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国际金融PPT课件

所谓非现金结算,是使用汇票等信用工具和支付凭证, 传递国际间资金支付指示或收取指示,通过银行间的划 账冲抵来结算国际间债权债务关系的一种方式。
非现金结算的实现是以商业银行为中心的多边清算制度 为条件的。
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四、票据结算支付机制:
结算(Settlement):具体使用某种票据对 每笔债权债务进行了结(settle)。如SWIFT
《金融研究》
-中国金融学会 -中国人民银行
参考网站

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国际金融研究范围与来源
主要研究国际间的货币、资本活动与宏观 经济关系的问题,以及在国际间周转与流 通的规律、渠道与方式的一门理论与实务 相结合的学科。
清算(Clearing):在一定时期内将银行账户中 多笔结算积累的债权和债务进行集中冲抵 (Offset)
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银行账户
账户行直接入账
直接进行借贷记账
共同账户行转账(图) 账户行的共同账户行转账(图)
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•共同账户行转账
进口国银行
汇付款项
出口国银行







共同账户行

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•账户行的共同账户行转账
进口国银行
汇付款项
出口国银行
付 款 指 示
贷 记 报 单
进口国 银行的 账户行
一、国际货币的职能
职能 私人交易
政府交易
主要作用
价值 标准
计价货币:在国际贸易
中用以表示商品劳务价 格,以及在国际投资中 用以表示债权债务金额 的货币。
基准货币:政府在制定
货币平价或对外汇率时 所使用。
降低信息成本
交易 媒介
储藏 手段
结算货币:在商品劳务 交易中充当交易媒介, 在信用活动中用于资金 借贷和偿还的货币。
国际货币的发行过程就是铸币税创造的过程。因为国际 货币发行通过向外支付其本国货币,就可以享受超过本国 商品劳务的生产额的消费,而其代价是几乎没有成本的本 国货币的支付,中间的差额即为“铸币税”。
美中央银行发行的美元中有半数在国外流通,它每年可以从 中获益150亿美元约占其国内生产总值的0.2%。
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经济实力(币值稳定)
货币价值的稳定:
对内价值的稳定,保持对商品的购买力; 对外价值的稳定,保持对其它货币的购买力
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国际货币发行国的利益
第一,可以赚取“铸币税”收益。
铸币税原是中世纪西欧各国对送交铸币厂用以铸造货币 的金、银等贵金属所征的税;后来指政府发行货币取得的 利润(等于铸币币面价值与铸币金属币价的差额)。在当 今纸币盛行的时代铸币成本已变得十分低廉,而且许多资 金往来通过银行转帐而干脆不用现钞。
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国际货币发行国的利益
第二,有利于弥补国际收支赤字。可以对外支付本国 货币,从而无须在短期内为对外赤字的调整去牺牲 国内经济。
第三,国际货币发行国的银行可以获得更大的存款与 贷款的息差收入。
第四,国际货币发行国金融业务的全球化,其银行、 证券和保险业的手续费收入、息差收入、乃至金融 业就业机会等等,都会大大的增加。
国际结算:国际间的债权债务关系通过货 币的收付进行结算。
国际结算经历从现金结算到非现金结算的 演变
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国际结算从现金结算到非现金结算
在前资本主义社会,国际结算主要采用简单的现金结算 方式,即直接通过运送货币现金(包括纸币、铸币、银 行券)或等值贵金属来逐笔清算国际间的债权债务关系。 直接运送货币现金和黄金白银,不仅在途中风险大,成 本高,而且资金的占用时间也很长,这对于国际贸易的 发展是很不利的。
第五,国际货币发行国的厂商可以避免汇率风险并降 低融资成本。
第六,国际货币发行国的货币政策不易受其它国家的 约束。这种情况主要出现在固定汇率制下。
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国际货币发行国的负担
第一, 为了满足不断增长的国际经济交易对国际货币的需 求,国际货币发行国必须保持甚至扩大其国际收支逆 差,这会造成其短期负债增加和汇价的下跌。 英镑和美元的国际货币史足以证明这一点,著名国际 经济学家特里芬在1960年对这一现象进行了充分的论证。
第二,在国际短期游资大量积累和迅速流动的今天,国际 货币发行国的货币政策操作难度增大。国际货币发行 国紧缩的货币政策会造成套利资金和投机资金的大量 内流,从而难以控制货币供应量,利率政策难以奏效。 目前,美国虽然是制定货币政策水平最高的国家,但 同时也是难度最大的国家。
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三、国际结算与支付
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国际货币、结算与支付体系
国际收支 国际收支平衡、调节

汇率分类与决定

外汇与汇率 外汇市场、交易与管理

汇率制度与汇率政策

金融市场(货币+资本+外汇+黄金)

国际市场
金融创新(制度+工具)

国际储备与融资
资本流动 国际资本流动与金融危机
宏观经济政策
国际货币政策 国际货币政策
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本讲座框架
框架 国际收支
外汇汇率
市场组织
定义 货币,平衡表 理论 国际收支调节理论
外汇,汇率,种类 汇率决定理论
国际金融市场,国 际组织
货币体系
实务 调节方式
汇率与经济关系, 外汇交易 外汇管理
应用 调节机制 案例 中国国际收支状况
换算,政策,风险 我国外汇体制
金融创新:期货, 期权
我国外债与外资
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第一章 国际货币与结算
国际金融
郝清民
Haoqm@
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课程考核
平时成绩:10% 课程论文:20% 考试:70%
(课堂讨论即时作业) (小论文) (期末)
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主要参考资料
《国际金融》钱荣堃、陈平、马君潞,南开大学出版社 《国际金融学》姜波克主编,高等教育出版社
参考期刊杂志 《国际金融研究》-中国国际Fra bibliotek融学会 -中国银行
资产货币:私人部门在 持有对外财富时使用的 货币。
干预货币:政府在干预 降低交易成本 外汇市场时所使用的货 币。
储备货币:政府在持有 购买力稳定 官方对外资产时使用的 货币
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二、充当国际货币的条件
可兑换性(无外汇管制) convertible currency
该国不实行任何外汇管制,国内外居民可以根据自己意愿随时兑换为所 需其它主权国家货币,不存在外汇管制,从而被各国普遍都能接受。 国际货币基金组织的第八条款,IMF Article Ⅷ。
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