期 权 知 识 复 习
知识回顾
2
买卖类型，包括买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖 出平仓、备兑开仓以及备兑平仓，行权。
买入开仓---------------卖出平仓 卖出开仓---------------买入平仓 权利仓：指期权合约买入开仓形成的持仓。 义务仓：指期权合约卖出开仓及备兑开仓形成的持仓。 期权费用收取：只有卖出开仓不收取费用
期权交易实行持仓限额制度。
期权经营机构、投资者对单个合约品种的权利仓持仓 数量、总持仓数量、单日买入开仓数量，以及个人投 资者持有的权利仓对应的总成交金额，均不得超过本 所规定的额度。
期权首月限仓：权力仓限额20张，总持仓限额50 张，单日买入开仓限额100张。
交易量100张，开户满1个月，3级投资者：权力持 仓限额1000张，总持仓限额2000张，单日买入开 仓限额4000张。
• 在公司或其他证券公司开户合计满6个月，并具备融资融券资格或者金 融期货交易经历；或在期货公司开立期货保证金账户合计满6个月。
• 投资者本人应当通过交易所组织的股票期权交易测试，据申请的投资 者级别，通过相应测试，3级考试通过或者综合考试70分以上
• 投资者应当具备与投资者拟申请的交易权限相匹配的仿真交易经竞价方式。
连续竞价交易时段，以涨跌停价格进行的申报，按照 平仓优先、时间优先的原则撮合成交。
平仓优先的原则为：以涨停价格进行的申报，买入平 仓（含备兑平仓）申报优先于买入开仓申报；以跌停 价格进行的申报，卖出平仓申报优先于卖出开仓申报。
期权合约的到期日为到期月份的第四个星期三，该日 为国家法定节假日、本所休市日的，顺延至下一个交 易日。
• 年龄70岁（不含）以下；
• 投资者适当性综合评估不低于90分；
• 风险承受能力测评结果非“安益型”、“保守型”；
• 申请开户时,T-1日托管在公司的证券市值与资金账户可用余额（不含通 过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币50万元；
交易量500张，托管资产满100万：权力持仓限额 2000张，总持仓限额4000张，单日买入开仓限额 5000张。
交易量1000张，托管资产500万：权力持仓限额 5000张，总持仓限额10000张，单日买入开仓限额 5000张。
期权竞价交易采用集合竞价和连续竞价两种方式。 集合竞价是指在规定时间内接受的买卖申报一次性集
申请一级交易权限需具备以下期权模拟交易经历：备兑开仓、买入认 沽开仓以及对应的平仓、行权至少各有一笔。
申请二级交易权限需具备以下期权模拟交易经历：申请一级交易权限 所应具备的模拟交易经历、买入开仓和对应的平仓、行权至少各有一 笔。
申请三级交易权限具备以下期权模拟交易经历：申请二级交易权限所 应具备的模拟交易经历、卖出开仓和对应的平仓至少各有一笔