③ 境外上市股票
• 是指我国的股份有限公司在境外发行并上 市的股票。目前主要有在香港证券交易所 流通的H股，还有在美国证券交易系统流通 的N股和在新加坡上市的S股。
*股票名前的“N、XR、XD、DR、ST、 ST* 、S”含义是什么
• * 深沪两市每逢新股上市首日，在该新股的
中文名称前加注“N”以提醒投资者。凡股 票名称前加注“N”的股票均为当日上市的 新股。
• *ST*:退市风险警示股。
• * S股：未股改股票。所谓股改就是指把原 来的法人股全部和流通股一样，把公司股 份变成全流通。
(2)非流通股
• 国家股是指有权代表国家投资的部门或机 构以国有资产向公司投资形成的股份，包 括以公司现有国有资产折算成的股份。
• 法人股是指企业法人或具有法人资格的事 业单位和社成的 股份。
• 请记住股票市场是由疯狂和恐慌情绪 控制的，你应当在别人谨慎时保持进 取，在别人进取时保持谨慎。
—巴菲特
2.2 债券
2.2.1 相关概念
债券:是依照法定程序发行，约定在一定期 限内还本付息的有价证券。
面值：在债券到期日向债券持有者支付的 金额。
息票利率：年利息收入与债券面值之比率
2.2.2 债券的分类
票面利率上涨 凭证式国债再度热销
记账式国债
• 记账式国债以记账形式记录债权、通过 证券交易所的交易系统发行和交易，可以记 名、挂失。投资者进行记账式证券买卖，必 须在证券交易所设立账户。由于记账式国债 的发行和交易均无纸化，所以效率高，成本 低，交易安全。
• 思考：这三种品种在盈利性、安全性、流动 性方面有何区别？
第二章 金融投资工具
金融工具的主要分类
货币市场工具
金
融
工
固定收益证券
具
资本市场工具 股票
衍生金融工具
2.1 股票
股票：是指股份有限公司签发的证明股东 所持股份的凭证。
2.1.1 普通股
持有这种股票的股东都享有同等的权利，他们 都能参加公司的经营决策，其所分取的股息红利 是随着股份公司经营利润的多寡而变化。
• 在可流通的股票中，按市场属性的不同可 分为A股、B股和境外上市股票。
① A股股票
它是指已在或获准在上海证券交易所、深圳证 券交易所流通的且以人民币为计价币种的股 票，这种股票按规定只能由我国居民或法人 购买 。
② B股股票
即人民币特种股票，是以人民币标明通面值， 以外币认购和买卖，在上海和深圳两个证券 交易所上市交易的股票。
• 现值（Present Value）：与终值相反，指 的是为了实现将来某个终值而现在需要投 入的资金量。
• 例：某政府按面值发行5年面值为100元国 债，票面利率为5%，按复利计息，每年付 息一次，A投资者购买了这种债券，计算其 本利和。
3．贴现债券
• 如某政府发行面值为1000元的国库券，3个 月期，售价为995元。那么，到期时投资者 可以拿回1000元。贴现债券的发行价格与 票面金额的差额，就构成了实际的收益率。 美国的国库券发行一般用这种方式。
凭证式国债
• 凭证式国债是一种国家储蓄债，可记名、 挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债 权，不能上市流通，从购买之日起计息。 在持有期内，持券人如遇特殊情况需要握 取现金，可以到购买网点提前兑取。提前 兑取时．除偿还本金外，利息按实际持有 天数及相应的利率档次计算，经办机构按 兑付本金的一定比率收取手续费。
２、公司债券
可赎回公司债券：给予公司以赎回价格从 债券持有者手中购回债券的选择权。
可转换公司债券：给予债券持有者将债券 转换为一定的股票份额的选择权。
问题：该类债券为什么既受到发行公司重视 又得到投资者的欢迎？
３、金融债券
• 银行或非银行金融机构为筹集资金而 面向社会公开发行的债券。
• 思考：这三种证券在流动性、安全性、 收益性有何不同？
普通股股东的权利
（1）通过参加股东大会来参与股份公司的重 大经营决策。
（2）具有分配公司盈余和剩余资产的权利。 （3）优先认股权。当股份公司为增加公司资
本而决定增资扩股时，普通股股东都有权 按持股比例优先认购新股，以保证普通股 股东在股份有限公司中的控股比例不变。
2.1.2 优先股股票
• 所谓优先股股票是指持有该种股票股东的 权益要受一定的限制。一般来说，优先股 的优先权有以下几点：
2.2.2.1 按照发行主体的不同
政府债券 公司债券 金融债券
1、政府债券
按期限分
短期 中期 长期
按债券形态分
无记名国债 凭证式国债 记账式国债
无记名(实物)国债
• 无记名(实物)国债是一种实物债券，以实 物券的形式记录债权， 面值不等，不记名， 不挂失，可上市流通。发行期内，投资者 可直接在销售国债机构的柜台购买。在证 券交易所设立账户的投资者，可委托证券 公司通过交易系统申购。发行期结束后， 实物券持有者可在柜台卖出，也可将实物 券交证券交易所托管，再通过交易系统卖 出。
2.2.2.2 按计息方式分
• 1．单利债券：本利和=本金×（1+利率× 计息周期）
• 例：某政府按面值发行5年面值为100元国 债，票面利率为5%，按单利计息，每年付 息一次，A投资者购买了这种债券，计算其 本利和。
2．复利债券：本利和=本金×（1+利率） 计息周期
• 终值（Future Value）：一定数额的资金在 未来某个时刻的价值。
• *凡股票名称前加注“XR”的股票为当日除 权的个股。
• * 凡股票名称前加注“XD”的股票为当日 除息的个股。
• *凡股票名称前加注“DR”的股票为当日既 除权又除息的个股。
• *ST股：“ＳＴ”是特别处理的英文 “special treatment”的缩写。沪深证券交易 所针对最近两年连续亏损或经营财务状况 出现异常的上市公司的股票宣布进行特别 处理。
• （1）在分配公司利润时可先于普通股且以约定的 比率进行分配。
• （2）优先股股东无经营参与权和选举权。 （3） 股份公司破产清盘时，其分配优先于普通股股东。
• 与普通股比较，虽然收益和决策参与权有限， 但风险较小。
2.1.3 我国股票的分类
• （1）可流通股股票
• 它是指在证券交易所取得上市资格、允许 挂牌交易的股票，也称为上市股票。