中国高储蓄率问题探究陈仕婷一、中国高储蓄率概况(一)储蓄率的定义居民可支配收人一部分用于投资，而另一部分用于消费，其中用于投资部分会作为储蓄存人商业银行。
狭义上，储蓄率指个人可支配收入总额中储蓄所占的百分比。
现代经济学认为，居民个人可支配收入中除去用于消费的部分，其余全部为储蓄部分。
而在我国，居民个人可支配收人除去用于消费的部分和用于社会保障的部分，其余的均为储蓄部分。
本文所讨论的储蓄率为居民在耻银行的储蓄。
(二)中国高储蓄率的概况中国储蓄率的特点十分明显，即居高不下。
在20世纪80年代，中国的储蓄率是34%，然后一直保持高储蓄率，并不断攀高，21世纪初达到40%左右，而目前已经超过了53%。
进入21世纪，中国政府正努力进行经济改革，希望经济由投资拉动型转向为需求拉动型，从而使经济的增长更加稳定更有后劲，在这一背景下经济增长在目前以及未来在更大程度上是由需求决定。
世界上大多数发展中国家的情况是，低储蓄率使得资本积累不足，进而导致投资率过低，阻碍了国民经济进一步发展。
但中国的实际情况与之大相径庭，我国自改革开放开始就拥有较高的储蓄率，高储蓄率在投资拉动型经济的发展过程中发挥着重要作用，在目前情况下，造成高储蓄率的原因是中国作为一个发展中国家，各项制度还不是很完善，尤其体现在社会医疗保险及养老等制度上，国民出于对未来的担忧造成高储蓄率。
其副作用在于国民在等量资本情况下提高储蓄额，降低了购买力，不利于扩大内需，抑制消费，进而对经济持续平稳增长造成影响。
这就是中国社会现阶段经济转型过程中，宏观经济所体现出的主要问题：国内需求不足，国内消费需求不足，国民消费所占GDP比重不是逐年递增而出现负增长。
以此来看，完善社会保障制度，降低居民储蓄率，适度提高居民消费需求，有利于扩大内需，推动经济平稳快速增长。
二、中国高储蓄率的成因以储蓄的主体来区分，我们可以将其细分为家庭储蓄、企业储蓄和政府储蓄三方面。
将这三部分与国外相对比可以发现造成中国现有高储蓄率的原因是居民家庭储蓄偏高、其所占比重较大所引起的。
17%的家庭储蓄率在全球范围内来说是比较高的。
从企业储蓄角度来看，中国的企业储蓄水平是正常的，仅比部分国家略高一点。
从政府储蓄角度来看，国有企业对政府净资本的转移是我国政府储蓄率高的重要原因。
因此，家庭储蓄率较高是我国高储蓄率的主要原因。
改革开放后，中国储蓄率一直保持在较高水平，其中的主要原因是中国有着较高的家庭储蓄蜜，导致这一状况的主要原因在学术界并不存在非常大的分歧。
学术界普遍认为中国金融市场不发达和中国的传统文化背景和老龄化进程的加快是这一现象的主要成因。
除此以外，还存人认为居民高储蓄率来源于中国居民的预防性储蓄预期，包括社会保障制度不够完善、高房价下对购房产生的储蓄需求及子女教育支出需求储蓄等。
（一）居民收入与高储蓄率改革开放后，国民收人分配差距不断扩大是不争的事，这也是造成高储蓄率的主要原因。
事实上，合理的收入差距对经济发展是有积极作用的。
但收入差距不断扩大，长期得不到缓解，就无法实现共同富裕，最终的结果只能是富者越富，穷者越穷。
低收人者在这种情况下去获取财富的渠道就会变得越来越少，进而导致储蓄能力降低，这就会造成拥有消费欲望的低收人者并没有储蓄能力和实际的消费能力，享受不到经济发展带来的成果，导致产品大量积压。
与之相对应的是大部分财富周转在富有的阶层中，除去部分财富被消费，大量财富只能通过储蓄的形式存在，难以成为购买力。
如此。
必然会形成一方面是消费需求不够、商品积压过剩，另一方面是家庭储蓄率的偏高[(二)金融市场发展与高储葶率1、资本市场欠发达，融资渠道不合理目前我国的金融市场中可供选择的投资产品虽然种类不少，但对于金融知识并不丰富的国民来说，大多品种都有自己的弱点。
股票市场中，一般投资者可以涉足的是体量巨大但走着慢慢熊途的A股；债券市场中，对于居民来说大多数金融债券和企业债券几乎不存在参与性，只能选择国债；而杠杆交易、风险高等特点使得期货市场得不到一般居民投资者的青睐；投资基金在大市不好的情况下并不能闪耀出更为夺目的光芒也使得个人投资者并不会产生更多兴趣。
综上所述，对于个人投资者来说，只有储蓄是最安全可靠的，而其他投资理财渠道都具有市场进人成本、操作成本高，风险偏高的瓶颈约束。
2、文化传统、人口年龄结构与高储蓄率在几千年的传统文化中，勤劳节俭一直是中华民族最重要的传统美德之一'这种思想，长期引导着人们的日常行为及生活习惯，提倡居民在消费时不过多消费，降低购物的欲望。
而“人无远虑、必有近忧”的思想又使得人们在消费之余把剩余财富储存起来。
把财富存人银行是成本最低最为安全、便利的投资方式，特别是经历过饥荒和战乱的老一辈更对储蓄充满了热情，而且会在很大程度上影响其子女。
从另一个角度来说，消费的惯性也会使得经济增长和收入的增加并不会使消费水平同步同輻度的上升，这样剩余的财富会产生新的储蓄，推高储蓄率。
