内，新建商品住宅一般应保持在10-15%为 热，未来将引发房地产市场的价格波动
宜
应等于经济增长率加上预期（或计划）物 货币供给增长过快，会推高房价，引发
价上涨率
泡沫
该指标用来衡量房地产业对银行资金的
应保持在适当比例
依赖程度。如果依赖度过高，应提高警
惕，严防由此引发的金融危机。
在房地产市场快速发展时，银行资金会
应保持在适当比例
大量投入到房地产，其贷款的增长速度
会高于贷款总额的增长速度
不动产投资环境
是/否
是/否
是/否 根据金额大小和性质严重程度
可借鉴保监会对保险公司分类监管监测 指标
可借鉴保监会对保险公司分类监管监测 指标
分三个层次：0-0.2，0.2-0.4，0.4以上
是否依法签订法律文件、是否履行法律规 定的程序、是否依法纳税
风险预警指标（试行）
第一层次指标
第二层次指标 第三层次指标
指标定义或描述
沪深300指数下跌 幅度
沪深300指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所联合 编制的指数，从上海和深圳证券市场中选取300只A股作为 样本，其中沪市有179只，深市121只。
资本市场
中债综合指数是由中央国债登记结算公司发布的债券指数 。样本债券范围除美元债、资产支持债和部分在交易所发 中债综合指数（全 行上市的债券以外，其他所有债券，包括固定债和浮动 价指数-总值） 债，含权债和不含权债均纳入计算。中债综合指数可以作 为最具一般性的业绩比较基准。全价指数：是以债券全价 计算的指数值，债券付息后利息不再计入指数之中。
定量
股票投资额度
保险机构投资者股票投资的余额
定量
资金运用风险指 标
股票投资
投资流通股额度
保险机构投资者投资流通股本低于1亿股上市公司的成本 余额
保险机构投资者投资同一家上市公司流通股的成本余额
定量 定量
投资流通股数量 保险机构投资者投资同一上市公司流通股的数量
定量
直接、间接投资不动产的余额
定量
不动产投资额度 投资单一不动产项目的余额
力
如果租售比低于1∶300，意味着房产投
1：300-1：200之间
资价值相对变小，房产泡沫已经显现； 如果高于1∶200，表明这一区域房产投
资潜力相对较大
随着我国产业结构的调整和房地产市场
15%-30%之间
的繁荣，该指标逐年上升，但是总体应
控制在30%的合理范围内
10%-15%之间
大于15%说明这个城市的房地产投资出现 了过热的倾向
其他法律风险 赔偿风险（包括合 合同条款应充分保护我方权益，同时监督合同履行，出现
同双方）
违约倾向时及时应对
品牌与文化风险 品牌危机管理 文化建设
定量 定量 定量 定量
定性
定性 定性 定性 定性 定量
预警指标（试行）
指标值或区间 （是/否/数值/区间）
下跌幅度单日超过1%或当期超过3%
评价与建议
资金运用岗位充实 实际岗位人数占监管要求并满足公司业务要求的岗位人员
率
数量占比重
资金运用制度完善 是否满足公司内控需求并能够起到很好的收益促进作用和
程度
风险防范作用
定量
定性 定性 定量 定性 定量 定量 定量 定性
专业人员配备 固定收益投资
从事固定收益投资的人员
定量
债权计划投资
同一集团的保险公司，投资具有关联关系专业管理机构发 行的单一债权投资计划的份额
是否被降级
当债券信用评级被降级时，应该重视该 债券的信用风险。
95%
是否违反监管部门的规定 下跌幅度累计超过0.5%
当投资违反监管部门规定时，应该重视 该投资的监管风险。 当资金运用收益率下跌幅度累计超过 0.5%时，应重视资金运用的风险。
5天
小于50%
当比重小于50%时，应该重视人员充实率 。
是/否
告次数×0.075+监测期内公司受到没收违法所得、没收非
法财物、责令改正、责令转回财产处罚次数×0.05+监测
期内受到通报批评次数×0.05+监测期内受到监管意见书
或监管谈话次数×0.025
存续资产经营管理 依法合规
由于存续资产权属情况复杂，派出机构不具备经营主体资 格等原因，存续资产经营管理过程中存在主体、程序等方 面的合规风险
债券信用评级
由市场公认的评级机构做出下调信用等级的评级报告
资金运用集中度
已委托的资金/（账面的现金及现金等价物+已委托的资 金）
违反监管部门规定 违反保监会等监管部门关于保险资金投资的有关规定。
资金运用收益率
资金运用收益率反映了一定期间内公司委托资金投资的收 益情况。
现金流预测准确率
大额委托资金（委托资金的5%）的增加或减少能够提前预 知并通知的天数
政策风险 规划风险 宏观经济指标
中债总指数（全价 指数-总值）
产业政策变化 金融政策变化 财政政策变化 土地政策变化 税收政策变化 城市规划布局调整 城区功能调整 城市交通变化 项目所在城市三年 内GDP总量和增速 人均GDP水平 人均可支配收入水 平
