入 投资活动现金流出 投资活动产生的现金流量净 额 三、筹资活动产生的现金流量 融资活动现金流入 融资活动现金流出 筹资活动产生的现金流量净 额 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额
金额
房地产：年末经营现金流；制造业和商业流通企业，赊销。酒类：预收款销售，利息收入

（二）财务报表分析
1.资产负债表

❖看左方： 资产规模、资产结构和资产质量
❖看右方： 资产取得的方式、负债规模结构
❖
和自有资本实力
❖左右对比看：偿债能力、支付能力和财务风险
❖前后对比看：财务状况发展变化趋势及原因
❖与CS对比看：现金周转能力和偿债压力
分行业财务指标特征分析

主讲：邵凌云
教研一部 税收管理教研室 注册税务师

主要财务报表分析 财务比率分析
例举典型行业财务指标特征

一、财务报表分析
投资
发展战略 (万科、长虹）
筹资
经营
投资
财务报表
筹资
时间
期初
❖3、应收款项 ❖应收帐款贷方余额（预收帐款） ❖ (1) 制造业 ❖（2） 房地产业 ❖审核“坏账准备”科目，注意下列问题： ❖1．企业发生的坏账必须经过税务机关批准，方
可获得税前扣除；
❖2．计提的坏账准备超过了税法规定的标准，有 无按规定作纳税调整？

➢要特别关注企业是否有应收账款巨额冲销行为 ➢关联方其他应收款余额及账龄 ➢预付账款（增加过快，关联交易可能性）关注资

❖周期四个阶段：成长阶段、繁荣价段、衰退 阶段和复苏阶段
❖成长阶段——业自身产品和服务都不完善， 为了扩大生产和占领市场，企业会购置大量 的机器设备，赊销政策也相对宽松，应收账 款较大；
❖衰退阶段——企业会收缩生产规模，减少固 定资产，降低存货规模，增加货币资金，应 对即将到来的经济萧条。
所有者权益变动表 税后净利润
财务报告舞弊的可能

❖1. 现金短缺、负的现金流量
❖2. 融资能力(包括借款及增资)减低，营业扩充 的资金来源只能依赖盈余。 3. 成本增长超过收入或遭受低价进口品的竞 争。 4. 发展中或竞争产业对新资金的大量需求。 5. 对单一或少数产品、顾客或交易的依赖。 6. 夕阳工业或濒临倒闭的产业。
资产负债表 资产
货币资金 应收帐款
存货 长期投资 固定资产 其他资产
负债 短期借款 应付款项
所有者权益
小天鹅，08年，被美的收购， 保证金，信用证、定期存款
现金流量表 经营活动 投资活动 筹资活动 现金变化额 期初现金余额 期末现金余额
利润表 主营业务收入 主营业务成本 期间费用 营业利润 …… 利润总额 所得税 税后净利润