从人口学角度看，进入21世纪，中国人口老龄化趋勢越来越明显。
我国人口结构金字塔底部青少年所占比例不断降低，中部成年人所占比例略有增长，上部老年人口所占比例增加明显。
这样的人群结构使得中年人的抚养、赡养义务增加，需要更多的财富来承担责任，因而风险低的储蓄投资方式成为了收入分配比例最大的中年人的首选，所以作者认为我国老龄化的人口结构也是商储蓄率的推手之一。
三．高储蓄率对我国经济增长的消极影晌(一)激化了有效需求不是的矛盾中国经济的不断发展是与经济的市场化程度不断提高同步进行的，而经济增长在现实情况下更需要需求来拉动，而并非过去三十年中发挥过巨大作用的投资，在这个过程中储蓄存款的高增长意味着消费需求的不足，也就意味着经济增长的动力与后劲不足。
与此同时，储蓄与消费还存在逆向变动，中国经济现处于快速发展趋势，衣食住行所需投入也在快速增长。
高额的房价以及制度的不完善等使得居民对未来社会经济对自身生产生活产生的影响不确定。
在如此情况下，由于对未来经济的不确定性，居民通过降低即期消费来提高储蓄额度用来抵御未来风险，使消费和储蓄互为消长，这个过程也推高了储蓄的高水平。
居民消费率的高低受国家所处的经济发展水平、经济发展阶段和采取的发展模式的影响。
从统计中可以得知，进人21世纪，我国居民近些年消费额度占GDP的比重量持续下降的趋势，居民消费塞2010年仅为33.8%，相比于2001年的45.3%下降了11.5%。
在全球范围内看，这一水平不仅达不到世界中等收人国家人均消费平，甚至相比于中低收入国家的人均消费水平也有所不及。
(二)加大金融部门的潜在风险储蓄高增长同时也使得银行充满了压力，很容易给银行业累积系统性风险。
银行业一方面受制予监管要求以及自身的风险控制，在开展业务时，受制于如存贷比等数据的考量，这就使得吸收的存款不能转化为自身的资产；另一方面银行作为自负盈亏的组织，需要在负债的同时产生盈利。
银行业也希望能够降低“储蓄一贷款”的传统经营模式所占比重。
另外，我国间接融资所占资金来源比例过大，而间接融资又因高储蓄率使得银行贷款成为主要的资金来源渠道，这一行为必然导致股票和债券市场等直接融资渠道发展滞后，此消彼长之下最终致使企业融资高度依于银行体系，银行过度承担了风险，金融风险向银行业集中。
四、对中国高储蓄率的建议与对策自改革开放，中国在过去的几十年里经济得到了高速增长，高储蓄率起到了至关重要的作用。
但在经济转型的过程中，过高的储蓄率带来的负面作用，如消费需求不足等不利影响也逐渐显露，给我国的经济发展埋下了巨大隐患，我们必须采取相应的对策来解决这一何题，提高居民消费水平，并积极引导储蓄向投资转化，以此促进经济的健康发展。
(一)缩小收入分配差距，扩大内需通过推进农村城镇化、创造劳动力流动的公平环境和利用科技提高农民劳动、农产品的附加值等措施来提高农民收人，实现城乡协调发展；建立合理的收入分配制度以保证收入分配的合理化和有序化；提高弱势群体的薪酬待遇及生活条件。
另外，在不影响国民经济命脉的领域消除壁垒、去除行业垄断等措施来控制一些不合理收入、充分发挥税收的再分配作用，这些都有益于合理地缩小收入分配差距。
(二）完善社会保障制度一方面，财政支出进行结构的调整，针对教育、养老、医疗、就业、住房等社会保障项目增大投入比重，这样做可以使居民减少因抵御风险而进行的储蓄，降低高储蓄水平；另一方面，应开拓社会保障类基金的投资范围，而并不是一味地投放在银行储蓄中，这样既可以使基金保值增值，也能利用资金池中的资金促进经济的发展。
（三）转变个人理财观念，增强居民的投资欲望理财观念的改变是一个系统工程，一方面需要金融环境的完善，需要金融机构及从业人员向公众不断普及现代理财观念，把合适的金融产品推介给合适的收入水平、风险能力相符的居民；另一方面，需要居民个人主动认识学习到包括储蓄在内的各种投资方式的优缺点，以此维护自己在理财过程中的利益，创造更大的收益。
五、结论作者从中国21世纪以来储蓄率变化和当前储蓄率现状人手，探析了目前中国高储蓄率的形成原由及其对经济可持续发展的一些影响。
作者认为形成我国储蓄率偏高的主要原因有三：一是中国金融市场并不完善，投资渠道相对单一，储蓄是居民进行投资理财的主要渠道；二是贫富差距过大，普通居民的消费能力不足，而高收人人群消费与其自身的收人差大部分进行了储蓄；三是中国传统文化和生活习惯的影响，老龄化的人口结构对高储蓄水平也产生了影响。
高储蓄率对银行业和投资有一定的积极影响，但与高储蓄率并生的是居民提高储蓄降低需求，导致有效需求下降，不利于拉动内需，阻碍经济持续发展与结构转型。
因此，作者建议通过制度的完善，缩小居民收入差距，增加居民收人，降低居民对未来经济生活的担忧，并鼓励居民多样式投资非单一性存储资等手段实现储蓄率合理的降低，进而促进经济结构转型，使国民经济持续平稳健康发展。