中债总指数是由中央国债登记结算公司发布的债券指数。 全价指数：是以债券全价计算的指数值，债券付息后利息 不再计入指数之中。
内部控制 监督与纠正
定量 定量 定量 定性 定性
定性
定性 定性
公司治理、内控 和合规性风险指
标
内部控制 合规性指标 总体性指标
违法违规指数=监测期内公司被依法追究刑事责任次数×
0.25+监测期内公司受到行政处罚次数×0.25+监测期内公
监督与纠正
司受到10万元以上罚款处罚次数×0.175+监测期内公司受 到10万元以下罚款处罚次数×0.125+监测期内公司受到警
由于被执行人财务状况恶化或变更、终止等原因导致我方 胜诉案件无法得到清偿 法人应以其财产对外承担责任，如果存续资产案件预我方 当事人具有独立法人资格，且没有上级单位应承担责任的 情形，则应以其财产承担责任 未知账外债务难以采取主动措施，只能待其显现后根据具 体情况应对
经营类合同的违约 经营类合同主要为存续资产经营过程中对外签订的合同，
利息保障倍数
项目息税前利润与当期应付利息的比率
不动产投资 偿债覆盖率
贷款期内项目还款现金流量与贷款本息总额的比率
毛租金收益率
项目年毛租金收入与总投资额的比率
定量 定量 定量 定量 定量
定量
定量
定量
定量
资产管理风险指 标
息税折旧摊销前利 项目净利润、所得税、利息、折旧、摊销等费用总额与项 润率（EBITDA率） 目总投的比率
定量
包括实物、债权、 股权等各类资产经 营与处置权限和相 关资产经营与处置 程序
权限方面：按专员办、总部和集团三个级次设定经营与处 置权限； 程序方面：事前、事中、事后分三个阶段全面关注和控制 资产经营与处置程序
存续资产处置与 经营管理权限和
程序
定性
经营管理、财务管 理、人事管理和终 止、解散和清算
供求情况
商品房销售面积/竣工面积 商品房施工面积/竣工面积比值
指标性质 定量
定量
定量 定性 定性 定性 定性 定性 定性
定量
定量 定量
外部风险指标
价格情况
房价收入比=总房价/居民家庭年收入
定量
商业地产的租售比=房屋售价/月租赁价格
定量
市场风险
投资结构
增长速度
房地产开发投资额/全社会固定资产投资额 房地产投资占GDP的比重 房地产开发投资额增长率/GDP增长率
就管理范围以及经济实体的经营、财务、人事和终止、解 散和清算等事项提出具体的管理要求
定性
法律风险指标
法律审核率 法律诉讼
公司规章制度的法 律审核率 法律性文件的法律 审核率 重大决策的法律审 核率 诉讼等法律类案件 的专业化处理率 对存续资产历史遗 留问题引起的诉讼 风险（尤其是可能 涉及到集团公司的 诉讼风险）
房价增长率/GDP增长率
定量 定量 定量
定量
供需匹配情况
空置率
定量
货币供给情况
货币供给量增长率
房地产金融风险 房地产贷款情况
房地产贷款余额/商业银行全部贷款余额 房地产贷款增长率/贷款总额增长率
公司治理、内控 和合规性风险指
标
公司治理
公司治理架构 董事会运作 监事会/监事作用
房地产信贷政策 严格按照《公司法》和《公司章程》的规定组织设立公司 股东（大）会、董事会、监事会/监事和公司经营管理层 。 董事会严格遵守《公司法》、《公司章程》和《董事会议 事规则》等有关规定，依法规范运作并履行职责；董事会 会议的召开、议事和表决均符合法定程序和法律法规要求 。 公司监事严格按照《公司法》、和《公司章程》的规定， 遵守诚信原则，认真履行监督职责，有效维护股东、本公 司及员工的利益。 内部监督检查，通过纪检监察、内部审计、合规检查等发 现违纪违规问题。
从事固定收益投资的人员不少于5人，其 中具有5年以上债券投资经验和相关专业 资质的中级以上管理人员不少于1人，具 有3年以上债券投资经验的人员不少于2 人，并指定专门人员负责债权投资计划的 投资管理（《关于保险资金投资基础设施 债权投资计划的通知》保监发〔2009〕43 号） 合计不超过该投资计划发行额的60%（《 关于保险资金投资基础设施债权投资计划 的通知》保监发〔2009〕43号 ） 传统保险产品按成本价格计算，不得超过 本公司上年末总资产扣除投资连结保险产 品资产和万能保险产品资产后的5%（《关 于保险机构投资者股票投资有关问题的通 知》保监发〔2005〕14号） 不得超过本公司可投资股票资产（含投资 连结、万能寿险产品，下同）的20%（《 关于保险机构投资者股票投资有关问题的 通知》保监发〔2005〕14号） 不得超过本公司可投资股票资产的5%（《 关于保险机构投资者股票投资有关问题的 通知》保监发〔2005〕14号） 不得超过该上市公司流通股本的10%，并 不得超过上市公司总股本的5%（《关于保 险机构投资者股票投资有关问题的通知》 保监发〔2005〕14号） 不得超过该公司总资产的一定比例。具体 比例参照《保险资金投资不动产暂行管理 办法》的有关规定。